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中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)26日發(fā)布了《中國(guó)高端制造業(yè)上市公司白皮書(shū)2022》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)告”）。報(bào)告顯示，截至2022年12月10日，我國(guó)A股制造業(yè)上市公司數(shù)量達(dá)到3313家，占A股全部的65.5%。其中，高端制造行業(yè)上市公司數(shù)量達(dá)到2121家，占制造業(yè)上市公司的65%，相比于2017年底的1250家增長(zhǎng)了69.7%。
制造業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈所系，是立國(guó)之本、強(qiáng)國(guó)之基。黨的十八大以來(lái)，我國(guó)制造業(yè)發(fā)展取得了巨大成就，增加值從2012年的16.98萬(wàn)億元增加到2021年的31.4萬(wàn)億元，占全球比重從20%左右提高到近30%，持續(xù)保持世界第一制造大國(guó)地位。高端制造業(yè)也取得了長(zhǎng)足發(fā)展，科技水平和創(chuàng)新發(fā)展能力持續(xù)提升，綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)步增強(qiáng)。黨的二十大報(bào)告指出，“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，推進(jìn)新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)、質(zhì)量強(qiáng)國(guó)、航天強(qiáng)國(guó)、交通強(qiáng)國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)”，“實(shí)施產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程和重大技術(shù)裝備攻關(guān)工程，支持專(zhuān)精特新企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展”，為我國(guó)制造業(yè)、特別是高端制造業(yè)的發(fā)展指明了方向和路徑。
受益于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持、國(guó)際環(huán)境改變和我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的歷史機(jī)遇，我國(guó)高端制造業(yè)上市公司數(shù)量持續(xù)增加。尤其是2018年以來(lái)，隨著自主可控的加速推進(jìn)，半導(dǎo)體、高端機(jī)械制造迎來(lái)爆發(fā)期；受雙碳目標(biāo)、國(guó)際能源短缺、電能替代等驅(qū)動(dòng)，風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、新能源智能汽車(chē)、交通裝備電氣化等高速發(fā)展。高端制造業(yè)上市公司發(fā)展呈現(xiàn)出七大特點(diǎn)。
一是市值增長(zhǎng)顯著，行業(yè)龍頭涌現(xiàn)。2017年以來(lái)，高端制造業(yè)上市公司的市值表現(xiàn)優(yōu)異，100億元市值以上公司由2017年底的338家增加到報(bào)告期內(nèi)的664家，其中半導(dǎo)體、電力設(shè)備及新能源版塊增長(zhǎng)最為明顯，分別實(shí)現(xiàn)357%和135.8%的增長(zhǎng)。千億元市值以上公司數(shù)量明顯增加，截至報(bào)告期內(nèi)，高端制造行業(yè)上市公司達(dá)千億元以上的有34家，其中，電力設(shè)備及新能源、半導(dǎo)體板塊分別由0家增加至15家和6家；電子、機(jī)械制造、醫(yī)藥、醫(yī)療分別由1/2/2/0家增至4/4/4/3家，均實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍的增長(zhǎng)。行業(yè)龍頭的快速涌現(xiàn)，代表著我國(guó)高端制造業(yè)在上述細(xì)分領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力和話語(yǔ)權(quán)的不斷增強(qiáng)。
二是營(yíng)收和盈利水平持續(xù)增強(qiáng)，產(chǎn)品附加值不斷提升。過(guò)去5年中，我國(guó)高端制造上市公司營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，由2017年的7.47萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2021年的11.79萬(wàn)億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為12%，2021年同比增長(zhǎng)率達(dá)到20.1%。除2019年疫情影響生產(chǎn)交付外，高端制造業(yè)增速領(lǐng)先我國(guó)GDP增速5個(gè)百分點(diǎn)以上。從凈利潤(rùn)水平看，雖然2018年受到貿(mào)易摩擦等因素影響，高端制造上市公司利潤(rùn)水平有所下滑，但隨著國(guó)產(chǎn)替代的推進(jìn)和海外市場(chǎng)開(kāi)拓，利潤(rùn)水平自2020年開(kāi)始快速提高，2020年增速高達(dá)46%。除2018年外，其他年份利潤(rùn)增速均高于營(yíng)收增速，體現(xiàn)了我國(guó)高端制造業(yè)上市公司產(chǎn)品附加值逐漸提升，盈利能力不斷增強(qiáng)。
三是研發(fā)投入大幅增加，研發(fā)人員占比不斷提高。伴隨著規(guī)模增加和相關(guān)技術(shù)逐漸進(jìn)入“無(wú)人區(qū)”，我國(guó)高端制造業(yè)上市公司研發(fā)投入快速增加，2017年-2021年研發(fā)支出由3127.7億元增加至6425.9億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)19.7%。研發(fā)投入維持高位，為企業(yè)突破前沿技術(shù)，形成研發(fā)提升技術(shù)、技術(shù)創(chuàng)造利潤(rùn)、利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新的正向循環(huán)提供了保障。過(guò)去5年中，高端制造上市公司研發(fā)人員數(shù)量由82.5萬(wàn)人快速增長(zhǎng)至136萬(wàn)人，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)13.3%。研發(fā)人員占比穩(wěn)步提升，由2017年14.8%提升至2021年17.9%。研發(fā)人員占比的不斷提高意味著行業(yè)由勞動(dòng)密集型向人才密集型、科學(xué)技術(shù)密集型的轉(zhuǎn)變。
隨著收入增長(zhǎng)，高端制造業(yè)上市公司的稅收貢獻(xiàn)也在穩(wěn)步增加。由2017年的914.1億元，增加至2021年的1311.4億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為9.4%，低于同期營(yíng)收的增速，體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)高端制造業(yè)的政策支持力度。
四是產(chǎn)業(yè)布局呈明顯聚集態(tài)勢(shì)。目前，高端制造業(yè)上市公司主要分布在京津冀、長(zhǎng)三角和珠三角地區(qū)。其中，京津冀地區(qū)主要包括了半導(dǎo)體、能源和醫(yī)療設(shè)備等行業(yè)；長(zhǎng)三角地區(qū)主要包括新能源、電子、醫(yī)療、半導(dǎo)體和機(jī)械制造等行業(yè)；珠三角地區(qū)主要包括電子、新能源、醫(yī)療設(shè)備和機(jī)械制造等行業(yè)。另外，合肥、成都和西安等城市通過(guò)自身的政策和歷史的產(chǎn)業(yè)布局，在形成自身獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)集群。統(tǒng)計(jì)的2121家上市公司中，注冊(cè)地在廣東的最多，為403家，江蘇、浙江、上海、北京緊隨其后。
我國(guó)高端制造業(yè)在長(zhǎng)三角等重點(diǎn)區(qū)域過(guò)去幾年呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，以安徽為例，在過(guò)去幾年內(nèi)，上市公司數(shù)量由31家發(fā)展到67家。在國(guó)際局勢(shì)、疫情、宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響下，上市公司收入保持持續(xù)增長(zhǎng)，由1671億元增長(zhǎng)至2176億元。
五是海外布局逐漸加速，營(yíng)收占比持續(xù)提升。我國(guó)高端制造業(yè)上市公司在過(guò)去幾年海外布局逐漸加速，海外業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)快速提升。海外業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)總收入由2017年的13.77萬(wàn)億元提升至2021年27.51萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)收入翻倍；收入比例逐漸提升，截至2021年，23%的營(yíng)業(yè)收入由海外業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。此外，高端制造業(yè)海外業(yè)務(wù)收入增速顯著高于我國(guó)GDP增速和出口金額增速，我國(guó)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)正在逐步改變，由勞動(dòng)密集型產(chǎn)品向高附加值的先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。
我國(guó)制造業(yè)出口占商品出口比例持續(xù)穩(wěn)步提升，截至2020年達(dá)到93%，改變了輕工產(chǎn)品出口占據(jù)主要比例的局面，出口產(chǎn)品中光伏、鋰電產(chǎn)品表現(xiàn)比較突出。受益于高端制造業(yè)的發(fā)展，我國(guó)出口商品機(jī)構(gòu)持續(xù)改變，以電子、電力設(shè)備、乘用車(chē)及零部件、機(jī)械制造為代表的高端制造產(chǎn)品比重持續(xù)提升。
六是國(guó)產(chǎn)替代為未來(lái)發(fā)展的主要方向。隨著國(guó)家貿(mào)易沖突背景下的逆全球化加劇，以半導(dǎo)體為代表的高端制造產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)替代需求持續(xù)高漲，在海外供應(yīng)不確定性加劇的背景下，隨著國(guó)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步哺育和發(fā)展，國(guó)產(chǎn)替代逐漸成為高端制造業(yè)發(fā)展的主線之一，為未來(lái)的發(fā)展提供持續(xù)增量。在化石能源短缺、能源轉(zhuǎn)型、全球能源危機(jī)的大背景下，新能源的發(fā)展和再電氣化進(jìn)程有望成為未來(lái)一段時(shí)間的主旋律，帶動(dòng)著光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等為首的新能源設(shè)備持續(xù)高速發(fā)展。技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)降本提效空間，促進(jìn)對(duì)傳統(tǒng)能源的進(jìn)一步替代，逐步構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。與此同時(shí)，伴隨著新能源的發(fā)展，新型電力系統(tǒng)的建設(shè)，交通能源、工程機(jī)械等的電氣化進(jìn)程大勢(shì)所趨，持續(xù)為電力設(shè)備、新能源汽車(chē)相關(guān)器件帶來(lái)發(fā)展空間。
七是資本市場(chǎng)為高端制造業(yè)發(fā)展注入活力。資本市場(chǎng)資源有效配置功能為高端制造業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力。自2017年以來(lái)，共有871家高端制造業(yè)公司通過(guò)IPO進(jìn)行了融資，融資金額達(dá)2850億元。特別是科創(chuàng)板的設(shè)立、實(shí)行注冊(cè)制簡(jiǎn)化上市程序、降低企業(yè)融資成本等一系列政策扶持，為高端制造業(yè)企業(yè)提供了更符合企業(yè)稟賦特點(diǎn)的上市融資方式，進(jìn)一步發(fā)揮了資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。
報(bào)告顯示，經(jīng)過(guò)多年的努力，我國(guó)高端制造業(yè)從無(wú)到有，由小到大，取得了巨大的發(fā)展成就，多個(gè)行業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)制造的名片。但同時(shí)也應(yīng)清醒地看到，在很多領(lǐng)域，我國(guó)高端而行業(yè)還面臨“卡脖子”的問(wèn)題，高端制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)還不十分牢固。面對(duì)全球競(jìng)爭(zhēng)加劇、環(huán)境資源約束、高級(jí)人才短缺等挑戰(zhàn)，高端制造上市公司需要進(jìn)一步加大研發(fā)投入，自主攻關(guān)與引進(jìn)吸收并舉，加快創(chuàng)新發(fā)展，注重創(chuàng)新質(zhì)量，不斷提升全球技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈主動(dòng)權(quán)，同時(shí)，不斷提高公司治理質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，以更好地服務(wù)國(guó)家加快構(gòu)建新發(fā)展格局和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，助力中國(guó)式現(xiàn)代化目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)。
