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今天A股市場(chǎng)再次出現(xiàn)縮量盤整，跟大家的預(yù)期還有些距離，大家都期望十一之前能有一波像樣的反彈行情，但今天市場(chǎng)依然沒有太多熱點(diǎn)。不過對(duì)于今天的市場(chǎng)而言，我倒是能感受到一些護(hù)盤力量，不是前期的市場(chǎng)熱點(diǎn)，而是一些消費(fèi)概念股。
我們最近反復(fù)的提示，因?yàn)殡x岸人民幣和在岸人民幣匯率相繼破7的原因，所以短期市場(chǎng)流動(dòng)性確實(shí)受到了一定限制。而且從周邊市場(chǎng)狀況來觀察，我們認(rèn)為美股似乎有繼續(xù)殺跌的可能性，對(duì)于全球市場(chǎng)來講都是比較負(fù)面的影響。
同時(shí)歐洲市場(chǎng)和亞洲市場(chǎng)跟隨美洲市場(chǎng)形成了短期震蕩，在這種情況下，長期資金開始駐足場(chǎng)外觀望。
9月的利息到底美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)以什么樣的方式來表態(tài)？大家都在等美聯(lián)儲(chǔ)的靴子落地，也正因如此，市場(chǎng)交投比較清淡，一方面前期建倉籌碼的主力不愿意繼續(xù)往外放，另一方面場(chǎng)外資金也似乎在觀察全球市場(chǎng)的動(dòng)靜，如果美聯(lián)儲(chǔ)這時(shí)候再進(jìn)一步的釋放9月份加息，或者在10月份繼續(xù)加息可能性的話，市場(chǎng)肯定要有一次重挫。
所以美股在這個(gè)消息釋放之前，已提前對(duì)市場(chǎng)形成了反應(yīng)。最近美國幾大股指連續(xù)下跌，導(dǎo)致了全球市場(chǎng)出現(xiàn)了股災(zāi)式的震蕩下行，A股我們認(rèn)為基本上在進(jìn)行盤整。雖然離岸人民幣和在岸人民幣同時(shí)出現(xiàn)了破7，但你會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)已經(jīng)跌不下去了，連續(xù)縮量盤整說明A股是在等待利好和政策刺激，來形成十一之前的技術(shù)性反彈。
在這種數(shù)量的情況下，我認(rèn)為目前市場(chǎng)不能單純地看是不是底部，只能說它是一個(gè)底部區(qū)域，既然叫底部區(qū)域，它會(huì)構(gòu)筑一個(gè)箱體，在以3000點(diǎn)為軸心的箱體位置，形成長期橫盤震蕩整理。
這就是結(jié)構(gòu)性牛市的特點(diǎn)。短期內(nèi)我認(rèn)為A股市場(chǎng)要守得住，也要穩(wěn)得住才行。那么第一個(gè)人民幣匯率要在7這個(gè)位置穩(wěn)得住。
第二個(gè)是找準(zhǔn)一切時(shí)機(jī)，準(zhǔn)備打防守反擊，所以人民幣匯率一旦同時(shí)出現(xiàn)大反攻，也就是A股呈現(xiàn)筑底反彈，向上攻擊的技術(shù)性反彈周期到來的時(shí)候，現(xiàn)在大家在追逐熱點(diǎn)時(shí)，我曾經(jīng)跟大家說過，一定要注意下半年市場(chǎng)熱點(diǎn)切換，在熱點(diǎn)切換的中能取代新能源的一定是新基建，另外能取代周期類個(gè)股的低估值藍(lán)籌一定是大消費(fèi)。
現(xiàn)在來看，大家可以關(guān)注一下我在7、8月對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)切換的一些觀點(diǎn)判斷。我覺得我比較成功地預(yù)測(cè)了兩個(gè)問題：一是新能源部分前期走高的股票已呈現(xiàn)出持續(xù)震蕩走低，這部分個(gè)股實(shí)際上在7月份就已做出了頭部，到8月時(shí)有些股票做出了雙頭，然后到9月就已經(jīng)迫不及待的形成了雙頭之后的下殺。
所以這部分個(gè)股實(shí)際上你如果早點(diǎn)撤出，我認(rèn)為會(huì)比較成功將收益落袋為安。
另一方面，我倒是覺得我們對(duì)消費(fèi)概念的市場(chǎng)預(yù)期，也就是市場(chǎng)前期主流資金介入的熱點(diǎn)，在開始呈現(xiàn)需求回落時(shí)，一定是有護(hù)盤新多主力資金介入的板塊要起來。
雖然這段時(shí)間對(duì)市場(chǎng)能起到重要支撐作用的是房地產(chǎn)，雖然房地產(chǎn)不是所有股票都在上漲，但明顯可以看出，對(duì)于一些資金來說比較充裕，而且土地資源也比較豐富的上市公司來講，他們倒是成為了逆勢(shì)而動(dòng)的反彈先鋒。
比如：保利發(fā)展。現(xiàn)在賬面上有1000多億資金，我就覺得這種流動(dòng)性非常充裕的公司，它一旦形成反彈，就是一個(gè)技術(shù)強(qiáng)周期的反彈。
如果當(dāng)時(shí)你能成功切換到受房地產(chǎn)政策刺激的板塊上，這段時(shí)間不獲利是很難的。
另外大家還要關(guān)注一下我所提到的旅游概念，食品飲料還有釀酒這些大消費(fèi)概念的上市公司，也是在底部震蕩向上，尤其是今天，這幾個(gè)熱點(diǎn)在疲弱的市場(chǎng)中表現(xiàn)非常頑強(qiáng)，說明什么？
說明消費(fèi)概念股在三季度確實(shí)在市場(chǎng)中迎來了增量資金的抄底，只不過現(xiàn)在還沒有全面的形成向上反攻的格局。在等什么？我說就是在等市場(chǎng)的發(fā)令槍響，那么人民幣開始出現(xiàn)大反攻時(shí)，這些股票也一定會(huì)成為反彈的先鋒，成為支撐股指的重要力量。
我總結(jié)一下，從二季度和三季度市場(chǎng)熱點(diǎn)切換時(shí)，中方信富的策略觀點(diǎn)到今天為止，基本上都跟市場(chǎng)對(duì)上號(hào)了，只不過我們?cè)诮鹁陪y十期盼消費(fèi)概念股票全面崛起的走勢(shì)還沒有完全呈現(xiàn)出來。
但大家不要著急，我認(rèn)為九、十月你一定會(huì)看到，因?yàn)槿嗣駧乓呀?jīng)到了一個(gè)階段階段性底部，一旦它出現(xiàn)上漲，市場(chǎng)必然會(huì)出現(xiàn)金九銀十行情，所以我想數(shù)字經(jīng)濟(jì)也好，消費(fèi)概念也好，可能就是我們金九銀十特別要關(guān)注的市場(chǎng)熱點(diǎn)。所以大家在泥濘之后的市場(chǎng)準(zhǔn)備迎接反彈到來。
