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今天是清明節(jié)，滬深兩地停止交易，在此我們要就4月的行情跟大家繼續(xù)展開(kāi)討論。目前中國(guó)資本市場(chǎng)正在迎來(lái)歷史性機(jī)遇。在以美國(guó)為首的西方資本勢(shì)力逐步走向土崩瓦解時(shí)，西方不亮東方亮，中國(guó)資本市場(chǎng)很可能會(huì)從2023年形成戰(zhàn)略性崛起。
所以每天每一時(shí)刻，作為投資人都應(yīng)關(guān)注全球資本市場(chǎng)的發(fā)展方向，尤其要把研究中國(guó)資本市場(chǎng)的趨勢(shì)，行業(yè)熱點(diǎn)放在重中之重的位置上。
今天資本市場(chǎng)雖然沒(méi)有交易，但卻出現(xiàn)了重要事件。360總裁周鴻祎和妻子離婚了，這是一個(gè)讓人感覺(jué)到悲哀的日子。這兩口子共同創(chuàng)業(yè)二十幾年，而且感情生活據(jù)說(shuō)也比較和諧甜蜜，突然禍從天降，他們離婚讓清明節(jié)變得陰雨連綿，讓大家憂心忡忡，為什么要在這么一個(gè)特殊的日子宣布婚姻死亡？大家也都在猜測(cè)是感情破裂，還是他們?cè)谫Y本市場(chǎng)希望借助股價(jià)揚(yáng)升之勢(shì)形成撤離和退場(chǎng)。
不管怎么樣，現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)上討論比較多。我們首先要祝福他們?cè)谌松飞蠑y手走過(guò)了20年風(fēng)雨歷程。如果今天他們以分開(kāi)的方式，獲得人生下半場(chǎng)的各自重新定位和發(fā)展，我們都要祝愿他們下半場(chǎng)人生路能走好，能獲得更多幸福。
【人工智能遇“劫”，投資者需注意市場(chǎng)分化調(diào)整】
從另一個(gè)角度講，360創(chuàng)始人離婚讓我們感覺(jué)到在一季度重點(diǎn)布局的人工智能賽道股，有可能在二季度出現(xiàn)一定程度分化。
不但360事件在進(jìn)一步發(fā)酵，Chat GPT系統(tǒng)今天也被關(guān)閉了，主要是亞洲地區(qū)的系統(tǒng)已經(jīng)不讓再付費(fèi)了。
最近關(guān)于Chat GPT人工智能的消息在各大網(wǎng)站密集傳播，更多政界要人和計(jì)算機(jī)高級(jí)人才都對(duì)GPT出現(xiàn)改變?nèi)祟惿?，甚至未?lái)挑戰(zhàn)人類生存方式等做出了各種預(yù)測(cè)。
可怕的預(yù)測(cè)說(shuō)，人工智能未來(lái)很可能會(huì)出現(xiàn)比人類更強(qiáng)大的意識(shí)狀態(tài)，這種意識(shí)狀態(tài)不但會(huì)挑戰(zhàn)人類，甚至可能會(huì)對(duì)人類未來(lái)生存產(chǎn)生一定威脅。
所以意大利已率先停止Chat GPT，而今天亞洲地區(qū)系統(tǒng)也全部被暫停，一場(chǎng)人工智能的暴風(fēng)驟雨就這樣戛然而止，大家說(shuō)是不是人工智能可能要在全球發(fā)展中暫緩？這會(huì)不會(huì)影響中國(guó)人工智能的進(jìn)程？
我個(gè)人理解，中國(guó)正在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化升級(jí)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)改革，有相當(dāng)多成分是依賴人工智能快速推進(jìn)和發(fā)展。人工智能也是人類在信息時(shí)代發(fā)展中的必然科技產(chǎn)物，所以停下來(lái)不可能，但讓它慢下來(lái)，對(duì)人工智能給予更多制度規(guī)范，限制條件，防止對(duì)人類未來(lái)生產(chǎn)、生活產(chǎn)生更多的打擊。這是Chat GPT問(wèn)世以來(lái)，需要各界和各國(guó)政府都應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題。
人工智能賽道股已在歐美市場(chǎng)出現(xiàn)了沖高回落的逆轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)。我們也提醒投資人，對(duì)于中國(guó)人工智能上市公司，我認(rèn)為4月走勢(shì)很可能會(huì)形成分化。但對(duì)一些優(yōu)質(zhì)的人工智能上市公司，我認(rèn)為它們的股價(jià)不會(huì)出現(xiàn)深度調(diào)整，相反借調(diào)整之機(jī)很可能會(huì)再次形成新多主力進(jìn)場(chǎng)，未來(lái)有可能繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。
最近我們推出的人工智能賽道熱點(diǎn)，漲幅非常強(qiáng)勁。我上周三推出部分股票。一周時(shí)間里漲幅非常驚人，其中很多個(gè)股已創(chuàng)反彈新高。
在這種情況下，亞洲地區(qū)的Chat GPT系統(tǒng)被叫停，究竟讓這匹野馬放開(kāi)韁繩快速發(fā)展，還是要對(duì)人工智能達(dá)成全球化發(fā)展的一致協(xié)議。在其發(fā)展進(jìn)程中，盡量讓它有利于人類社會(huì)文明，而不要破壞我們的文明，甚至不要破壞和干擾我們的生活秩序。
大家需要重新反思，重新建立一個(gè)更加有效的協(xié)作體系，就像當(dāng)時(shí)發(fā)明核武器一樣，全球各主要國(guó)家要共同建立一個(gè)核武發(fā)展限制性條款和措施，避免核武器發(fā)明對(duì)人類造成毀滅性打擊。
人工智能也是這樣，據(jù)說(shuō)可以在多個(gè)領(lǐng)域里快速超越人腦，甚至在游戲、軍事領(lǐng)域，人工智能高強(qiáng)度運(yùn)算能力，精準(zhǔn)軍事打擊能力，都讓各國(guó)政府感到不寒而栗。我們不能不說(shuō)人工智能是人類科技進(jìn)步的一個(gè)典型印證，也是人類突破三維世界向更高維度認(rèn)知的一個(gè)表現(xiàn)形式。
霍金曾說(shuō)過(guò)，當(dāng)人工智能迅猛發(fā)展時(shí)，有可能會(huì)把人類看成是地球上的螞蟻。假如人類把一個(gè)螞蟻從下水道沖走，大家會(huì)覺(jué)得沒(méi)什么不可思議，但人工智能有一天把人類看作螞蟻時(shí)，這個(gè)地球就不是人類在主宰。人類是很偉大的，但人類不能因其偉大而自我毀滅。
我認(rèn)為人工智能科技發(fā)展方向沒(méi)有錯(cuò)，它對(duì)人類生產(chǎn)和生活帶來(lái)很多便利和高效能的解決方案，但絕對(duì)不能讓它以快速發(fā)展態(tài)勢(shì)超越人類，甚至毀滅人類。
接下來(lái)我估計(jì)聯(lián)合國(guó)會(huì)召開(kāi)多國(guó)人工智能研討會(huì)，會(huì)出臺(tái)一系列人工智能限制發(fā)展性措施。所以短期內(nèi)對(duì)人工智能的上市公司，我建議大家要采取適當(dāng)獲利了結(jié)，或者分倉(cāng)配置，把一部分在人工智能賽道上已充分獲利的股票逐步減倉(cāng)。
整個(gè)一季度我覺(jué)得數(shù)字經(jīng)濟(jì)打的這場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上漲的翻身仗非常漂亮。我們今年給大家提出的數(shù)字經(jīng)濟(jì)新時(shí)代到來(lái)，使得很多投資人一季度賺的盆滿缽滿。
像中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)電信為首的數(shù)字經(jīng)濟(jì)新三駕馬車，科大訊飛等一系列人工智能上市公司走得非常強(qiáng)勁。我們3月底推出的新易盛、萬(wàn)達(dá)信息、星環(huán)科技漲幅都在30%-40%。還有華工科技、啟明信息、紫光股份等，我覺(jué)得大家都受益很多。
因?yàn)槭軞W美市場(chǎng)人工智能板塊大跌影響，我估計(jì)這些個(gè)股可能會(huì)有獲利回吐的短期風(fēng)險(xiǎn)。天瑞今天提示，對(duì)于這類上市公司短期要注意其分化所產(chǎn)生的市場(chǎng)回撤風(fēng)險(xiǎn)。如果出現(xiàn)個(gè)股快速回落要進(jìn)行減倉(cāng)。
大家說(shuō)人工智能還能不能再走了？我覺(jué)得市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)一段規(guī)范后，很可能會(huì)重拾升勢(shì)，尤其是中國(guó)人工智能和美國(guó)的Chat GPT相比，我們?cè)诩夹g(shù)差異性上還有危機(jī)存在。在全球限制Chat GPT系統(tǒng)時(shí)，中國(guó)的人工智能將循序漸進(jìn)趕超發(fā)達(dá)國(guó)家的人工智能，這給了我們一個(gè)喘息時(shí)間，也給了我們創(chuàng)新發(fā)展的時(shí)間。
所以對(duì)于中國(guó)人來(lái)講不是壞事。但從資本市場(chǎng)來(lái)講，我們還要暫避風(fēng)險(xiǎn)。
【4月要特別關(guān)注國(guó)資混改帶來(lái)的新機(jī)會(huì)】
大家說(shuō)，如果這部分最有市場(chǎng)活躍因子的人工智能出現(xiàn)短期風(fēng)險(xiǎn)，我們?nèi)绾闻渲枚径纫恍┬聵?biāo)的，二季度會(huì)不會(huì)新熱點(diǎn)出現(xiàn)？我今天在演講題目中已談了想法，我認(rèn)為2023年4月開(kāi)始，大家要特別關(guān)注國(guó)資混改帶來(lái)的新機(jī)會(huì)。
昨天尾市， A股突然形成了強(qiáng)勢(shì)上拉。因?yàn)橹凶诸^股票卷土重來(lái)。像中國(guó)交建，大長(zhǎng)腿邁上去一下子到了漲停板位置，中國(guó)鐵建也基本上是和中國(guó)交建一樣，尾市突然間長(zhǎng)陽(yáng)拉起來(lái)。
昨天我看了，中字頭國(guó)企、央企一些股票走得非常強(qiáng)勁，大家肯定要問(wèn)什么原因，4月4號(hào)尾盤(pán)，突然有這么多資金涌進(jìn)市場(chǎng)，拉國(guó)企和央企這些低估值藍(lán)籌，我覺(jué)得這是一個(gè)信號(hào)，大家要特別關(guān)注。大家說(shuō)什么原因，這個(gè)事情在市場(chǎng)上總得找一個(gè)依據(jù)，我覺(jué)得依據(jù)就是這些股票又將進(jìn)入新一輪拉升期，而且這些大家伙在拉的時(shí)候，不給投資者準(zhǔn)備時(shí)間。
像中國(guó)鐵建，從10.39元向下洗盤(pán)，直接洗到8.7元，洗的程度很深，直接洗了將近20%，所以很多人都扛不住，放棄了籌碼，但它突然又開(kāi)始邁步向前，快速把股價(jià)拉起來(lái)。
說(shuō)明主力資金在這些個(gè)股上運(yùn)作，是有計(jì)劃安排的，洗完后會(huì)拉起來(lái)。昨天中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵、中儲(chǔ)股份、中國(guó)交建、中郵資本、中國(guó)電研、中國(guó)電信，包括中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)這些中字頭股票全都拉起來(lái)了。我是這樣理解的，世界格局正在發(fā)生前所未有的變化，人民幣市場(chǎng)崛起，實(shí)際上借助亞洲博鰲論壇已向全世界宣布人民幣國(guó)際化的地位在進(jìn)一步提升。
巴西和中國(guó)簽訂了新的貿(mào)易協(xié)定，用人民幣結(jié)算，中東國(guó)家伊朗的石油也可以用人民幣結(jié)算。俄羅斯也是這樣的，包括朝鮮，還有其他的一些發(fā)展中國(guó)家都意識(shí)到，人民幣很可能未來(lái)會(huì)挑戰(zhàn)美元，甚至形成超過(guò)美元的國(guó)際化市場(chǎng)地位。
更多國(guó)家表態(tài)要和中國(guó)共同促進(jìn)貿(mào)易發(fā)展。所以亞洲博鰲論壇多國(guó)家表態(tài)，對(duì)中國(guó)一帶一路的建設(shè)表示贊同。甚至有元首在一帶一路問(wèn)題上，他們理解為是中國(guó)愿意和世界共享資源相互促進(jìn)、相互支撐、相互協(xié)同，相互發(fā)展。所以亞洲博鰲論壇最后達(dá)成一個(gè)共識(shí)，大家要團(tuán)結(jié)互進(jìn)，防止不確定性。
這兩天國(guó)際風(fēng)云變幻，各國(guó)元首到訪數(shù)量突然間激增，今晚法國(guó)總統(tǒng)馬克龍也到訪中國(guó)，要和中國(guó)高層會(huì)見(jiàn)磋商，而美國(guó)卻出現(xiàn)了可怕的事情，不但美國(guó)金融體系在進(jìn)一步風(fēng)險(xiǎn)釋放，而且美前總統(tǒng)特朗普走進(jìn)刑事法庭，他有可能是第一位走進(jìn)刑事法庭的美國(guó)總統(tǒng)，使得美國(guó)政治動(dòng)蕩逐步顯示出來(lái)，所以美元風(fēng)險(xiǎn)之后，造成全球金融動(dòng)蕩；特朗普事件使得美政治風(fēng)云再次出現(xiàn)，因?yàn)槊牢磥?lái)一段時(shí)間有走向分裂的跡象。正因如此，最近來(lái)自全球的一些金融機(jī)構(gòu)、私人存款，大量轉(zhuǎn)移至亞洲地區(qū)。
新加坡也好，香港地區(qū)也好，現(xiàn)在都出現(xiàn)了大量的儲(chǔ)蓄存款。最近我們也看到李顯龍來(lái)到中國(guó)后。美國(guó)又不干了，接下來(lái)要對(duì)新加坡采取一系列經(jīng)濟(jì)和金融封鎖，美國(guó)就是這樣，不斷擴(kuò)軍，然后在全球?qū)⒚涝詸?quán)到處實(shí)施?？吹絹喼掎绕鸷?，他最害怕人民幣國(guó)際化。
今天我估計(jì)馬克龍迅速到訪中國(guó)，也是來(lái)協(xié)調(diào)歐元市場(chǎng)發(fā)展中如何平衡美元、人民幣的發(fā)展趨勢(shì)，因?yàn)槲以谇皫灼谌鹭?cái)經(jīng)中說(shuō)過(guò)，未來(lái)全球儲(chǔ)備貨幣，金融三國(guó)殺——?dú)W元、美元、人民幣，會(huì)形成三足鼎立的格局。
馬克龍?jiān)谖鞣劫Y本主義聯(lián)盟中，是站在美國(guó)一方的，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)他也是站在美國(guó)一方，甚至是站在美國(guó)一方來(lái)限制中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展或打壓中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的，這次突然間到訪中國(guó)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)德國(guó)也好，法國(guó)也好，歐洲主要國(guó)家政要，這次都特別匆忙到達(dá)亞洲，到達(dá)中國(guó)，我估計(jì)英國(guó)很快也會(huì)派代表過(guò)來(lái)。
為什么？世界格局在2023年出現(xiàn)了非常大的變化，不但金融格局發(fā)展變化，地緣政治危機(jī)也愈演愈烈。
搞不好伴隨著金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，能源市場(chǎng)危機(jī)，地緣政治危機(jī)可能會(huì)升級(jí)，所以試探性進(jìn)行溝通是必要的。誰(shuí)都不愿意讓地緣政治危機(jī)升級(jí)，誰(shuí)都不愿意讓這個(gè)導(dǎo)火索突然爆破。在這種情況下，中國(guó)政府表態(tài)作為一個(gè)國(guó)際社會(huì)負(fù)責(zé)任的大國(guó)，我們有義務(wù)維持全球經(jīng)濟(jì)秩序，金融穩(wěn)定，維持亞洲地區(qū)的和平發(fā)展。
當(dāng)然更重要的是從上到下，都在考慮中國(guó)面對(duì)這樣一場(chǎng)大的國(guó)際風(fēng)云變幻，如何穩(wěn)住自己？
中國(guó)高層早就提出穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)金融，這是二十大后定下的方針政策。
去年證監(jiān)會(huì)又提出，要建設(shè)具有中國(guó)特色的國(guó)企估值體系，拿什么穩(wěn)金融？
當(dāng)然要靠低估值央企和國(guó)企這些權(quán)重較大的籌碼，我認(rèn)為這是最近央企和國(guó)企一些股票，頂住全球市場(chǎng)壓力，在逆全球化演變中，我們要逆勢(shì)而上的一個(gè)主要?jiǎng)恿驮颉?/p>
中方信富2023年投資策略：一手抓低估值國(guó)企藍(lán)籌，一手抓數(shù)字經(jīng)濟(jì)。現(xiàn)在看來(lái)我們兩個(gè)投資方向沒(méi)有一條不起作用，沒(méi)有一條戰(zhàn)線失效。
像中字頭股票，前些時(shí)候推薦了中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)，如果你早配置，會(huì)發(fā)現(xiàn)這些股票在本年度將帶來(lái)豐厚的投資收益，中國(guó)移動(dòng)到100元才出現(xiàn)回落，而它當(dāng)時(shí)也就是五六十元，基本上翻倍了。
國(guó)企和央企在過(guò)去三年深化改革后，2023年爆發(fā)出來(lái)改革紅利，所以我們當(dāng)時(shí)為什么特別強(qiáng)調(diào)讓大家配中字頭央企股和國(guó)企改革重大重組的地方國(guó)企股。
就是想告訴大家，2023年我們必須要抓住國(guó)企改革紅利，這句話我不是今天才說(shuō)的，已經(jīng)說(shuō)了很長(zhǎng)時(shí)間，到今天為止，我要再?gòu)?qiáng)調(diào)，國(guó)企改革紅利在中國(guó)資本市場(chǎng)上還沒(méi)有釋放完，甚至還有相當(dāng)長(zhǎng)的路沒(méi)有走完，所以未來(lái)要想扛住國(guó)際資本勢(shì)力對(duì)全球金融市場(chǎng)的攪動(dòng)和破壞。
中國(guó)必須把國(guó)企和央企優(yōu)質(zhì)籌碼加大機(jī)構(gòu)投資者的投資力度。昨天突然間一股增量資金進(jìn)場(chǎng)，一下子把這些籌碼拉起來(lái)，我認(rèn)為絕不是存量資金所為，一定是增量資金進(jìn)場(chǎng)維穩(wěn)。
【國(guó)企改革歷經(jīng)10年，接下來(lái)要干什么？】
從資本市場(chǎng)來(lái)講，我們看到宏觀市場(chǎng)這些因素后，才對(duì)市場(chǎng)做出新的判斷。什么判斷？二季度，把你的主要配置從前面的一些市場(chǎng)熱點(diǎn)中轉(zhuǎn)移到具有國(guó)企改制重組和國(guó)企混合所有制改革的跑道上。
今晚聽(tīng)課的投資人，我覺(jué)得大家挺幸運(yùn)的，本來(lái)今天是清明掃墓，休息時(shí)間，但我為什么要堅(jiān)持要跟大家聊二季度行情，這是一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)，而在重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)來(lái)臨時(shí)，大家不要坐以待斃，還抱著人工智能股票奮力向前。
但斌說(shuō)，你要是被套在人工智能上，不知道讓你哪天解禁，當(dāng)然倒沒(méi)有他說(shuō)的可怕，但我已經(jīng)給大家交代了階段性調(diào)整，這時(shí)候要挑選新熱點(diǎn)，就是國(guó)家正在進(jìn)行的國(guó)企混改和央企的重組，說(shuō)到國(guó)企改革，這一輪國(guó)企改革蓄勢(shì)待發(fā)，和以往任何幾次國(guó)企改革完全不同。1978年以來(lái)，國(guó)企改革經(jīng)歷了4個(gè)發(fā)展階段，第一階段是1978年-1988年，這10年主要是在改革開(kāi)放后，對(duì)國(guó)企進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理方式的改革。
第二階段是1989年-1998年，這一階段，主要是對(duì)國(guó)企進(jìn)行企業(yè)制度改革。從1999年-2012年，主要是國(guó)資監(jiān)管體制改革，國(guó)企進(jìn)行股權(quán)分置改革。當(dāng)時(shí)大家都在擔(dān)心國(guó)企進(jìn)行大小非全流通，進(jìn)行股權(quán)分置改革，會(huì)不會(huì)給中國(guó)股市帶來(lái)滅頂之災(zāi)？事實(shí)證明，中國(guó)資本市場(chǎng)頂住了股權(quán)分置改革帶來(lái)的市場(chǎng)壓力。
2013年-2023年，這10年中國(guó)資本市場(chǎng)都是在3000點(diǎn)附近，奮力消化國(guó)企股權(quán)分置改革所帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也在增強(qiáng)國(guó)企和央企在資本市場(chǎng)上的權(quán)重，以及估值水平的提升和新的價(jià)值增長(zhǎng)。
從1978年-2023年，國(guó)有體制改革從來(lái)沒(méi)有停止過(guò)，但國(guó)有體制改革像最近幾年改的這么徹底，把國(guó)企和中國(guó)資本、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，以及中國(guó)未來(lái)新興經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略有機(jī)結(jié)合在一起，像這樣的改革確實(shí)是前所未有的，改革力度之大，決心非常徹底。
中國(guó)是社會(huì)主義國(guó)家，國(guó)企和央企都是國(guó)家資本的重要力量，這些實(shí)體在資本市場(chǎng)上權(quán)重和影響力非常大。如果他們不具有創(chuàng)新性，不具有科技發(fā)展動(dòng)力，不能具有盈利能力，勢(shì)必會(huì)使中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期在底部區(qū)域橫盤(pán)震蕩。
10年了，中國(guó)資本市場(chǎng)都不能有像樣的飛躍，而美國(guó)資本市場(chǎng)，可以在10年間以每年翻一番的速度向上飛升，不但吸引全球資本介入，而且借助全球資本力量，使得美國(guó)創(chuàng)新工程和科技發(fā)展動(dòng)能十分高漲。
我們不能說(shuō)在過(guò)去十年中，美國(guó)在資本戰(zhàn)略上是不成功的。對(duì)于美國(guó)而言，它的資本戰(zhàn)略促進(jìn)美國(guó)科技產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展是成功的，但它不成功是因?yàn)樗誀奚渌麌?guó)家，尤其是發(fā)展中國(guó)家利益為代價(jià)，成就美國(guó)科技發(fā)展和資本利益集團(tuán)迅速崛起，這是帶有剝削性的，而不是真正的全球化分享。
我們一方面要學(xué)習(xí)美國(guó)在資本化崛起道路上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)又應(yīng)依托我們先進(jìn)的社會(huì)制度，讓中國(guó)在未來(lái)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，科技創(chuàng)新能力和大國(guó)崛起中，帶動(dòng)世界各發(fā)展中國(guó)家共同崛起，這才能真正促進(jìn)全人類共同進(jìn)步，共同富裕，這是中國(guó)未來(lái)全球化發(fā)展中所要承擔(dān)的責(zé)任。
這次在亞洲博鰲論壇上，我們一再?gòu)?qiáng)調(diào)，中國(guó)是一個(gè)負(fù)責(zé)任的國(guó)家，我們所做的一系列國(guó)家政策和經(jīng)濟(jì)改革措施。不單純是為了提升本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也是為人民幣全球化后，促進(jìn)全世界相互融合。既然如此，大家在國(guó)資改革問(wèn)題上就不要再表現(xiàn)的猶豫懷疑，甚至不理不睬，用老眼光看待國(guó)資籌碼。
我認(rèn)為，那是大錯(cuò)而特錯(cuò)的。2013年以來(lái)，央企經(jīng)歷三個(gè)發(fā)展階段，每個(gè)階段都有不同目標(biāo)。2013年-2016年，這是一個(gè)階段。2016年-2019年，這是個(gè)階段。2020年-2022年又是一個(gè)階段。這9年中，每三年上一個(gè)臺(tái)階，每三年進(jìn)行一次調(diào)整，通過(guò)三輪改革，目前國(guó)企和央企初步實(shí)現(xiàn)頂層結(jié)構(gòu)重新搭建，頂層設(shè)計(jì)發(fā)生了根本性改變，并且在這個(gè)過(guò)程中供給側(cè)改革去杠桿。同時(shí)，從2020年-2022年，這三年對(duì)于央企和國(guó)企來(lái)講，最大的改革是什么？混合所有制改革，把國(guó)企優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和民企優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行重組和并購(gòu)。
原來(lái)互聯(lián)網(wǎng)大廠BAT，現(xiàn)在都已國(guó)企化，他們是真正國(guó)企和民企進(jìn)行混合所有制改革的典型案例，而且這種案例還在繼續(xù)，總體上講，在A股國(guó)企改革和中特估是有序銜接。當(dāng)國(guó)企改革改到這個(gè)程度時(shí)，已經(jīng)直接提出要把所有改制完成的上市公司建立新的估值體系。包括房地產(chǎn)中的萬(wàn)科，最先被舉牌，盡管比較野蠻，但最后也進(jìn)行了混改。最后被混改的是恒大地產(chǎn)，雖然倒的比較壯烈，但最近恒大宣布頂層構(gòu)架重新設(shè)計(jì)，國(guó)企和它進(jìn)行資產(chǎn)重組，包括萬(wàn)達(dá)等，這些房地產(chǎn)商基本上都互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)，包括一些頭部高科技企業(yè)，國(guó)有化基本完成。
大家想一想，國(guó)企都已進(jìn)行到這種程度的改革，經(jīng)歷了10年股權(quán)分置改革，然后10年大的頂層設(shè)計(jì)變動(dòng)，然后混合所有制改革大規(guī)模構(gòu)建，這些事情都做完了，接下來(lái)要干什么？
顯而易見(jiàn)，接下來(lái)就是讓他們?cè)谫Y本市場(chǎng)上發(fā)揮重要作用。也就是說(shuō)，中國(guó)可能會(huì)在接下來(lái)出現(xiàn)第三次國(guó)資改革行情，而且這也是中國(guó)資本市場(chǎng)出現(xiàn)戰(zhàn)略性牛市的前提和基礎(chǔ)。
【先市場(chǎng)一步才能先聲奪人，國(guó)資改革主升浪將開(kāi)啟】
我在幾年前說(shuō)過(guò)，如果未來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)有戰(zhàn)略性牛市，大家一定記得那是國(guó)資改革主升浪的出現(xiàn)，到今天為止，我認(rèn)為時(shí)不我待，國(guó)資改革主升浪行情很可能就要全面打響。
實(shí)際上前面已經(jīng)出現(xiàn)了熱身之戰(zhàn)，很多中字頭股票，去年10月份到今年一季度跨年行情中，漲幅達(dá)到50%，這就是熱身之戰(zhàn)，然后出現(xiàn)短暫回踩，很可能會(huì)繼續(xù)向上攻擊。
前兩天好多投資人都說(shuō)A股會(huì)不會(huì)出現(xiàn)調(diào)整？我告訴大家不具備調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
人民幣在國(guó)際市場(chǎng)中進(jìn)一步顯示了它國(guó)際化的市場(chǎng)地位，跟多個(gè)國(guó)家簽署的貿(mào)易結(jié)算協(xié)議，已經(jīng)使得人民幣成為很多國(guó)家儲(chǔ)備貨幣和貿(mào)易結(jié)算貨幣，所以人民幣的匯率不會(huì)大跌。相反每次受美元加息打壓后，人民幣都會(huì)快速反彈，也就是說(shuō)人民幣匯率非常有韌性，所以A股不會(huì)出現(xiàn)大幅調(diào)整。
第二、國(guó)企改革已經(jīng)結(jié)束了10年改革之路，接下來(lái)要干嘛？就是要在資本市場(chǎng)上進(jìn)行估值修復(fù)，股價(jià)回升，所以這時(shí)候手上沒(méi)有國(guó)企籌碼，沒(méi)有央企籌碼，沒(méi)有中字頭籌碼，我覺(jué)得你們?cè)趪?guó)資改革主升浪行情中慢人一步。中方信富帶領(lǐng)著客戶早已布局中字頭股票，所以只有先市場(chǎng)一步，才能先聲奪人，在資本市場(chǎng)上從容不迫。
中字頭股票，我們?cè)诳缒晷星橹?，去年底就已給投資人做了這方面股票配置，大家那個(gè)時(shí)候不理解，說(shuō)做這些股票干嘛？今天我在私密課中還要講，大家可能說(shuō)你今天要講什么，我今天先不講其他，今天重點(diǎn)講金融市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。
在這里我給公開(kāi)課的投資人做個(gè)透露，從下周一開(kāi)始，全面注冊(cè)制實(shí)施后第一批上市公司，10家上市公司將正式登陸A股，它是全面注冊(cè)制以來(lái)首次通過(guò)注冊(cè)制上市的第一批企業(yè)，市場(chǎng)一定會(huì)作出反應(yīng)。
什么反應(yīng)？就是券商，我這兩券商股異動(dòng)，大家要高度的關(guān)注。尤其是東方財(cái)富，上一節(jié)課，大家還在擔(dān)心東方財(cái)富都已經(jīng)破了20元，肯定有問(wèn)題，但大家不覺(jué)得它被嚴(yán)重低估了嗎？借事件打壓的可能性非常大，所以我們迅速在破20元之后搶回籌碼。
隨之而來(lái)，東方財(cái)富本周突然旱地拔蔥，將前期調(diào)整壓力一掃而光，股價(jià)迅速回到24元附近。我一再說(shuō)東方財(cái)富，它是互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭，堪比人工智能的科大訊飛。
在2023年特殊的歷史時(shí)期，尤其是國(guó)企混改結(jié)束后，這些股票就是中國(guó)最具價(jià)值和最具估值修復(fù)能力的股票。你不買它，還買什么？
資本市場(chǎng)大家一定要多研究它的市場(chǎng)規(guī)律，市場(chǎng)不是說(shuō)沒(méi)有規(guī)律可遵循的。中國(guó)資本市場(chǎng)，我們作為專業(yè)人士，在市場(chǎng)中一直沒(méi)有放棄學(xué)習(xí)和研究機(jī)會(huì)，我覺(jué)得中方信富所有研究院成員，最大的特點(diǎn)就是鉆研，從不放棄。
我覺(jué)得我們成功了，這些年好多投資人跟隨天瑞的宏觀市場(chǎng)報(bào)告，相信你們會(huì)覺(jué)得我們的報(bào)告是有價(jià)值的。既然如此，今天我告訴大家，4月5號(hào)清明節(jié)這一期報(bào)告有非常重要的歷史意義。
在外部市場(chǎng)壓力進(jìn)一步增強(qiáng)的情況下，我們必須尋求中國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定。下一步就是在維穩(wěn)的基礎(chǔ)上向上突破。
即便我們遇到不確定性因素，但我們做了10年充分準(zhǔn)備的市場(chǎng)是能夠扛得住任何風(fēng)雨的，大家不要過(guò)度擔(dān)心。關(guān)于央企和國(guó)企具有重大資產(chǎn)重組的籌碼，其實(shí)我手上有份報(bào)告，里邊有航天航空，有高端裝備制造，也有礦產(chǎn)能源，還有醫(yī)藥、工程基建、煤炭和金融。
大家千萬(wàn)不要忽略金融，大家說(shuō)全球銀行都面臨著資產(chǎn)荒，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)金融企業(yè)會(huì)不會(huì)也有這樣的風(fēng)險(xiǎn)？我告訴大家，中國(guó)在進(jìn)行金融反腐之后，券商可能要先行借著全面注冊(cè)制，在二季度市場(chǎng)出現(xiàn)股價(jià)的快速突破。
然后我剛才所說(shuō)的國(guó)企改制重組的籌碼和報(bào)告，也都在我們研究院的體系中，大概有100多家公司，包括中國(guó)鐵建和中國(guó)中鐵馬上要進(jìn)行重大重組，它會(huì)不會(huì)是下一個(gè)中國(guó)中車和中國(guó)中船，都有可能，所以你把籌碼放進(jìn)去不虧，還有三峽工程，深圳能源等都要重大重組，把你的資產(chǎn)配置向這方面進(jìn)行轉(zhuǎn)移。
2023年開(kāi)始，我們就堅(jiān)信中國(guó)資本市場(chǎng)戰(zhàn)略崛起即將到來(lái)，而國(guó)資改革一定是中國(guó)資本市場(chǎng)戰(zhàn)略崛起的脊梁。只有國(guó)資改革主升浪行情，才能成就中國(guó)資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略崛起。這個(gè)改革紅利你不吃，枉為投資人，在中國(guó)資本市場(chǎng)上耕耘這么多年，這是國(guó)運(yùn)，也是給投資者一次巨大的投資回報(bào)。
所以不是中國(guó)股市沒(méi)有行情，你如果不能獲利，說(shuō)明你沒(méi)有認(rèn)知市場(chǎng)。各位投資人，今天的這演講就到這里，祝大家好運(yùn)。
(本文根據(jù)《一年一度瑞財(cái)經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)
