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白色污染目前已經是全球公認的環境問題，從“限塑”到“禁塑”，雖然我國的限塑政策一直都在加碼，但是效果仍不算明顯。尤其對于我國迅速發展的快遞行業來講，所產生的塑料包裝數量巨大、污染嚴重，因此綠色包裝更是顯得尤為重要，對此，八部門近日發布關于加快推進快遞包裝綠色轉型意見的通知。
通知中提到，抓緊制定快遞包裝材料無害化相關強制性國家標準，提高標準約束力。研究制定可降解材料與包裝產品標識標準，進一步完善可降解快遞包裝標準，加快實施快遞包裝綠色產品認證和可降解包裝產品標識制度。
對此，有分析稱未來綠色環保的可降解材料藍海亟待開啟。
快遞包裝領域可替代空間約100萬噸
東吳證券指出，根據發改委提出的相關意見來看，可降解塑料具有可替代性的領域主要是餐飲（打包&外賣）、商超、集貿市場等領域的塑料購物袋，以及一次性塑料餐具和快遞塑料包裝，此外，農膜也是可降解塑料的重點替代領域。
其中根據我國目前快遞行業的發展水平來預測，保守估計2025年中國快遞業務量將達到1355億件，如果按照現有快遞包裝結構（塑料占比41%，其中塑料薄膜、塑料編織袋和透明膠帶合計占比79%）來計算，參考前瞻產業研究院的單耗數據（即每件快遞塑料袋需要40.87克塑料），則快遞塑料的替代市場空間將達到143萬噸。
同時不可忽略的一點在于，由于我國當前可降解塑料市場仍處于導入期，預計當前的替代市場份額更多的被紙質包裝占據，隨著可降解塑料技術、產能、政策執行度及消費認知度的提高，假設到2025年可降解塑料占據的替代市場份額達到70%，則快遞行業實際的可降解塑料替代市場空間將達到100萬噸級別。 
可降解塑料行業迎利好 藍海亟待開啟
通知還明確，到2025年，電商快件基本實現不再二次包裝，可循環快遞包裝應用規模達1000萬個，以及逐步停止使用不可降解的塑料包裝袋、一次性塑料編織袋，減少使用不可降解塑料膠帶。
隨著“禁塑”政策的出臺，公民意識的逐步提升，國內可降解塑料行業市場空間也會隨之打開，近年來，已有十余家國內企業宣布進軍或擴大可降解塑料產能和布局，其中上市公司包括金發科技、金丹科技、瑞豐高材、彤程新材、中糧科技、萬華化學等，非上市公司包括藍晶科技、海正生物等。未來的可降解塑料產能將會對現有需求形成完全覆蓋。
中信證券也認為，隨著快遞包裝綠色轉型、禁塑令等相關政策加碼，國內可降解塑料行業將進入快速發展期。
金發科技主要產品包括改性塑料、完全生物降解塑料、高性能碳纖維及復合材料、 特種工程塑料、輕烴及氫能源、環保高性能再生塑料和醫療健康產品等七大類，是改性塑料和完全可降解塑料領域的頭部公司。
金丹科技主要從事乳酸及乳酸鹽類的生產與銷售。其主要產品包括L-乳酸、乳酸鈣、乳酸鈉等多個產品，產能約為12.8萬噸/年，是國內最大，也是全球主要的生產企業，2018年市場占有率達18.34%。
瑞豐高材是國內高分子助劑的領先企業，其中PVC加工助劑和抗沖改性劑位居國內頭部地位，ACR產品在PVC地板行業的市場份額最高，且主要以出口歐美為主。2020年3月，公司公告稱擬投資不超過3.2億元，在現有廠區內建設年產6萬噸PBAT生物降解塑料項目。待新增6萬噸/年 PBAT產能達產，公司有望享受到可降解塑料行業早期紅利。
風險提示：投資有風險，入市需謹慎，文中所提板塊、個股均只作為邏輯分析與技術交流之用，不作為操作建議，據此操作風險自擔！
