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【市場消息】
A股三大指數(shù)集體上漲，創(chuàng)業(yè)板指漲逾1%，重返2800點(diǎn)上方。盤面上，農(nóng)業(yè)種植、第三代半導(dǎo)體、氮化鎵、釀酒、光刻膠等板塊領(lǐng)漲，民航機(jī)場、旅游酒店、珠寶首飾等板塊跌幅居前。
【熱點(diǎn)板塊】
由于近來被動(dòng)元件供需吃緊情況持續(xù)，某臺系廠商的法人預(yù)計(jì)國巨有意在明年調(diào)漲MLCC和芯片電阻價(jià)格。報(bào)道稱，一份報(bào)告顯示，從供需市況進(jìn)一步吃緊勢頭明顯，法人預(yù)估，國巨標(biāo)準(zhǔn)品MLCC和芯片電阻價(jià)格可能在明年第2季可能將各漲5%，營益可望隨產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)好，呈逐季增長態(tài)勢，主要原因有四：一是原廠和分銷商庫存天數(shù)不足45天，低于正常水準(zhǔn)；二是由于疫情，今年的缺工情況預(yù)計(jì)會持續(xù)到明年，產(chǎn)線稼動(dòng)率提升十分有限；三是由于各種原因?qū)е碌牟糠忠?guī)格產(chǎn)品交貨期延長；最后是因?yàn)?G手機(jī)需求穩(wěn)中有升、且車用電子需求復(fù)蘇，以及“宅經(jīng)濟(jì)”熱度持續(xù)下，個(gè)人電腦與云端強(qiáng)勁需求未有減弱的跡象。
展望明年被動(dòng)元件市況，報(bào)告指出，受惠與5G手機(jī)滲透率提升、電動(dòng)車（EV）及汽車電子等應(yīng)用帶動(dòng)，預(yù)期明年全球被動(dòng)元件產(chǎn)值可望年成長約11.1%。鑒于需求大增，年內(nèi)已有多家廠商積極投資產(chǎn)線旨在擴(kuò)大產(chǎn)能，法人預(yù)估明年全球被動(dòng)元件產(chǎn)能有小幅成長，擴(kuò)產(chǎn)幅度落在10%左右；而產(chǎn)品價(jià)格部分，報(bào)告稱，預(yù)期2021年被動(dòng)元件需求成長將小幅超過供給成長，需求年成長幅度約落在15%左右，預(yù)測MLCC及芯片電阻報(bào)價(jià)最快2021年第2季出現(xiàn)二度調(diào)漲，相關(guān)MLCC概念如風(fēng)華高科（000636）、國瓷材料（300285）有望受益。
【操作策略】
綜合跨年的景氣趨勢和業(yè)績彈性，以下跨年后的品種建議加強(qiáng)配置，包括：同時(shí)受益于弱美元和全球補(bǔ)庫存而漲價(jià)的銅、鋁和鋰；受益于國內(nèi)地產(chǎn)竣工提速，美國地產(chǎn)銷售周期性走強(qiáng)，且估值相對較低的家電藍(lán)籌；受益于跨年的中期景氣拐點(diǎn)兌現(xiàn)，以及市場風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)的軍工板塊；科技板塊中前期調(diào)整較多，景氣依然向上的消費(fèi)電子及半導(dǎo)體。
【板塊方向】種業(yè)、國產(chǎn)芯片、光伏
【個(gè)股方向】神農(nóng)科技（300189）、美錦能源（000723）
風(fēng)險(xiǎn)提示：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請自擔(dān)。
