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指數(shù)早盤高開高走，午后橫盤震蕩，創(chuàng)業(yè)板指大漲近4%，成交量較節(jié)前放大，個(gè)股普漲，近150股漲超9%，市場(chǎng)短線賺錢效應(yīng)大增。板塊上，光伏概念掀漲停潮，消費(fèi)電子、鋰電池等板塊均大幅上漲，光刻膠、軍工、次新股、農(nóng)業(yè)、疫苗、第三代等題材輪動(dòng)拉升，免稅、傳媒相關(guān)個(gè)股逆市走弱，整體看，資金回補(bǔ)跡象明顯，在市場(chǎng)大熱下，需謹(jǐn)防熱點(diǎn)板塊后排標(biāo)的回落。截至收盤，滬指漲1.68%；深成指漲2.96%；創(chuàng)業(yè)板指漲3.81%。北向資金全天大幅凈買入112.67億元，單日凈買入額創(chuàng)7月6日以來新高；其中深股通凈買入91.13億元，創(chuàng)4月14日以來新高。
長(zhǎng)假期間海外股市整體上漲，外盤擔(dān)憂消退，展望四季度，市場(chǎng)有望循級(jí)而上。簡(jiǎn)單來說就是市場(chǎng)有望在第四季度維持上漲趨勢(shì)。其主要的邏輯有兩個(gè)。
第一是由于人民幣升值，外資還會(huì)繼續(xù)流入。按照世界銀行預(yù)測(cè)，我國(guó)與美國(guó)GDP預(yù)測(cè)增速的差距從19年的3.9%擴(kuò)大至2020年的8.1%，中美 10年期國(guó)債利差從2019年底的122個(gè)BP擴(kuò)大至最新的246個(gè)BP。無論從基本面還是流動(dòng)性看，人民幣升值預(yù)期都較強(qiáng)。第二是基本面復(fù)蘇+流動(dòng)性充裕的大背景沒有發(fā)生變化。從流動(dòng)性來看，目前雖然貨幣正常有一定邊際上的收縮，但流動(dòng)性依舊相對(duì)充裕。往往通脹上升才會(huì)導(dǎo)致貨幣政策徹底轉(zhuǎn)向收緊，一般CPI或PPI達(dá)到3%以上可能會(huì)觸發(fā)貨幣政策收緊，但目前來看通脹沒有大幅攀升的基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的基本面更是在持續(xù)恢復(fù)中。整體來看，隨著十月重要會(huì)議臨近，疊加假期海外市場(chǎng)利空消化，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)延續(xù)復(fù)蘇，市場(chǎng)有望迎來紅十月。從結(jié)構(gòu)上看，前期調(diào)整較為充分，近期行業(yè)景氣向上，且有事件催化的板塊值得重點(diǎn)跟蹤，包括醫(yī)藥，消費(fèi)電子，新能源車，計(jì)算機(jī)等等；另外一方面，關(guān)注十四五產(chǎn)業(yè)規(guī)劃預(yù)期相關(guān)板塊以及三季報(bào)高景氣方向的行業(yè)龍頭。
操作上，市場(chǎng)經(jīng)過節(jié)假日休息之后，全線普漲，人氣開始得到有效恢復(fù)，未來市場(chǎng)將進(jìn)入壓力區(qū)。投資者沒有必要過分追漲，但是市場(chǎng)震蕩仍是低吸良機(jī)。由于A股調(diào)整充分，加上周邊市場(chǎng)紅火，未來A股市場(chǎng)將震蕩攀升，向上挑戰(zhàn)壓力位，投資者可在市場(chǎng)反復(fù)震蕩之機(jī)，繼續(xù)逢低吸納調(diào)整到位、優(yōu)質(zhì)個(gè)股。穩(wěn)健型投資者繼續(xù)關(guān)注保險(xiǎn)、券商、銀行；進(jìn)取型投資者逢低布局集成電路、芯片、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、5G、軍工等日、周線調(diào)整完畢優(yōu)質(zhì)個(gè)股，耐心等待市場(chǎng)向上攀升。
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