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市場經(jīng)過最近連續(xù)的調(diào)整，無論是估值的回歸，還是市場泡沫被擠出。如果單純從數(shù)據(jù)上看，市場已經(jīng)進(jìn)入了相對(duì)的低位區(qū)，雖然市場還沒有進(jìn)入開倉的區(qū)域，但作為投資者在觀點(diǎn)上個(gè)人認(rèn)為需要逐步轉(zhuǎn)變，也就是說目前該著手尋找哪些行業(yè)有望在未來的階段性反彈中有望出現(xiàn)表現(xiàn)機(jī)會(huì)。另外從行業(yè)指數(shù)本身來看，在沒有重大利空的條件下，如果該行業(yè)未來發(fā)展邏輯上沒有變化，那么這些板塊中的一些品種就有點(diǎn)像”躺在地上的黃金“了。尤其是當(dāng)大多人的思路還是空頭思路的時(shí)候，作為趨勢交易者反而應(yīng)該思考市場未來結(jié)束階段性下跌的可能性是多少，這也是相反理論的精髓。
記得之前在文章和節(jié)目中和大家分享過10月16日前市場很難形成做多合力，截至到目前我們的觀點(diǎn)得到了驗(yàn)證。之前之所以有這樣的看法，源于美國加息等不確定因素，而市場也在等待諸如通脹數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和我國重要大會(huì)的消息，這些對(duì)于市場來說暫時(shí)仍是不確定因素。而目前這個(gè)預(yù)期在悄然發(fā)生改變，比如央行決定自9月28日起，將遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率從0上調(diào)至20%，再度出手引導(dǎo)匯率市場預(yù)期，在央行連續(xù)出手的背景下，對(duì)本輪匯率持續(xù)貶值的擔(dān)憂有所下降，當(dāng)然這里需要解釋的是政策措施不改變方向，但是可以改變短期貶值速度；還有就是最近兩天管理層再向市場釋放資金，畢竟久違的千億凈投放還是比較提振情緒的。我們說自上而下的問題需自上而下地解決，上周美聯(lián)儲(chǔ)靴子落地，昨天央行再度出手穩(wěn)匯率，隨著節(jié)前節(jié)后靴子的一個(gè)個(gè)落地，預(yù)期也將一步步回暖。
目前，新能源整體依然是A股最景氣的方向，經(jīng)過最近一段時(shí)間的調(diào)整，估值也出現(xiàn)了回歸，從基本面景氣度來看，儲(chǔ)能優(yōu)于鋰電、光伏，最后是風(fēng)電。隨著10月份的來臨，光伏將進(jìn)入傳統(tǒng)的旺季，光伏產(chǎn)業(yè)鏈處于量價(jià)齊升的過程，但問題在于大部分利潤被上游硅料占據(jù)，所以后續(xù)主要看硅料產(chǎn)能釋放帶來的盈利轉(zhuǎn)移以及新技術(shù)的迭代。年底11、12月是搶裝高峰，留意旺季的需求驅(qū)動(dòng)。另外整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)鏈也有望需求也將逐步增加。這里需要注意三個(gè)方向
1、是以歐洲能源線為核心的三季報(bào)業(yè)績確定性比較高的方向，包括儲(chǔ)能、熱泵、海外煤炭油氣等，同時(shí)還有汽車零部件、風(fēng)電等三季報(bào)存在改善預(yù)期的分支。
2、新技術(shù)方面，尤其是鈉電池、TOPCon等率先落地的分支。鈉電池從今年年底開始就會(huì)迎來密集投產(chǎn)，明年會(huì)大幅放量，不僅受益于鋰礦價(jià)格的上漲，性價(jià)比更突出，還受益于儲(chǔ)能的需求放量。還有就是TOPCon近期有加速推進(jìn)的跡象。
3、潛在的旺季漲價(jià)品種，例如光伏產(chǎn)業(yè)鏈的石英砂、EVA-膠膜、新型電池片等，以及鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的鋰礦，都有漲價(jià)的預(yù)期。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請自擔(dān)。
