今天市場出現(xiàn)放量下跌,下跌在我們預期中,但放量下跌卻讓大家感覺有一絲恐慌。一般情況下市場正常調(diào)整,不會出現(xiàn)巨量。一旦出現(xiàn)巨量,大家就會擔心是不是反彈將會終結(jié)。
對于大家所擔心的問題,我們來做一個詳細分析。
連陽之后出現(xiàn)技術(shù)調(diào)整,這是大家心里都有數(shù)的,沒有只漲不調(diào)的市場,即便市場在政策和資金雙向推動下,如果技術(shù)指標出現(xiàn)了嚴重乖離,肯定要出現(xiàn)一次較大級別的調(diào)整。
這個調(diào)整應該在本周一出現(xiàn),市場八連陽后,在本周一出現(xiàn)了一個調(diào)整動作,隨后在周二快速反彈,所以陰線來臨前,市場出現(xiàn)了9連陽,雖然中間有周一的調(diào)整,今天調(diào)整力度可謂之大,4500多只個股下跌,但我們還是看到30多只個股漲停,近10只個股封在了跌停上。
今天兩地市場在調(diào)整來臨時,前期漲幅過快的股票出現(xiàn)了快速調(diào)整。上午10:30之后,市場調(diào)整似乎是有預謀的。因為量能急速放大,除非是機構(gòu)所為。整體市場出現(xiàn)了拋壓,到下午來臨時拋壓并沒有止住,因為散戶恐慌性拋盤也跟著出來了。
兩地市場量能放大到了1.35萬億,接近1.36萬億水平,散戶恐慌盤一出,大家就擔心調(diào)整是不是會有持續(xù)幾天的可能性。
從上證指數(shù)看,我們告訴大家的是這個調(diào)整有可能會在3000點附近形成一個短周期持續(xù),多空雙方會在這個位置進行反復爭奪。
前期9根陽線,使得很多短期資金獲利頗豐,所以在這個位置上做獲利了結(jié)在所難免。階段性調(diào)整的要求導致市場普調(diào)。
如果在萬億級別以下的調(diào)整是正常的,1.36萬億是不是對于中期市場資金也產(chǎn)生了一定的不安因素?
大家說市場放這么大的量,一定有背后的原因。到底背后還有沒有一些不利因素存在?現(xiàn)在來看傳聞比較多的量化策略在3月份又要回到市場中來。大家都在猜測今天市場的量是不是有30%是機構(gòu)打出來的?這個傳聞從昨天晚上一直到今天,官方對于猜測給予了否定。當然對于市場傳聞,肯定無風不起浪。
量化交易在A股特殊時期進行限制性交易,是為了防范風險,但從長期市場發(fā)展角度講,量化交易可以限制性發(fā)展,但不能徹底關閉,也有另外一個版本關于量化交易的一些政策正在討論,也就是說量化可能會縮小規(guī)模,但不一定會完全退出市場。
怎么縮小規(guī)模?也就是量化基金必須是自營基金,也就是不能向散戶募集資金進行量化交易。
另外就是說量化基金在市場中做交易,不能1:4進行杠桿融資。原來量化資金對市場產(chǎn)生非常大的殺傷力,是因為融資盤較大。市場中一方面通過融券做空,還有一方面量化基金可以通過1:4的融資來參與市場量化交易。
為了防止量化交易過度干預市場買賣,現(xiàn)在考慮到未來A股還有可能進入T+0交易模式。散戶赤手空拳,要對付機構(gòu)的量化交易,肯定打得散戶滿地找牙。
從公平交易原則看,控制量化交易杠桿融資額度,是對散戶投資者較大的保護。當然要以官方最終出臺的消息為準。
【3000點調(diào)整后,大盤還有沒有上攻動能?】
對于今天的市場來講,大家可能會把本該屬于市場的正常技術(shù)性調(diào)整,用量化策略交易傳聞做文章,其實可能不是這么回事兒,而是市場本身需要調(diào)整。
很多投資者踏空了,大家都想在調(diào)整時找到上車機會。其實到了第三根第四根陽線時,市場就希望調(diào)整,但始終沒給大家上車的機會。沖上3000點之后馬上出現(xiàn)調(diào)整,又一次反撲3000點,今天調(diào)整幅度就顯得大了一些。
這就是我們前期預期的,你第一步踏空了,如果在3000點附近追漲,肯定要在3000點位置上套牢,因為你進場慢了,短期獲利盤會在這個位置上形成對于追漲勢力的打壓和洗盤。
所以這根陰線從心理博弈和技術(shù)博弈角度講,我認為出現(xiàn)是完全正常的,大家不用四處去找做空理由,本身這個位置上就應該有陰線出現(xiàn)。市場出現(xiàn)了八連陽之后出現(xiàn)調(diào)整,然后又出現(xiàn)了一個陽線,就是3000點附近完成了9根陽線的拉升,主力也累了,而且前期的一些抄底盤,在這個位置上也獲利頗豐。大盤漲了將近400點,主力該休息一下了。
所以今天市場調(diào)整。至于量化會出臺什么樣的監(jiān)管措施,大家也不必過于擔心。因為2024年我認為A股一定要出臺更大力度的措施。
在3000點位置上出現(xiàn)正常的技術(shù)性調(diào)整,未來調(diào)整之后,大盤還有沒有進一步上攻動能?
這個問題我們不能從技術(shù)層面來分析,而是要重新回到影響A股繼續(xù)向上反彈的一些外部動因。
比如:美聯(lián)儲今年3月議息到底是加息還是降息,我們一定要考慮。外部壓力對于A股在3000點位置上會不會構(gòu)成進一步威脅?
最近幾天我們觀察了全球宏觀市場現(xiàn)象,有一個現(xiàn)象值得大家警惕。美聯(lián)儲最近沒有對3月降息預期有任何表態(tài),相反美聯(lián)儲內(nèi)部人士表示有可能會改變議息方向,不排除有進一步加息可能。
為什么美聯(lián)儲會做出這樣表態(tài)?我覺得有幾方面原因。
本周有個重要事件出現(xiàn)。娃哈哈集團創(chuàng)始人宗慶后不幸去世,國際資本集團羅斯柴爾德家族的掌門人雅各布·羅斯柴爾德87歲去世。
大家知道,他是羅斯柴爾德家族這些年的核心決策人,他的去世會不會引發(fā)美聯(lián)儲背后財團在未來關于全球市場策略的改變,值得大家深思。
實際上在過去一段時間的加息周期中,美聯(lián)儲已經(jīng)感受到經(jīng)濟危機和金融危機,依然任性把加息的額度提到5.25%-5.5%,給34萬億美債,套上了定時炸彈。
全球經(jīng)濟學者預期在美債可能會出現(xiàn)較大崩盤風險情況下,美聯(lián)儲今年暫緩加息已經(jīng)三個月,依然沒有任何方向突破。
所以你會看到今年開局,美國內(nèi)部出現(xiàn)分化——德州和加州出現(xiàn)了游行示威。最近美國還有一個事情大家要特別關注,本周美國出現(xiàn)了很多人在街頭高舉共產(chǎn)主義標語,也就是說,美國今年正在如火如荼地進行大選,同時又出現(xiàn)了一個新政黨,除了民主黨和共和黨之外,美國革命共產(chǎn)黨成立了。而且很多人上街游行,高唱國際歌,這讓我想起1921年中國共產(chǎn)黨成立。
從1921年-1949年,在這段時期之內(nèi),上個世紀的中國面臨著軍閥割據(jù),還有二戰(zhàn)日本入侵等局面。
所以我們看到時隔100年后,美國出現(xiàn)了革命共產(chǎn)黨,他們直指的就是民主黨和共和黨,代表著資本勢力的利益集團,所以這個不是簡單的政治信號,也暴露了美國在政治體制方面有可能會出現(xiàn)較大分化,這種分化是一種必然。
如果按照馬克思《資本論》來做未來預測推演,實際上美國資產(chǎn)階級所引發(fā)的資本化進程到目前為止,很可能會嚴重阻礙生產(chǎn)力發(fā)展。如果是這樣的話,美國內(nèi)部可能會出現(xiàn)政治分歧,不單純是美元給各個州帶來的債務壓力,而是美國人正在思考他們現(xiàn)行的國家體制適不適合美利堅合眾國的未來發(fā)展,這是值得關注的。
我曾說過多方之間博弈,或者說中美之間較量,從體制上講,中國是占有優(yōu)勢的,而美國如果不進行體制改革,在數(shù)據(jù)時代的今天,它的很多優(yōu)勢會變成劣勢,也就是說它無法打開利益集團堵點,就無法形成互聯(lián)互通,無法形成互聯(lián)互通,也就意味著信息時代會出現(xiàn)很多無法鏈接,無法連通的的堵點漏點。
而恰恰與這個時代相矛盾的是美國是信息時代到來時,人工智能發(fā)展速度最快的國家。所以最近你會發(fā)現(xiàn),不管是ChatGpt還是 Sora出現(xiàn),都向世界宣布美國在人工智能領域里又一次超前了,而且超前速度非常明顯。
我們也做了數(shù)據(jù)統(tǒng)計,大家知道英偉達這家公司在人工智能領域,現(xiàn)在總市值已超過了貴州茅臺、阿里、騰訊等,包括中石油等中國頂尖公司,而且他用幾年時間,我們的公司都是幾十年發(fā)展歷程,這說明信息時代人工智能確實極大提高了生產(chǎn)效率。
英偉達公司現(xiàn)在已超越了巴菲特的投資公司,還有美國微軟以及Facebook等互聯(lián)網(wǎng)公司的市值,所以人工智能時代來臨,全球華人在人工智能時代來臨時,華人科學家比例是比較高的,但這些華人大部分都在美國。
中國的華為應該說是人工智能時代到來時,引領中國數(shù)字化發(fā)展的,給中國數(shù)字化奠基的重要企業(yè)。但我們的資金投入和英偉達相比,盡管華為也投了很多錢,但英偉達投資據(jù)說是2萬億美金,投資額度相當驚人。
所以在人工智能跑道上,我們的政府也在提倡舉國之力,參與競爭,參與創(chuàng)新突破,但美國已經(jīng)出來了像open AI等一系列人工智能領航的公司,問題就在于這些公司主體是年輕人組成的合伙人公司,或者是私營的合營的民企,臺灣不屬于國家,一旦做大后,可能會面臨著很多發(fā)展中的問題。
比如:美國前些時候突然間出現(xiàn)斷網(wǎng),而且美國在數(shù)字化基礎設施推進時,能不能為人工智能企業(yè)做深度配套,可能都是問題。
所以在這個時代,美國掀起了共產(chǎn)主義運動,也證明了在《資本論》中所提到的,當生產(chǎn)關系在一定特殊時期制約生產(chǎn)力發(fā)展時,就會引發(fā)革命性運動。如果美國真在這個時候出現(xiàn)所謂的社會主義革命和共產(chǎn)主義的運動,勢必對美元造成較大打擊。一方面是美國背后的像羅斯柴爾德家族,還有洛克菲勒家族,摩根等家族組成的財團利益會受到威脅。
這恰恰是美國正在崛起的人工智能,對于美聯(lián)儲以美元為核心的資本勢力形成了有效沖擊,就是說它不需要跟美國以外的國家博弈,美國本土這些在自由和民主意識下成長起來的美國人,他們自己就想形成改變了,所有改變它都是要付出代價的,所有改變都要有一個比較殘酷的內(nèi)部博弈時間周期的。
這就是我們當時所說的,如果西方世界出現(xiàn)了體制化革新,對于美元甚至是歐元來講會產(chǎn)生較大波動。盡管他們的科技不斷創(chuàng)新,而且資本投入也非常巨大。
但從未來一個階段發(fā)展看,大家想想,生產(chǎn)關系對立會嚴重制約一個國家經(jīng)濟快速發(fā)展,所以美國以美元為核心的主權(quán)貨幣的發(fā)展趨勢也會受到一定動搖。
我曾經(jīng)在上一講中說過,美聯(lián)儲現(xiàn)在已經(jīng)很被動了,因為加息實際上就是想放一些魚餌來釣大魚,但沒想到大魚沒上釣,也就是說他想割中國這些發(fā)展中國家的羊毛,中國政府在美這一輪加息中與其背道而馳,所以他魚餌放了不少,給自己也帶來了風險,問題是他沒釣到大魚,就會有一種氣急敗壞的感覺,所以到現(xiàn)在為止進退兩難,就像我們前面所說的,降息大魚沒調(diào)到,不降息,巨額債務赤字,又讓他感到非常大壓力。
所以他在這堅挺,也希望通過一個特殊事件打破這種僵局。
而這種特殊的事件恰恰俄烏戰(zhàn)場它是變主動為被動,本來想把這種矛盾通過地緣政治危機引向海外,結(jié)果沒成想,俄烏戰(zhàn)爭的戰(zhàn)火引發(fā)到了中東地區(qū),阿拉伯世界現(xiàn)在掀起了更大紛爭,而阿拉伯地區(qū)的紛爭又直指猶太和阿拉伯世界的這個利益支撐。
也就是說,從俄烏戰(zhàn)場演化到中東地區(qū)的戰(zhàn)火已不是簡單的地緣政治危機,這里有信仰危機,有民族對立,當然更主要的是未來全球化進程中,金融秩序和經(jīng)濟秩序可能都要發(fā)生重大改變。
所以我們說人民幣有時不一定是在國際化中,主動挑戰(zhàn)美元和歐元,而是因為在社會發(fā)展和進步中,歐洲出現(xiàn)了部分國家退出歐盟,導致歐元出現(xiàn)危機,而美國是出現(xiàn)社會主義運動,也導致美元面臨著較大風險。
這個時候就是我們所說的“西方不亮,東方亮”,世界激蕩東方獨亮,因為這個時候它給了人民幣一次很好的發(fā)展機會。就是說當投資都陷入危機時,大家會發(fā)現(xiàn)中俄之間的貿(mào)易在不斷形成趨勢化。
【現(xiàn)在是頂還是底?】
上期我跟大家說,三年疫情期間我都沒有回沈陽過春節(jié),今年回沈陽過春節(jié)時,走在一些熟悉的街道,太原街中街,然后又到湖南創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)園去看,我看到滿眼的興隆之氣。我在北京、上海和深圳還能夠感受到經(jīng)濟衰落帶來的城市壓力,房地產(chǎn)下行,人口遷出,但我發(fā)現(xiàn)到了東北這種頹勢倒是沒有明顯看到,東北人還都是樂呵呵的,原來怎么過,現(xiàn)在還怎么過,沒有受太大沖擊。
另外一個可能是在振興東北計劃中,整個東北成為打開中國和西方世界的一個新的貿(mào)易大門。2月28號,沈陽到莫斯科直飛航班,第一架航班已經(jīng)起飛了,我覺得這是一個令人歡欣鼓舞的事情。這意味著直飛航班一啟動,將來沈陽位置就變成了一個新的貿(mào)易樞紐,不再單純是東北連接全國的經(jīng)濟重鎮(zhèn)了,而是聯(lián)系了歐亞大陸板塊具有區(qū)位優(yōu)勢的城市。
所以說火車一開黃金萬兩,現(xiàn)在飛機航線都已經(jīng)開了,東北未來可能會出現(xiàn)非常大的變化。同時,以后在中俄貿(mào)易或者是中歐貿(mào)易上,我們的商品進入到這些國家和地區(qū),購買中國商品人家自然而然就愿意用人民幣結(jié)算。
不言而喻,如果這些航線在東北亞地區(qū)逐步完善和發(fā)展,也就意味著亞歐經(jīng)濟進一步聯(lián)合,將會促使一個新的全球化經(jīng)濟發(fā)展格局全新到來。在改革開放40年中,我們知道是鄧小平應美邀請,建立中美友好關系,從此使得改革開放進程中,我們得到了來自美洲國家的技術(shù)援助和資金援助。但時勢變化太快,中國發(fā)展離不開全世界聯(lián)通,問題是后邊幾十年,我們是繼續(xù)走老路,還是探索新的發(fā)展道路。
現(xiàn)在大家已經(jīng)清楚了,隨著地緣政治危機加劇,中俄之間已經(jīng)開始新的貿(mào)易伙伴關系,而俄羅斯和中東地區(qū)、地中海地區(qū),甚至歐洲國家,將來也可能會形成更為廣泛的經(jīng)濟聯(lián)合,這個趨勢如果形成,世界格局會發(fā)生重大改變。
當然,在這個趨勢形成之前,我估計俄烏戰(zhàn)場最近也會迎來生死決戰(zhàn)。因為一個地區(qū)和一個國家崛起,一旦威脅了其他國家和地區(qū)利益,都將會有生死決戰(zhàn)。不管是一戰(zhàn)和二戰(zhàn),都是打了之后才有了輸贏,打出輸贏之后才有了發(fā)展。
我們需要看世界發(fā)展和變化,才能夠回頭看懂自己國家的經(jīng)濟發(fā)展脈絡,好多投資人在3000點位置比較失望,因為10年了作為投資人在3000點位置上,大家說我的青春在這10年中消耗在3000點了,最重要的是我的資金在3000點這個位置上都消耗掉了。
這3000點到底對于中國股市的未來來講,是底還是頂?我們在這里給大家去放眼一下全球可能會發(fā)生的一些重大的政治變化和經(jīng)濟格局的變化,你得出的結(jié)論一定是說中國在這個世紀還是比較幸運的,我們有可能會獲得巨大發(fā)展機遇,人民幣一旦形成國際化發(fā)展態(tài)勢,尤其是我們的貿(mào)易,能一帶一路暢通發(fā)展的話,人民幣國際化水到渠成,這個不是以某個國家的意志為轉(zhuǎn)移,更不會遵從某些個人或者是財團的想法,所以有時候就是天時地利人和,謀事在人成事在天,地球看起來在宇宙中很渺小,但它卻有自身的運行規(guī)律,而這個規(guī)律不以人的意志為轉(zhuǎn)移,而是天道而為。時機到了,你不強大都不可以。
3000點位置,我們倒是覺得他傾注了很多人的心血,青春、熱情、資金,但如果你能參與未來10年中國股市的投資和發(fā)展,也許會看到不一樣的趨勢,大家說資本市場是為企業(yè)融資的,中國5000家企業(yè)跟美國企業(yè)比較而言,我們的很多企業(yè)內(nèi)在的成長動力是不足的,尤其是三年疫情經(jīng)濟下行能挑出來的好企業(yè)不多,然后在科技創(chuàng)新領域,美國依然遙遙領先,雖然我們在給科技企業(yè),不管是新能源還是數(shù)字經(jīng)濟新基建做賦能做融資,但真正能領銜,創(chuàng)造像英偉達這樣的科技利潤的企業(yè),鳳毛麟角。
所以A股不形成國際化發(fā)展,單純依靠本國的上市公司,到底還會不會有更長久投融資良性循環(huán)?其實這個問題我也跟大家一樣,也在深度思考。我也跟美國做了對比,美國資本市場在給一些創(chuàng)新型企業(yè)融資時,實際上帶來的企業(yè)生命力,因為全球都給他帶來了生命力,所以他們在創(chuàng)新領域獲得資金比較快,他們科技創(chuàng)新速度也會隨之加快。
對于中國來講,我們要是完全去參照華爾街去建設市場,肯定不具備優(yōu)勢。但有一點,我覺得在這個世紀大家還應該看到中國的優(yōu)勢——人口大國、資源大國,所以中國可能會在創(chuàng)新突破的領域里,會跟美國有差距,但中國消費和內(nèi)需市場非常大,我覺得我們最主要的是考慮怎樣利用人口,大家都說人口紅利的時代已經(jīng)過去了,但實際上人口眾多的優(yōu)勢,還是 A股保持價值投資和資金注入的活力一個非常重要的因素。
英國羅斯柴爾德家族掌門人去世時,我從媒體上感覺到并不十分強烈,就覺得老人家年事已高了,自然而然退出了歷史舞臺,但你會發(fā)現(xiàn)宗慶后走了后,這幾天國人的反應比較強烈,他走了后,國人對他的企業(yè)家精神再現(xiàn),然后對他企業(yè)尊重,異乎尋常的火爆,什么原因?
實際上這個就是因為中國人誰沒喝過娃哈哈的水,中國年輕人誰沒吃過AD鈣奶呢?中國的家庭哪家沒儲存過娃哈哈的八寶粥,是吧?所以說千萬不能小視中國人對于消費企業(yè)的認知,不能小視中國對于消費企業(yè)的好感。我認為像娃哈哈集團這樣的公司,如果再多一些,而且我相信肯定會多一些。
因為中國十四五億人口,吃穿住是基本生存要求,需要更多企業(yè)家來為滿足14億人口大國創(chuàng)造更多的消費企業(yè)。尤其是現(xiàn)階段,通過更科技的手段建立更加先進的消費平臺,還有一些消費產(chǎn)業(yè)鏈,這些其實都是未來中國強盛,而且GDP迅速提升的動力點,我認為目前很多消費企業(yè)在A股的估值被嚴重低估。
我們想一想,當年巴菲特購買可口可樂時,也是可口可樂的一個估值洼地,但他認為將來美國人都要喝可口可樂,因為可口可樂在美國麥當勞和肯德基是標配飲料,所以他一直持有可口可樂,結(jié)果成就了投資大師。
我覺得在中國我們也可以在消費領域捧紅幾十家、幾百家消費企業(yè)。
我們相信這些消費企業(yè),不管它是應用什么樣的資源技術(shù),只要像娃哈哈一樣生產(chǎn)被大眾所樂于接受的食品飲料,大家就一定會給他投資。所以我覺得中國資本市場的未來,需要這樣的企業(yè)。
宗慶后我覺得他之所以被人們尊重,他和華為的任正非先生還不完全一樣,他就是在做消費企業(yè),就是在做食品飲料加工。
他說,自己不是資本家是企業(yè)家,我的一生都奉獻給國家了,奉獻給社會了。我不通過做企業(yè)玩資本套利,剝削投資人財產(chǎn),我是通過做企業(yè)在回饋社會。
我覺得像這樣的企業(yè),它的資本和企業(yè)發(fā)展就形成了一個正向循環(huán)。
當然關于宗慶后的故事還有很多,我這幾天翻了一些媒體資料,看了之后非常感動,也讓我感受到中國的民族工業(yè)、民族品牌,將來的民族制造業(yè)多一點像宗慶后這樣的企業(yè)家,我們的資本市場是有優(yōu)勢的。
所以大家不要對3000點中國資本市場產(chǎn)生過度悲觀情緒,市場調(diào)整一下不過如此,其實還應該看到未來的大方向。
【短周期廝殺目的是什么?】
從當前市場機會看,核心資產(chǎn)賽道將會重新起飛。3月馬上要召開兩會,這次兩會對于未來中國經(jīng)濟發(fā)展提出可能更加明確的發(fā)展綱要,刺激內(nèi)需看起來是老生常談,但我估計這次國家對于消費企業(yè)拉動將會給予更多政策扶持,尤其是在資本市場上,我覺得中國傳統(tǒng)消費企業(yè)需要進行改革和創(chuàng)新了。
因為你會發(fā)現(xiàn)中國人現(xiàn)在遍布全球,所以吃中餐的人越來越多了,反正我很多好朋友去國外都吃不慣西餐,專門找中餐館吃,大家說中餐預制菜將來可能會遍布全球,有這個可能。
盡管很多人對于預制菜不滿意,覺得它沒有煙火氣,不新鮮不香,但大家想想,很多海外的餐館里,中餐都是冷柜里的食品,也不一定新鮮,但只要做出中餐味道,大家就愛吃。
而有些事情我們必須要用發(fā)展的眼光看。當然你在中國,可以吃現(xiàn)殺現(xiàn)宰現(xiàn)烹飪的食品,在家里當然可以這樣,問題是很多人行走在地球上,沒有辦法穩(wěn)定在家庭中一日三餐,所以未來你看中國食品、飲料、中餐可能會有非常大的發(fā)展前景。
你會發(fā)現(xiàn)在食品飲料行業(yè)中,很多企業(yè)在 A股核心資產(chǎn)所占的比重是比較大的。
我們還沒說中醫(yī)藥,如果把中國醫(yī)療消費健康再捆綁到消費大盤子中,想一想未來中醫(yī)藥全球化,比如很多外國人不愿意吃中藥認為有毒沒處理好,這個藥材有問題,但外國人特別愿意接受中醫(yī)治療如推拿、按摩、針灸。
所以中醫(yī)館在海外其實也挺流行的,尤其是在歐洲,不用吃藥到中醫(yī)館去做針灸。我們?nèi)W洲看德國等一些國家,他們都在學中醫(yī)的針灸技術(shù),其實能這樣學習中醫(yī)的針灸技術(shù),說明他們在重新認知疾病,就是說人的疾病到底是怎么來的,是簡單的細菌感染,可能也會有這方面的因素,但最主要的人類健康實際上是跟人的氣血循環(huán)有很大關系。
中醫(yī)有5000年的文明,我們不能說它在醫(yī)療器械和藥品領域里可以打敗西醫(yī),但中醫(yī)理論確實博大精深,如果用好了,自然而然能為人類造福,為全球造福,是不是?
所以你看中醫(yī)消費,中醫(yī)藥消費,中國食品飲料消費,你想想這些賽道如果快速崛起,并且通過全球化發(fā)展被世界各國所接受,那也就是說未來中國資本市場就不是中國人的資本市場,一定會發(fā)展成為全球化的資本市場。
我們認為中國資本市場3000點毫無疑問是個底,它就是一個底,將來會有什么樣的發(fā)展?我們可以拭目以待。
也就是說如果隨著信息化的到來,融資平臺創(chuàng)新和發(fā)展,包括融資手段的改革,甚至融資標的的重置,這些可能都會發(fā)生改變。
但總體來講,投資中國傳統(tǒng)行業(yè)的大消費領域,我認為是有很大發(fā)展前景的。
3000點這個位置,市場還是要向上突破的。如果我們確認市場沒有重大做空風險,3000點這個位置就是正常的技術(shù)性波動,不管量化來不來,多空博弈在這個位置上可能要有一個短周期廝殺,目的是去偽存真。
【乘上“三駕馬車”看風景】
3000點這個位置,不是所有股票都能在它上方繼續(xù)運行,從2635-3000點雞犬升天,很多個股超跌反彈,不管有沒有業(yè)績,反正資金瘋狂了,促使這5000多只股票都形成了不同程度的反彈,但真正具有持續(xù)反彈動力的股票有多少呢?我們必須要堅持,一、國家政策推動的產(chǎn)業(yè),要繼續(xù)跟蹤。比如國企改革股票,中特估股票,是國家政策和資金雙向介入的賽道,不能放棄。
二、剛才我說的以大消費為核心的一些核心資產(chǎn)低估值股票,無疑在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)暖時,這些企業(yè)會重新燃起生命力。
三、中國正在引領新經(jīng)濟發(fā)展的,像新能源、光伏、儲能、芯片、人工智能,還有數(shù)據(jù)、算力等,這些被我們稱為小微賽道上的創(chuàng)新型企業(yè),他們不能停,他們一停的話,中國新經(jīng)濟速度就會放緩。
我覺得大家就在這三駕馬車上面掛著,還有一些企業(yè)我覺得大家要慎重,比如民營的一些股東已經(jīng)撤離的企業(yè),甚至管理崗位,他的股權(quán)質(zhì)押已經(jīng)出現(xiàn)了風險,這樣的股票一定要離開。
第二,國家沒有并購和重組意圖的企業(yè),這樣的股票你也必須放棄。
第三,行業(yè)發(fā)展已經(jīng)產(chǎn)能落后,不會再給它帶來任何利潤提升空間,你不要因為股價低,就去買,相反到3000點這個位置上差不多了,他也就是這一點后勁了,給了他一個填補黃金坑的機會,實際上也是給了您一個解套的機會。
大家說我還沒解套,不解套也不要了,因為它不是3000點上方主要投資標的,3000點如果有機會漲到4000、5000點,也不是這些股票完成的。
既然如此,也就沒有必要終生與其相伴,趁早在這個地方調(diào)倉換股,跟這些股票告別。
我曾經(jīng)擁有你,但是現(xiàn)在不想再繼續(xù)了,時代變了,我們理念也要變化,關鍵是我們未來的錢能不能賺到我們的腰包里,一定是我們的認知的問題,我們賺的都是認知的錢。
如果我們站在高處看市場,能看出很多機會來,如果我們站在自家洼地里看市場,你用過多的不舍,過多的情感面對理性市場,我告訴大家你會越來越失敗,你的得失一定都是因果。
2024年我認為市場會發(fā)生較大變化,我在節(jié)前就提醒,為了應對變化,你必須要把自己放到一個較高維度俯瞰市場,你會看得越來越清楚,因為你沒有恐懼,所以你也就不會更加貪婪。
所有失敗都源于你的過度恐懼和貪婪,而你的過度恐懼和貪婪都源于你對自我的不認知和對世界的不認知。
今年我認為A股指數(shù)很多投資標的都是在ETF基金投資組合當中,不管是上證50、滬深300、還是中證500,大家如果對于選股票感到比較痛苦和煩惱,今年你去做寬基指數(shù),至少有15-20%的投資收益。
所以今年整體市場我認為雖然在某一個整數(shù)關口會有波動,但不應該影響全年市場震蕩向上的反彈趨勢。3000點到底是加倉還是減倉,我覺得不能簡單給出答案。有些股票不但不能減倉,還要進一步加倉,有些股票不但不能加倉,必須徹底斬倉。
我想告訴大家的是,這個地方是一個分水嶺,你如果做好了資金統(tǒng)籌和投資標的優(yōu)化,龍年你會過得一帆風順,如果你在這地方死抱著一些已經(jīng)被市場拋棄的標的,不肯做調(diào)倉換股,不肯做自我改變,我覺得龍年你會輸?shù)煤軕K。勝負都在一念間呢,不會所有股票都上漲,也不會是所有投資人都賺錢。
盡管中國證監(jiān)會已經(jīng)告訴市場要打擊做空力量,要保護投資者,實際上大家心里都心知肚明,投資人需要被保護嗎?真正能保護我們的是自己。
(本文根據(jù)《一年一度瑞財經(jīng)》演講整理,作者張松(天瑞)系中方信富首席宏觀策略分析師。)