酒類股4日盤中發(fā)力走高,截至發(fā)稿,啤酒股方面,燕京啤酒漲停,青島啤酒漲超7%,重慶啤酒漲超6%;白酒股方面,金種子酒漲超8%,瀘州老窖、五糧液漲超7%,貴州茅臺漲超5%重返1500元上方。
對于啤酒板塊,安信證券指出,年內,四季度疫情影響仍存,啤酒企業(yè)針對雙十一和世界杯等活動加大營銷力度,有望彌補線下缺失銷量。長期,啤酒行業(yè)淡季有望進入常態(tài)化提價,預期成本壓力緩解后利潤端彈性將加速釋放;目前啤酒行業(yè)產品仍以中低檔為主,具備向上升級空間,高端化仍是確定性最高的主線。具體個股來看,重慶啤酒開始解決渠道及市場問題,公司基本面或已觸底,建議重點關注。燕京啤酒三季度凈利率提升,業(yè)績也有所兌現(xiàn),重點關注燕京U8的放量。推薦重慶啤酒、燕京啤酒、青島啤酒,重點關注華潤啤酒。
白酒板塊方面,開源證券表示,上市公司三季報業(yè)績已經披露,白酒業(yè)績基本符合預期,而且奠定全年業(yè)績基礎。多數(shù)酒企數(shù)據(jù)質量良好,中秋國慶期間雖有疫情發(fā)生,但相對可控,整體來看需求并未出現(xiàn)大幅下滑。截止目前白酒上市公司已完成全年大部分回款,三季度動銷明顯提速,報表也有改善趨勢。中秋國慶順利過渡,全年業(yè)績基本定調,年內盈利預測不再有集體大幅下調風險。我們看到在年內疫情在多個區(qū)域發(fā)生,部分酒企及時調整目標和策略,不給主品牌太多壓力,價格保持穩(wěn)定。行業(yè)庫存雖有提升,但在可接受范圍內。同時酒廠加大資源投入,積極幫助渠道進行庫存去化,在疫情壓力背景下,行業(yè)仍屬健康平穩(wěn)運行。當前位置板塊已無悲觀必要。首先經過10月份的股價回調,板塊估值已回落至較低位置,當前估值已具備布局吸引力。其次旺季疫情的沖擊基本已經體現(xiàn),基本面已經歷低谷時期。雖然市場對于短期基本面變化仍有分歧,但后續(xù)隨著疫情控制得當,行業(yè)大概率處于回暖階段。