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今天三大股指出現(xiàn)全面下跌。
我們最近反復(fù)提示，兩會(huì)期間，因外匯市場(chǎng)受美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備加息影響，引發(fā)全球金融市場(chǎng)波動(dòng)，但 A股還保持著較平穩(wěn)狀態(tài)，雖然出現(xiàn)反復(fù)震蕩，基本上具備抗跌性。
在破掉3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口后，目前市場(chǎng)進(jìn)一步震蕩盤下，但對(duì)于美國(guó)市場(chǎng)，我認(rèn)為A這次表現(xiàn)很有韌性。
美國(guó)市場(chǎng)在東部時(shí)間周四開盤后，因受到硅谷銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)影響，導(dǎo)致美國(guó)銀行、摩根大通銀行、花旗銀行、富國(guó)銀行等幾大銀行股價(jià)出現(xiàn)將近6%的大跌。
這是美國(guó)歷史上很少見(jiàn)的，美國(guó)優(yōu)質(zhì)銀行股價(jià)出現(xiàn)較大幅度殺跌，這是繼上周美國(guó)較大房地產(chǎn)商黑石集團(tuán)出現(xiàn)債務(wù)違約后，美國(guó)金融系統(tǒng)又一次比較大的地震，在房地產(chǎn)債券出現(xiàn)難以兌付，和美國(guó)銀行流動(dòng)性出現(xiàn)潰的情況下，大家普遍認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息動(dòng)作似乎已導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)崩潰的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在來(lái)看加息后的風(fēng)波直接影響了美國(guó)本土的金融安全、穩(wěn)定。
所以在美國(guó)房地產(chǎn)和金融出現(xiàn)大崩潰的情況下，全球金融海嘯也泛濫起來(lái)。今天我們看到恒生指數(shù)，也出現(xiàn)了大幅殺跌，因?yàn)槿蚴袌?chǎng)極度震蕩，所以A股在最近一周里也出現(xiàn)了橫盤震蕩整理。
但是我們看2月份的數(shù)據(jù)，倒是覺(jué)得大家不必因全球市場(chǎng)震蕩，而對(duì)短期市場(chǎng)產(chǎn)生過(guò)度悲觀，甚至認(rèn)為A股也會(huì)出現(xiàn)大幅調(diào)整。
我覺(jué)得有幾個(gè)數(shù)據(jù)可以支撐市場(chǎng)，隨時(shí)反彈：
一、1月份我們的M2發(fā)行總量擴(kuò)增12.6%后，2月M2發(fā)行總量進(jìn)一步上升，達(dá)到12.9%，連續(xù)兩個(gè)月M2發(fā)行總量較去年同期有大幅增長(zhǎng)，這說(shuō)明市場(chǎng)流動(dòng)性比較寬裕。
二、1月的信貸增長(zhǎng)量達(dá)到5萬(wàn)億，2月信貸增長(zhǎng)量依然較去年同期增加了近1.9萬(wàn)億，達(dá)到了三點(diǎn)幾萬(wàn)億，連續(xù)兩個(gè)月信貸整體釋放接近10萬(wàn)億水平，這個(gè)指標(biāo)告訴我們，一季度經(jīng)濟(jì)在平穩(wěn)有效運(yùn)行中，國(guó)內(nèi)開工率水平應(yīng)在穩(wěn)步增長(zhǎng)。
三、從PMI數(shù)據(jù)可以看到，目前國(guó)內(nèi)制造業(yè)指數(shù)抬升速度非常快。另外還有一個(gè)數(shù)據(jù)大家要關(guān)注，2月我們的對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口實(shí)現(xiàn)順差，而且額度比例比較大。
總體來(lái)看，在央行出臺(tái)靈活的貨幣政策后，市場(chǎng)流動(dòng)性在不十分緊缺的情況下，各行各業(yè)無(wú)論是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)應(yīng)該說(shuō)在一季度都會(huì)有一個(gè)強(qiáng)勢(shì)反彈。
盡管反彈亦步亦趨，對(duì)跨年行情來(lái)講，這一周是比較難熬的一周，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)宣布加息后，進(jìn)一步表示今后有可能加快加息步伐。
這個(gè)對(duì)于全球金融市場(chǎng)來(lái)講是個(gè)利空消息。現(xiàn)在看美國(guó)已率先承受了利空打擊，我估計(jì)接下來(lái)歐洲市場(chǎng)還有一些全部開放的亞太市場(chǎng)，也可能會(huì)呈現(xiàn)相應(yīng)的流動(dòng)性危機(jī)。
再看A股，我們還是未雨綢繆提前釋放流動(dòng)性。
所以在短期震蕩后，我認(rèn)為隨著人民幣匯率反擊，A股向上的反彈會(huì)一觸即發(fā)，今天好多投資人還在往外跑，我們從盤面中就能看到，市場(chǎng)午后跳水，大家都在紛紛拋售手中的籌碼，但一些優(yōu)質(zhì)上市公司基本上跌幅都在2%以下，基本維持在一個(gè)平盤水平上。
這說(shuō)明目前市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)不好的持股不堅(jiān)定的籌碼，可能順勢(shì)就跌下去。
但是對(duì)于我們前期所布局的低估值具有創(chuàng)優(yōu)和創(chuàng)新，甚至是人工智能條件下形成新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的優(yōu)質(zhì)國(guó)企和央企，尤其是大數(shù)據(jù)公司，我認(rèn)為現(xiàn)在應(yīng)越跌越買。
比如：科大訊飛、中國(guó)電信，都是未來(lái)中國(guó)大數(shù)據(jù)時(shí)代來(lái)臨時(shí)市場(chǎng)的脊梁，在他們帶動(dòng)下，我認(rèn)為很多優(yōu)質(zhì)公司已經(jīng)跌到底了，大家這個(gè)時(shí)候必須守住籌碼，現(xiàn)在不是減掉籌碼的時(shí)候，相信市場(chǎng)隨后將會(huì)給我們帶來(lái)更多的反彈和獲利機(jī)會(huì)。
