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今天市場再次給大家迎頭痛擊，不但量能極度萎縮，三大股指也全線下挫。今天A股表現(xiàn)如此脆弱，讓投資人對于近期市場感到一絲擔(dān)憂。
我們首先來分析市場下跌到底是什么信號？是周期性下跌還是技術(shù)性回調(diào)？我們給它定一個性，然后大家對于市場縮量調(diào)整可能就會有清晰的認知。
【超長國債利好來襲，A股為何下跌示人？】
實際上在五一長假期間，我們就感到五一后市場在反復(fù)震蕩中，很可能會迎來一根或者兩根長陰。因為亞洲貨幣危機一而再再而三爆發(fā)，先從日本開始，然后蔓延到東南亞地區(qū)，像韓國、印度、馬來西亞、菲律賓等國貨幣都出現(xiàn)大幅貶值，香港地區(qū)又一次成為亞洲市場資金的聚集地。
我上次演講中說，香港地區(qū)不到一個月的時間，外匯存款占比突然間增高了10倍，所以港股和香港房地產(chǎn)一度成為亞洲地區(qū)資產(chǎn)配置的重要標(biāo)的。
因為港股連續(xù)10余日強勁上漲，勢必會影響亞洲其他地區(qū)的流動性。所以我在五一節(jié)后提示，有可能A股會受到港股全線反彈影響，出現(xiàn)部分南下資金抽離，影響A股短期繼續(xù)上漲。
從上周到這周，我們明顯看到南下資金與日俱增，北上資金與日減少，所以A股流動性在本周并沒有得到充分挖掘和補充。又面臨著上攻乏力，技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)嚴重背離，調(diào)整是大概率事件，只不過前幾天調(diào)整猶抱琵琶半遮面，給大家感覺有繼續(xù)上攻的愿望。但最近一兩天明顯上攻乏力，市場向下回調(diào)是必然結(jié)果。
除了亞洲市場最近面臨貨幣貶值外，人民幣匯率近段時間也由強轉(zhuǎn)衰。我們不得不說亞洲市場的貨幣危機跟美日聯(lián)手進行貨幣操縱有直接關(guān)系，所以亞洲地區(qū)每個國家央行都會采取不同應(yīng)對措施。日本央行看似采取了積極防御，但不到一周防御就失效了，日元再次回到1:160的水平。人民幣離岸市場也展開了多方反擊，曾經(jīng)一度使得離岸人民幣匯率到達了1:7.1以上的水平。但很快隨著金融風(fēng)暴愈演愈烈，各國貨幣持續(xù)貶值，多頭對于空頭的打壓無力招架的，人民幣再次出現(xiàn)沖高回落。
到今天為止，人民幣反擊力度明顯由強轉(zhuǎn)弱，所以導(dǎo)致A股形成急速下跌。
當(dāng)然還有其他因素，可能跟前兩者相比，目前中美之間面臨著經(jīng)濟脫鉤風(fēng)險越來越大，這可能也是影響近段時間亞洲市場貨幣穩(wěn)定，同時影響中國進出口貿(mào)易份額減少的一個最重要原因。
眾所周知，去年耶倫和布林肯訪華后，6月中美之間出現(xiàn)過一次脫鉤風(fēng)險，那是第一次。耶倫和布林肯回國后，大規(guī)模報復(fù)性行動全面展開，最重要的是給中國幾十家龍頭企業(yè)納入黑名單。
今天看到一組數(shù)據(jù)讓我目瞪口呆，中美之間在桌面上談判沒有成功，已經(jīng)不是在桌底動手動腳了，而是直接翻臉互撕。互撕程度一次比一次嚴重。
美國在遏制中國商品進出口中，關(guān)稅靴子已經(jīng)落地，5月14號最新數(shù)據(jù)，首先對鐵鋁產(chǎn)品關(guān)稅從0-7.5%提高至25%，也就是說我們的鐵和鋁關(guān)稅大幅度提高了近三倍以上。傳統(tǒng)半導(dǎo)體從25%提高到50%，電動車從25%提高到100%，電池零部件關(guān)鍵礦產(chǎn)從0-7.5%提高到了25%，太陽能電池從25%提高到50%，船到岸起重機從0提高到25%，醫(yī)療用品包括口罩、手套等從0-7.5%提高到了25%-50%。
美國對中國的關(guān)稅靴子落地后，直接后果是什么呢？今天我看了一張圖片，是我們出口到歐洲的新能源汽車在比利時港口鋪天蓋地一片片排成行。因為關(guān)稅大幅提高，使得進出口貿(mào)易戛然而止，而且很多貨物現(xiàn)在沒有辦法離港運送到指定銷售點，因為稅交不起了。
面對美國人的制裁，中國也開出了一系列反制措施的黑名單。所以你看本來是在桌子下邊的動作，現(xiàn)在儼然放到桌子上了。5月份很快就將結(jié)束了，6月份中國進出口貿(mào)易承壓將是非常巨大的，尤其對于新能源汽車及其零部件、半導(dǎo)體這些新經(jīng)濟賽道來講，中美之間的制裁與反制裁措施可能會突然間向這些行業(yè)襲來一股難以抵御的妖風(fēng)。
在這種情況下，國內(nèi)二級市場我想不會不做任何反應(yīng)。中國GDP從今年一季度看，有觸底反彈跡象，二季度實際上新能源汽車生產(chǎn)，包括鐵礦石等一些海外貿(mào)易額度大幅提升，用電量包括我們對于一些創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)賽道扶持，實際上都是從這些基本的經(jīng)濟要素來觀察，較去年同期有非常大的好轉(zhuǎn)。
但突然間暴風(fēng)雨來臨，在二季度出現(xiàn)了耶倫和布林肯訪華之后，中美脫鉤預(yù)期越來越明顯，中美關(guān)系問題已經(jīng)成為二季度影響中國經(jīng)濟發(fā)展的要素問題。
雖然5月中國高層對歐洲進行訪問，但中美經(jīng)濟如果真出現(xiàn)脫鉤狀態(tài)，對于兩國來講都是致命傷害。現(xiàn)在美國內(nèi)部金融不穩(wěn)定趨勢越來越明顯，而且美國社會秩序政治動蕩也出現(xiàn)了，對于中國而言，正在復(fù)蘇和崛起的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略也會受到一定阻礙。
雖然中國和歐洲在廣泛接觸，中歐之間正在建立一種新的貿(mào)易合作伙伴關(guān)系，但這個過程在2024年中期，二季度和三季度將會是十分緊要的轉(zhuǎn)折點。
對于A股來講，能不能在3000點附近挺住？從中國經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顟B(tài)看，其實是容易摔一個跟頭的。當(dāng)然正是在外部壓力非常強勁的狀況下，中國運用貨幣政策和財政政策的方法和手段會顯得特別靈活，甚至比往年靈活得多。
隨著新“國九條”發(fā)布，大家對A股在半年到一載之內(nèi)會孕育牛市行情是有預(yù)期的。
問題是政策發(fā)布后，市場必須要有流動性支撐，在外部壓強逐步增大的情況下，5月17號中國央行將會向市場首發(fā)1萬億超長期特別國債，這不是第一次，但最近兩次，大家會發(fā)現(xiàn)間隔時間非常短，一般是兩年，甚至這次距離上次超長期特別國債時間只有1年零4個月，而且這次超長期特別國債發(fā)行總量達到1萬億，超過以往任何一次。
大家說是不是超長期特別國債公布后，對穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟，穩(wěn)定資本市場會起到比較重要作用。我認為，如果只是1萬億進場，對于幾十萬億的 A股來講是杯水車薪。
但這1萬億，對于穩(wěn)定A股在3000點上方形成有效防守，還是會起到重要作用的。問題是這1萬億不是全部來支撐A股流動性。重點投資方向是未來國家戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)中的科技創(chuàng)新項目，鄉(xiāng)村振興項目、糧食安全項目、能源危機項目等賽道，對于二級市場來講，這1萬億能支撐多久？我們還要畫一個問號。
但對于短期市場而言，我認為是可以起到一定提振作用的。至少穩(wěn)金融、穩(wěn)股市的方針不會改變。正因如此，我們想跟大家說，國家在下周五首發(fā)1萬億超長期特別國債，實際上對于市場中長期和中短期而言，都是一個重大利好。
大家說既然是重大利好，今天市場還跌得如此深，我們就有理由給市場做一個判斷，就是今天的下跌還是主力刻意打壓，利用技術(shù)性調(diào)整，更大規(guī)模吃進優(yōu)質(zhì)籌碼。
今天大家發(fā)現(xiàn)沒有，市場領(lǐng)跌板塊是市場中最不活躍的板塊——券商。本來其他熱點，包括房地產(chǎn)和非銀金融其實都出現(xiàn)了輪番上漲，而券商就是漲不起來，而且不但不漲，今天在市場形成調(diào)整時，券商卻做了領(lǐng)頭羊，漲的時候不做領(lǐng)頭羊，跌的時候做領(lǐng)頭羊。大家想想是券商不值錢了，還是有人刻意在打壓券商底部建倉？如果我們確定未來A股有進入長期牛市，這個時候在這么低的位置上繼續(xù)打壓券商，顯然是不合理的，不合乎常規(guī)的。
所以今天被市場打壓的熱點板塊也有可能是新多主力進場收集籌碼的熱點，打得越深，我認為市場未來的反抗力量就會越強。
因此我跟投資人講，前期我們曾經(jīng)看好券商部分龍頭，比如：東方財富，在所有券商中PE水平名列第一，可是股價在15元下方反復(fù)震蕩，就是起不來。
而在外資抄底的名單中，卻能看這只個股的身影，在近期國內(nèi)主力進駐的低估值資產(chǎn)名單中，也能夠看到這只個股，可在二級市場上，該股在底部反復(fù)震蕩盤整，上上下下，這說明目前政策準(zhǔn)備是有的，資金準(zhǔn)備也已到位，關(guān)鍵是牛市做多發(fā)令槍還沒有打響，但距離一個新牛市的啟程，新起點越來越近了。
【再破年線概率不大，但會形成大分化】
有投資人問，2635點是不是2024年新牛市的起點，A股還有沒有可能再次回到2635點下方？我說這種可能性微乎其微。因為證監(jiān)會新任主席就是在這個位置上走馬上任的，上任后以迅雷不及掩耳的態(tài)勢，將A股一鼓作氣打到了3000點上方，從而緩解了市場下行的危險和壓力。
春節(jié)后，市場一直在年線下方，在3000點-3150點反復(fù)震蕩盤整，為的是向更高目標(biāo)邁進。所以大家能夠清晰地看到4月25號開始，A股上證指數(shù)終于出現(xiàn)了連續(xù)突破。4月29號，也就是五一長假來臨前，站到年線之上，這是多么不容易的一次反攻成果。
與此同時，中國金融資本市場正在經(jīng)歷著前所未有的一次歷史性變革，中央巡視組進駐證監(jiān)會，滬深交易所，更重要的是頭部券商正在經(jīng)歷著天翻覆地的變化，中信證券、中信建投、海通證券、東吳證券、中金公司等券商，都接到了證監(jiān)會的監(jiān)管函，這在以往是不可想象的。
就在這些頭部券商內(nèi)部整改和證監(jiān)會監(jiān)管進行時，A股還能向上突破3150點，大家想想這需要什么樣的勇氣？
就在對券商財務(wù)造假、違規(guī)上市進行查處過程中，后面還有大戲要上演，普華永道出事了，今天南方又一個會計師事務(wù)所也出事了，原因是上市IPO會計師事務(wù)所沒有把好重要關(guān)口，配合上市公司進行IPO造假活動，大量配合已上市公司進行定向增發(fā)的造假計劃。
這些事情最近都被揭開了鍋蓋，所以很多股票走著走著突然間就ST了，變成ST以后連續(xù)殺跌，所以現(xiàn)在市場應(yīng)該說不是暴雷，而是雷區(qū)被引爆了。
今天證監(jiān)會主席又發(fā)表講話稱，一定要把“僵尸企業(yè)”、害群之馬堅決清出市場。這跟我們對5月市場預(yù)期對上號了，5月不是說沒有上漲的個股，而是不會像今年一季度那樣所有公司都上漲。
第一階段是超跌反彈，第二階段是極端分化，結(jié)構(gòu)性牛市特征會非常明顯，好公司，比如高股息率高分紅，業(yè)績成長非常好的公司會繼續(xù)強勢上漲，而不好的公司在3000點這個位置上要告老還鄉(xiāng)，這還是比較好的結(jié)果。
還有一批公司被徹底清退了，既沒有重組烏鴉變鳳凰的可能性，也沒有安全軟著陸的可能性。不但要退市，而且連帶責(zé)任會從上市公司本身開始，一查到底，追查到券商、會計師事務(wù)所，由此引發(fā)的市場亂象將會在5-6月份紛紛呈現(xiàn)。
所以A股好不容易堅持向上反彈，收復(fù)年線，但在年線上方又一場內(nèi)部整肅行動開始了，可以說這次整肅不是針對個別企業(yè)，而是針對全行業(yè)的全面整肅。
這次整肅我認為很可能使得5月的市場行情出現(xiàn)較大程度分化，這種分化對于我們持有的標(biāo)的而言，也會產(chǎn)生很大影響。
有些股票尤其是沒有業(yè)績支撐，甚至一直被莊家炒作，上市公司和違規(guī)機構(gòu)聯(lián)手坐莊的公司很快會浮出水面，從而要么退市，要么受巨額罰金。我很早就告訴投資人，進入5月多空雙方分歧將進一步加大。A股良幣驅(qū)逐劣幣會愈演愈烈。
好股票會乘勝追擊，不好的股票一落千丈，不但退市，而且面臨賠償和巨額罰金。我們也聽說有關(guān)部門正在制定退市賠償制度，你可以宣布退市，但不能一退了之，要把你上市時因造假而得的獲利資金作為賠償金退還給投資人。
所以現(xiàn)在我們可以感受到 A股風(fēng)聲鶴唳。原來很多投行，包括券商資管出現(xiàn)了大面積人事?lián)Q血，還有很多基金經(jīng)理紛紛離職，為什么？就怕沾到血腥，私募更是大批倒閉，因為他們的商業(yè)模式不是按照價值規(guī)律尋找標(biāo)的，而是通過相互勾結(jié)，講故事、做局，相互倒倉，完成暴力拉升。
這種行為未來中國資本市場都將被掀開蓋頭，不利于中國資本市場長期發(fā)展的局面都要被改變。只有這些事情被徹底改變，我們所期待的牛市才能真正到來。否則別說 M2近兩年增長了100萬億，就是未來兩年再來100萬億，也未必能頂?shù)米股內(nèi)部這些吸血蟲的瘋狂掠奪。
人們說金融市場本身就是做局，只有做局者才能成為金融家。也正是如此，中國金融資本市場長期以來，沒有價值投資規(guī)律可循，但2024年是一個歷史性轉(zhuǎn)折，市場法制規(guī)則都會重新回到正軌。
【“現(xiàn)在應(yīng)考慮A股怎么上4000點”】
最近，美國幾個投資大師相應(yīng)離世了，第一個離世的是巴菲特老搭檔芒格先生。第二個離世的是美國著名量化基金管理人西蒙斯。
在不到一年里，西方世界兩位投資巨匠離世。我們不能不說他們離世，是全球金融資本市場的重要損失，但從另一方面似乎也告訴我們，西方的資本盛宴已經(jīng)結(jié)束了，取而代之的是中國為核心的金融資本跨越性成長機會開始了。
這種資本由西向東的流動趨勢正在慢慢形成。2017年我曾說過西方不亮東方亮，對于中國資本市場而言，我們需要等待天時，但是東方要想亮，也就是中國資本市場要想真正走強，必須要把國際資本市場的優(yōu)秀制度，先進經(jīng)驗移植到我們的市場中來，先做內(nèi)部清理，然后再做全面開放。
現(xiàn)在來看，我們認為中國資本市場在經(jīng)過10余年股權(quán)分置改革，國企資產(chǎn)重組，包括新”國九條”等，國家提出建設(shè)金融強國，這些政策舉措其實我們能感受到中國資本市場健康成長的明天一定會到來。
中國也呼喚能有世紀(jì)老人出現(xiàn)，尤其是像巴菲特、芒格和西蒙斯這樣的金融巨匠出現(xiàn)。其實巴菲特在53歲才離開了華爾街喧囂的投機樂園，回到奧馬哈，開始自己長線投資和價值投資的人生旅程。他用后半生，為全世界投資人提供了一個可以效仿的案例，就是長期投資才是真正王道，價值投資才會使你變成真正的王者。
全球公認的伯克希爾公司和后來量化基金創(chuàng)始人西蒙斯所創(chuàng)建的公司，成為全球金融市場兩個重要標(biāo)志。而這幾個創(chuàng)始人，他們的品行、投資理念，他們的基金成長價值儼然是我們需要學(xué)習(xí)的。
最近大家也說，中國會不會出現(xiàn)巴菲特式的人物，會不會出來像西蒙斯這樣的人物？會不會有這樣的公司？無論是券商還是基金公司，我們相信會有的，因為上個世紀(jì)，信息還沒有如此發(fā)達，而在這個世紀(jì)信息文明高度發(fā)達，如果東方能出來金融巨匠，跟人工智能時代人們對于高維世界的認知，對于高能量的聚集和認知，會跟上個世紀(jì)不完全一樣，可能會有重大超越。但我們回過頭去一看，你會覺得巴菲特也好，西蒙斯也好，實際上他們都是通過自身修行和認知提升已經(jīng)是高維能量空間的超人了，他們絕對不是普通人，我認為是超能量的人。
所以比爾蓋茨基金會巴菲特也去參與，未來如果中國資本市場能夠進入長期牛市狀態(tài)，一定是吸取西方資本市場先進的管理經(jīng)驗，同時結(jié)合中國經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)實道路，而制定符合中國特色的新的資本市場發(fā)展計劃。
毛主席曾提出，我們必須走中國自己的革命道路。共產(chǎn)主義雖然發(fā)源于歐洲，發(fā)源于德國，發(fā)展于俄羅斯，但不能完全照搬，要結(jié)合中國具體實踐走工農(nóng)相結(jié)合的發(fā)展道路，最后取得革命勝利。
實際上毛主席的這些想法到今天中國金融資本市場上，我們再來對照一下，實際上中美之間的博弈看似是科技之爭、貿(mào)易之爭，最后是資本競爭。我們既不能完全照搬華爾街的邏輯，但可以吸收像巴菲特的經(jīng)驗，然后中國也不是完全要去做機構(gòu)博弈，因為新“國九條”，第一條就明確了中國資本市場是人民的資本市場。原來說中國要進入機構(gòu)博弈，結(jié)果博來博去機構(gòu)都慘不忍睹，受傷的是投資人，因為我們把錢委托給機構(gòu)了，但是機構(gòu)在博弈中傷痕累累，幸存者很少。
所以這場博弈下來，讓大家感覺到底誰是未來中國資本市場贏家？最近很多經(jīng)濟學(xué)者說，既然中國股市是人民的股市，在走共同富裕的發(fā)展道路，為什么不讓中國股民在A股賺錢？中國有2億股民6億基民，加起來是8億投資人。
如果讓中國股市做大做強，讓中國股民和基民都能受益，這不就是在社會主義國家實現(xiàn)共同富裕的目標(biāo)嗎？這話說出來后，股民們特別開心，要真是這樣的話，實現(xiàn)共同富裕不是很難的事情，讓中國投資人都在股市賺錢，咱們不就共同富裕了嗎？股市賺錢，然后可以擴大消費，現(xiàn)在消費總是不能提振，而且最新的消費數(shù)據(jù)還是雙降。
房地產(chǎn)給了這么多政策，大家現(xiàn)在不敢拿房地產(chǎn)去做投資，大不了就是做以舊換新或剛性需求購買，所以房地產(chǎn)現(xiàn)在有復(fù)蘇的跡象，但較以往復(fù)蘇比較慢。
所以大家說原因就是中國股市沒起來，中國股市要是起來了，從3000點到6000點，從6000點到10000點，老百姓肯定愿意拿出錢來擴大消費。很多經(jīng)濟學(xué)者也在討論，是不是把中國股市搞起來，這是一條讓全民共同富裕的思路。
最近被封嘴的劉紀(jì)鵬又卷土重來，而且他的演講還是贏得了部分投資人的喜愛。他最近說中國股市都到3000點位置了，不能再回去了。言外之意是中國股市好不容易收復(fù)年線，就不要下去了。咱們現(xiàn)在應(yīng)該考慮的問題是怎么上4000點，如果能上4000點，投資人才能真正恢復(fù)信心，才能真正在股市中減少損失，從而懂得中國資本市場存在的意義。
我覺得現(xiàn)在是一個特別微妙的關(guān)鍵時期，上證指數(shù)收復(fù)年線，我們看上一次破掉年線是哪天？是2023年的8月1號，也就是說7月24號，國家宣布提振資本市場，活躍資本市場，提振投資者信心之后，不到一周就把年線給破掉了，讓投資者儼然不能接受。從去年8月到今年2月，這到底是提振信心還是打壓信心？
當(dāng)然了我們還是透過現(xiàn)象看本質(zhì)，這個政策出臺后，通過打壓方式，機構(gòu)已經(jīng)開始建倉了，只不過散戶沒有意識到，在打壓中就是在提振信心，在告訴你機構(gòu)已經(jīng)開始建倉了，未來市場會有反彈行情。
直到今年春節(jié)之后市場反彈時，散戶才意識到原來股市還是要做大做強的。
所以新主席迅速通過各種方式調(diào)動市場信心，市場又重回3000點，收復(fù)年線，現(xiàn)在要干的就是年線保衛(wèi)戰(zhàn)，年線保衛(wèi)戰(zhàn)還不能打的時間過久，拖延時間過長，因為你在年線上方拖延過久保不齊又有什么樣特殊事件，使得市場走回頭路。
【超長國債開閘時刻，就是中國經(jīng)濟新轉(zhuǎn)折的起點】
最近好多投資人問，這次發(fā)行超長期特別國債1萬億，是不是預(yù)示著國家想把市場做起來？我覺得這種可能性是存在的。
所以財政部說允許央行購買國債，大家還不理解，這邊發(fā)國債，那邊又去買國債，什么意思？干脆印錢算了。但無限制擴張，對于未來控制通脹是有難度的。
如果以發(fā)行超長期特別國債的方式，倒是可以緩解未來中國經(jīng)濟快速通脹帶來的壓力，也就是說我們想要股市健康成長，成為長牛，就不能以央行印錢，給二級市場輸血的方式去提振信心，而是以超長期特別國債去培育未來國家戰(zhàn)略發(fā)展方向的幾個大的創(chuàng)新科技的行業(yè)賽道龍頭企業(yè)，從而換得這些企業(yè)和行業(yè)在長期成長過程中的投資收益。
這次發(fā)行的超長期特別國債有20年的，有30年的，還有50年的，它跟長期國債還不一樣，長期國債不超過10年，但是超長期則超過10年，達到20年、30年、50年，它不是今年發(fā)了就結(jié)束了，如果需要，明后年都可以發(fā)。
大家說這么發(fā)下去，跟發(fā)行貨幣有區(qū)別嗎？我剛才說有區(qū)別，大家想如果印錢國家也不是沒有印，但現(xiàn)在老百姓把錢都存在銀行里不買東西，企業(yè)的錢都放在賬面上，不做投資，所以印錢有用嗎？流動性要流動起來，才叫流動性，它不流動起來，發(fā)多少錢就相當(dāng)于停在銀行賬面上的數(shù)字，這些數(shù)字不流動，實際上中國經(jīng)濟就是一個死循環(huán)。
怎么讓它留動？發(fā)國債！老百姓把錢存在銀行里降息降準(zhǔn)后，年利率大概也就是百分之一點幾，頂多2%。所以固定收益產(chǎn)品現(xiàn)在收益率大概在2%-1%，但超長期特別國債收益率在3%-5%之間波動。
現(xiàn)在一發(fā)行國債，短期中期甚至10年期國債，老百姓排長隊去買，為什么？因為比存在銀行里獲得的利息高出一倍，所以老百姓排著隊去買。
也就是說，通過發(fā)行國債的方式，把老百姓的錢從銀行搬到國債體系下，而且這些國債都是記賬式超長期國債，大家知道它都是記賬式的國債，它可以上市流通，也就是說你可以在市面上把它賣了，大家說我賣了誰買它又不像股票一樣，有賣家就有買家，你把國債在上市的時候給它賣了，誰來買？
我告訴大家你也別著急，央行發(fā)央行買，大家說跟日本差不多了，對！師夷長技以制夷，不但跟日本差不多，其實日本也是跟美聯(lián)儲學(xué)的，美聯(lián)儲不就是這樣做嗎？
美聯(lián)儲發(fā)美元，然后買美國財政的債，都一樣叫師夷長技以制夷，所以中國金融強國首先是要跟別人學(xué)，但要保持自己特色，學(xué)到一定程度在信息化時代還會自己玩出新花樣，創(chuàng)新式發(fā)展，所以首先是學(xué)，然后才是超越。
現(xiàn)在我看中國金融政策有很多都開始向西方學(xué)習(xí)，向發(fā)達國家學(xué)習(xí)，所以一個新的金融發(fā)展計劃在東方國度可能要開始實施。
1萬億超長期特別國債出現(xiàn)后，對今年穩(wěn)定中國經(jīng)濟將會起到非常大的助力，尤其是很多海外技術(shù)，先進科技企業(yè)所需要的技術(shù)都不能到達國內(nèi)時，我們這個錢下去了，起碼對鼓勵創(chuàng)新企業(yè)創(chuàng)新，穩(wěn)定人才，推動技術(shù)可持續(xù)發(fā)展會起到一定作用。
誰是推動者呢？不是政府，是老百姓。因為是你們買的超長期特別國債，是你們把銀行里的錢搬出來買的，然后企業(yè)借助你們的投資發(fā)展起來，上市之后，這些企業(yè)又把投資回報一部分返還給央行，一部分返還給老百姓，這樣的話資金就循環(huán)起來了，不用放在賬面上，放在銀行里瑟瑟發(fā)抖了。
就是如果說經(jīng)濟能夠動起來，水被攪動起來，中國經(jīng)濟向陽發(fā)展的可能和機會就比較大。
美國2008年次貸危機后，很快通過量化寬松消化了次債危機，還使得美國股市走了10余年的牛市，三大股指創(chuàng)了新高，強勢美元也以虹吸效應(yīng)吸收了全球剩余價值，他可以這樣做，為什么我們不可以？
而且我們不但要這樣做，還要考慮全體股民利益，通過金融手段實現(xiàn)利益最大化。
我想超長期特別國債發(fā)行的目的，如果從這個角度分析，國家發(fā)行超長期特別國債開始的這一天，也就是中國經(jīng)濟面臨新的轉(zhuǎn)折點的這一天。
5月17號大家記著，咱們歷史上有5.19，現(xiàn)在又出來了一個5.17，歷史上的5.19是中國股市以勢如破竹的速度向上反彈，現(xiàn)在5.17發(fā)行長期特別國債之后，會不會讓A股在年線上方虛晃一槍，就出現(xiàn)向下調(diào)整的狀態(tài)。
今天市場午后券商砸盤，很多投資人都跑掉了。我想明天市場如果順勢再來一次，上證指數(shù)向年線位置回踩，還會有一大批人倉皇的把籌碼割掉，當(dāng)你害怕時，也就被市場淘汰了。
我們今天給大家做的分析是告訴你，這次中國主力在回踩年線時，可能又給你一次上車機會，你可千萬別被市場pass掉，超長期特別國債和新“國九條”一個政策護衛(wèi)，一個資金助力都已經(jīng)在你身后。你如果還在這個位置上膽小如鼠，倉皇出逃，可能4000點就跟你沒有什么關(guān)系了，不是國家沒給共同富裕的機會，而是你主動放棄了。
共同富裕是什么意思？就是每個人都不能變成窮人，每個人都得成為富人。
但是大家也不要忘記中國是人口大國，現(xiàn)在已經(jīng)三胎生出來，我估計超過15億了，不要太理想化看待所謂的共同富裕，而是應(yīng)該抓住歷史機遇，讓自己和自己周圍的人富裕起來，每個人都這么想，然后才有可能讓我們最終走向共同富裕。
所以共同富裕是一個理想，大家千萬不要把它理解為是現(xiàn)實，明天就可以實現(xiàn)的，而是在理想與現(xiàn)實之間，大家必須要評估自己的能力，提高自己的認知，讓自己在共同富裕的道路上率先抓住機遇，獲得成功。
至于要不要去買基金，我覺得你買一些國企行業(yè)基金和新質(zhì)生產(chǎn)力創(chuàng)新基金，現(xiàn)在是比較好的時機。
當(dāng)然你如果自己想做資產(chǎn)配置，就兩個方向：一是國企改革，另一個是新質(zhì)生產(chǎn)力。
國企改革中包括能源、電力、金融、地產(chǎn)，還包括航天和智能制造這幾部分。新質(zhì)生產(chǎn)力，像半導(dǎo)體、芯片、通訊、化學(xué)合成、數(shù)字經(jīng)濟、新能源等，因為A股相對封閉，不要因為外面出現(xiàn)較大混亂，就影響我們對內(nèi)投資的理性思考。
我覺得中國資本市場還是能沿著政策和資金曲線把握住大方向的。大家遇到任何情況，在A股中我認為是相對安全的，有政策護航，資金助力，還有證監(jiān)會對投資人的保護和監(jiān)管，所以我想來想去，至少眼下對中國資產(chǎn)不但海外機構(gòu)感興趣，中國投資人也應(yīng)該把握戰(zhàn)略機遇。
我們總結(jié)一下，5月份市場可能會形成波動，大家注意調(diào)倉換股節(jié)奏，未來隨著中央政府大規(guī)模的向市場投入，長期債券和財政撥款，中國的實體經(jīng)濟將會在下半年形成強勢復(fù)蘇，所以A股中長期又一個建倉機會將在下半年出現(xiàn)。
沒有特殊地緣政治危機的話，中國實體經(jīng)濟復(fù)蘇會伴隨著房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇而出現(xiàn)，所以中國新型房地產(chǎn)行業(yè)，包括新的環(huán)保和水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，都會使得今年GDP實現(xiàn)快速增長。我們在國際風(fēng)云變幻中應(yīng)保持理性，保持樂觀預(yù)期，同時保持風(fēng)險意識，相信我們會平安度過2024年。
(本文根據(jù)《一年一度瑞財經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)
