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我認(rèn)為，資金其實(shí)并不緊張，只是市場(chǎng)目前流動(dòng)性顯得相對(duì)緊張。最新數(shù)據(jù)顯示，截止到2023年底，全國(guó)M2總量接近300萬(wàn)億，我們能說(shuō)國(guó)內(nèi)資金緊張嗎？關(guān)鍵是什么時(shí)候能對(duì)A股發(fā)生作用力，這才是我們正在等的結(jié)果。
最近幾年，M2增長(zhǎng)速度是比較快的，僅2023年同期比較而言，增長(zhǎng)率達(dá)9%，幾乎每年以10%的速度在擴(kuò)張。
實(shí)際上這部分?jǐn)U張出來(lái)的資金，到目前為止還沒有完全在資本市場(chǎng)中，尤其是在A股中發(fā)生作用。大家說(shuō)這部分錢到底是在什么方向上發(fā)生作用？是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)，還是在其他的什么市場(chǎng)或房地產(chǎn)中發(fā)揮作用？
我覺得有兩方面：一是債務(wù)市場(chǎng)。因?yàn)橹袊?guó)目前地方債、城投債這些問題需要解決，所以債券市場(chǎng)占用了一部分資金。二是房地產(chǎn)市場(chǎng)。2023年出現(xiàn)了房地產(chǎn)部分頭部公司爆雷，而房地產(chǎn)給市場(chǎng)留下的資金缺口是比較大的。
所以2023年資金在這兩個(gè)方向上發(fā)揮了重大的托底作用。到2024年，我估計(jì)資金很可能會(huì)從銀行端轉(zhuǎn)向股市，為什么？近段時(shí)間有一些抄底資金，不但抄底 A股中一些低估值廉價(jià)籌碼。
另外也介入了ETF、REITs基金。這說(shuō)明對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的起底反彈，形成復(fù)蘇式增長(zhǎng)是有信心的。
我認(rèn)為，2024年資金有可能會(huì)從一季度開始逐步形成對(duì)A股的支撐。只不過(guò)眼下大家感覺到資金進(jìn)場(chǎng)明顯度不夠，原因是你看到的是創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板，包括北交所的二級(jí)市場(chǎng)每天的成交量，而并沒有關(guān)注大宗交易平臺(tái)的成交量。
如果你關(guān)注大宗交易平臺(tái)，就不會(huì)有這種想法了。你一定會(huì)覺得目前A股是有希望形成2024年階段性反彈的。
所以大家問我，現(xiàn)在這種狀況，市場(chǎng)漲不上去，也跌不下來(lái)，不溫不火的成交量也是極度萎縮，到底會(huì)不會(huì)有行情？
我明確的告訴大家，2024年的機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，2024年肯定比2023年機(jī)會(huì)要大得多，別看去年全球漲幅第一的是美國(guó)，倒數(shù)第一的是中國(guó)。風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，中美兩國(guó)從前期的戰(zhàn)略合作到最近幾年的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，我們的財(cái)政政策和貨幣政策不再跟隨美國(guó)時(shí)，就說(shuō)明中國(guó)資本市場(chǎng)很可能會(huì)和西方資本市場(chǎng)形成反向操作。
所以我們今年最擔(dān)心的是美股有可能沖高回落，這個(gè)不是我一個(gè)人的判斷，美國(guó)一些財(cái)團(tuán)和機(jī)構(gòu)也在擔(dān)心美股今年有沖高回落的可能性。尤其是美國(guó)，由加息周期進(jìn)入降息周期后，對(duì)于美國(guó)資本市場(chǎng)來(lái)講，會(huì)形成回落態(tài)勢(shì)。
所以我說(shuō)“西方不亮東方亮”，如果美股出現(xiàn)回落狀態(tài)，可能今年市場(chǎng)就會(huì)相反，A股恰恰處在底部，上漲機(jī)會(huì)就比較大。
我在前幾年說(shuō)過(guò)，美股高高在上，中國(guó)股市假如在10樓，美股在100樓。真的發(fā)生金融海嘯，高處不勝寒，我們摔一下可能無(wú)傷大雅，但美股要摔個(gè)10%-20%，損失程度將會(huì)是巨大的。
從這個(gè)角度上講，金融風(fēng)暴我認(rèn)為今年可能還會(huì)進(jìn)一步加劇，因?yàn)榈鼐壵挝C(jī)愈演愈烈。
在這種情況下，各國(guó)央行包括美財(cái)政部也非常緊張，稍有不慎可能就會(huì)導(dǎo)致多米諾骨牌崩潰效應(yīng)，再加上美國(guó)今年大選內(nèi)卷的很厲害，所以我想對(duì)于A股來(lái)講，最具優(yōu)勢(shì)的就是處在估值洼地中，只要給它注入流動(dòng)性，A股今年觸底反彈希望非常大。年前這段時(shí)間大家要密切關(guān)注大宗交易平臺(tái)，看看哪些熱點(diǎn)在得到主力資金增持，我想距離A股反彈越來(lái)越近了，大家再耐心等待一下黎明和曙光。
