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我們上周預(yù)測(cè)了房地產(chǎn)和券商兩個(gè)市場(chǎng)熱點(diǎn)，雖然反彈來(lái)得遲到一些，但還是到了房地產(chǎn)和金融兩大權(quán)重?zé)狳c(diǎn)相互配合，將股指快速提拉到年線(xiàn)和半年線(xiàn)上方，市場(chǎng)也迅速收復(fù)了3200點(diǎn)和3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。
大家一派歡騰，我曾經(jīng)跟投資人講，7月末我們體會(huì)了一把“才飲長(zhǎng)沙水，又食武昌魚(yú)”的快樂(lè)，當(dāng)時(shí)好多投資人都不會(huì)想到，地產(chǎn)沉寂了10年，同時(shí)很多上市公司股價(jià)已經(jīng)跌破凈資產(chǎn)的情況下，這個(gè)板塊卻在7月迎來(lái)了一次突破性反彈。隨后就是A股權(quán)重比例較大的金融概念股和地產(chǎn)協(xié)同上漲。
大家上周說(shuō)， A股終于迎來(lái)了戰(zhàn)略性反轉(zhuǎn)行情，全面牛市來(lái)了。我給大家還潑了點(diǎn)冷水，我們先不要戰(zhàn)略性看反轉(zhuǎn)，還要冷靜走一步看一步，我們把它定義為階段性反攻比較合時(shí)宜。為什么這么講？因?yàn)槟壳癆股面臨內(nèi)外交困的一些壓力，維穩(wěn)才是當(dāng)下的主基調(diào)。如果過(guò)于樂(lè)觀，恐怕將會(huì)在這次階段性反攻中出現(xiàn)較大失誤。
我們所說(shuō)的失誤就是追漲殺跌的操作性失誤。市場(chǎng)周一出現(xiàn)了突破3300點(diǎn)沖高回落的態(tài)勢(shì)，收復(fù)了3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，即刻出現(xiàn)了高位獲利回吐。周二周三連續(xù)兩天分化，雖然房地產(chǎn)和券商午后繼續(xù)聯(lián)袂走強(qiáng)，但盤(pán)中銀行和石油等權(quán)重指標(biāo)股卻不再跟了，市場(chǎng)又一次回落到了半年線(xiàn)位置。面對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)，大家說(shuō)反彈會(huì)不會(huì)就此結(jié)束？未來(lái)會(huì)不會(huì)給我們繼續(xù)抄底房地產(chǎn)和券商的機(jī)會(huì)了？三季度的行情究竟會(huì)如何演繹？
【大戰(zhàn)略！中國(guó)“新土改”箭在弦上？】
今天跟大家共同談?wù)勎覀冊(cè)?月份應(yīng)該如何把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。首先我們要告訴大家，市場(chǎng)回調(diào)是正常的，短線(xiàn)資金獲利回吐，不會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生根本性動(dòng)搖，也就是說(shuō)我們?cè)瓉?lái)預(yù)期的階段性反攻不會(huì)就此結(jié)束。
市場(chǎng)每到一個(gè)整數(shù)關(guān)口，都會(huì)進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間的震蕩整理，比如3200點(diǎn)這個(gè)位置，市場(chǎng)出現(xiàn)了圍繞年線(xiàn)的幾輪保衛(wèi)戰(zhàn)，直到7月末才形成了擺脫年線(xiàn)的向上沖擊。但市場(chǎng)在回到3300點(diǎn)后，要想去挑戰(zhàn)前期3418點(diǎn)，恐怕還需要有一個(gè)蓄勢(shì)過(guò)程。
未來(lái)大家說(shuō)房地產(chǎn)還會(huì)不會(huì)支持股指繼續(xù)上行？我覺(jué)得可能性比較大。因?yàn)榻衲陣?guó)家從政策方面出臺(tái)如此多的推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇的政策，我認(rèn)為絕不是簡(jiǎn)單刺激市場(chǎng)的政策，而是對(duì)房地產(chǎn)長(zhǎng)達(dá)10年的緊縮政策的一次優(yōu)化和調(diào)整，也是房地產(chǎn)板塊未來(lái)迎接又一個(gè)發(fā)展春天的開(kāi)始。
大家要問(wèn)怎么看房地產(chǎn)？我認(rèn)為，這時(shí)候國(guó)家給房地產(chǎn)行業(yè)開(kāi)藥方，你不要期望還是傳統(tǒng)藥方。什么是傳統(tǒng)的藥方？就是把房?jī)r(jià)放開(kāi)，把限購(gòu)政策全面放開(kāi)，然后讓房地產(chǎn)再來(lái)一輪爆炒。改革開(kāi)放40年，每當(dāng)房地產(chǎn)行業(yè)拖累中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)，開(kāi)的都是老藥方，只要把房子的供求關(guān)系調(diào)整好，把房地產(chǎn)的限購(gòu)和限價(jià)政策取消，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)一輪房地產(chǎn)狂潮馬上就會(huì)到來(lái)。但這次大家不要有這樣的期待了。
最近浙江省率先取消居民落戶(hù)政策，除杭州之外。老百姓愿意到浙江省去落戶(hù)，浙江省舉雙手歡迎，就像是海外一些國(guó)家歡迎華人做投資移民。
浙江領(lǐng)導(dǎo)班子的思路是比較靈活的，他們率先在房地產(chǎn)一城一策問(wèn)題上提出了允許除杭州以外的其他城市放開(kāi)落戶(hù)政策。
江蘇省也不能夠落后，尤其是上海作為全國(guó)一線(xiàn)城市，大家都在期待能夠擁有上海市戶(hù)口，上海也在討論能不能把限購(gòu)政策和限價(jià)政策放開(kāi)，讓有錢(qián)人都到上海來(lái)買(mǎi)房子，尤其是二手房，現(xiàn)在掛出來(lái)比較多，今年上海市整體房?jī)r(jià)下跌比較厲害，這是以往任何一年都少見(jiàn)的。
在各大一線(xiàn)城市中，上海房?jī)r(jià)不管遇到什么政策，始終不漲也不跌，甚至是在特殊政策寬松期，上海房?jī)r(jià)還在悄然上漲，也就是在最近5年中，上海一線(xiàn)樓盤(pán)價(jià)格悄然上漲了一倍了。但今年，高價(jià)房向下急跌20%-30%的比比皆是。
大家說(shuō)房地產(chǎn)政策給了這么多，要是能夠取消限購(gòu)和限價(jià)政策，才是房地產(chǎn)真正放開(kāi)管制落到實(shí)處的利好政策。
怎么看未來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展？我談一個(gè)觀點(diǎn)，中國(guó)房地產(chǎn)未來(lái)發(fā)展還真得從城市向農(nóng)村轉(zhuǎn)移。我曾舉過(guò)例子，如果在城市房地產(chǎn)相對(duì)飽和，暴利時(shí)代結(jié)束后，城里有錢(qián)人不應(yīng)該在城里炒房子了，而應(yīng)該將投資轉(zhuǎn)向農(nóng)村。
這件事情我不是第一年說(shuō)，從七八年前農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)開(kāi)始，我就提示過(guò)。農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)可能是未來(lái)中國(guó)第三次土地革命，你不要以為中國(guó)房地產(chǎn)只在城里，未來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)投資機(jī)會(huì)可能隨著土地流轉(zhuǎn)政策逐步放開(kāi)，由城市轉(zhuǎn)移到農(nóng)村，你也不要覺(jué)得中國(guó)經(jīng)濟(jì)就此會(huì)被房地產(chǎn)給拉到陷阱中，完全沒(méi)必要擔(dān)心。
一旦中國(guó)真正下了決心建設(shè)新型房地產(chǎn)，我認(rèn)為土地流轉(zhuǎn)政策應(yīng)該說(shuō)是未來(lái)又一輪中國(guó)經(jīng)濟(jì)起飛的決勝點(diǎn)。
現(xiàn)在宅基地在江浙一帶價(jià)格已經(jīng)翻了好幾倍了，但全國(guó)其他地區(qū)，土地流轉(zhuǎn)政策還沒(méi)有完全放開(kāi)的情況下，內(nèi)地一些土地價(jià)格和租地流轉(zhuǎn)價(jià)格并不高。
大家要知道，每20年中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能就會(huì)出臺(tái)一個(gè)強(qiáng)有力的政策。
例如：家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制，是一個(gè)重要的農(nóng)村改革計(jì)劃。從農(nóng)民包產(chǎn)到戶(hù)開(kāi)始，中國(guó)農(nóng)村就進(jìn)入了一個(gè)快速快速發(fā)展階段，所以這次改革是中國(guó)歷史上一次翻天覆地的變化。
因?yàn)檫@次農(nóng)村改革，為中國(guó)脫貧致富，創(chuàng)造了巨大的歷史性機(jī)會(huì)，使中國(guó)從貧窮落后向第三世界發(fā)展中國(guó)家快速邁進(jìn)。
直到2003年非典出現(xiàn)后，疫情讓人們感受到國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)云變化。中國(guó)也開(kāi)始出現(xiàn)較大的發(fā)展和變化。
今年是2023年，又是20年的時(shí)間，全球在這20年中也在發(fā)生著一些巨大改變。2003年是非典，2023年是新冠疫情爆發(fā)后的又一個(gè)全球經(jīng)濟(jì)的觸底。這個(gè)時(shí)候可能各國(guó)都在尋找新的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的解決方案。
今年到明年，我認(rèn)為是一個(gè)特別關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，今年到明年還會(huì)不會(huì)在土地政策上，高層給出一些開(kāi)天辟地繼往開(kāi)來(lái)的，為后20年中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛而設(shè)計(jì)的一些新政策，我認(rèn)為大家是應(yīng)該拭目以待。
從1983年我們推演到現(xiàn)在三次20年，每20年我都覺(jué)得國(guó)家會(huì)在土地問(wèn)題上出臺(tái)一些重要政策和方案，而這恰恰是中國(guó)經(jīng)濟(jì)一步步上臺(tái)階的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
實(shí)際上1983年是農(nóng)村土地改革，2003年非典結(jié)束后是城市土地出讓?zhuān)驗(yàn)閺?003年開(kāi)始，各地方政府大規(guī)模進(jìn)行開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)，出讓城市土地，尋求外資介入，城市房?jī)r(jià)這20年基本上翻了10倍不止。
所以，如果中國(guó)有戰(zhàn)略性牛市，我認(rèn)為真正的房地產(chǎn)利好，大家還要靜靜等待，這個(gè)政策到底以什么形式出現(xiàn)？現(xiàn)在還不得而知，但我認(rèn)為房地產(chǎn)重大改革機(jī)遇離我們不遠(yuǎn)了，今年不出現(xiàn)，很可能在明年上半年出現(xiàn)。
所以2023年到2024年，為什么很多人都在關(guān)注房地產(chǎn)？
第一，民營(yíng)房地產(chǎn)商徹底的在這個(gè)行業(yè)里面出局了。
第二，中國(guó)房地產(chǎn)的新藥方要開(kāi)出來(lái)了，跟傳統(tǒng)藥方肯定有區(qū)別。
而新藥方我估計(jì)將會(huì)推動(dòng)中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)從城市向鄉(xiāng)村轉(zhuǎn)移，大家說(shuō)現(xiàn)在不是要大力開(kāi)發(fā)特大城市城中村建設(shè)，現(xiàn)在也有不少投機(jī)客悄悄收購(gòu)北京、上海、廣州、深圳城中村一些小的、破舊的老房子了。為什么？
因?yàn)檫@些房子一旦被重新翻修后，可以賺幾倍利潤(rùn)。所以現(xiàn)在很多房地產(chǎn)的投機(jī)客都開(kāi)始大量收購(gòu)城中村破舊的老房子。
但我覺(jué)得這不是中國(guó)房地產(chǎn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展或未來(lái)支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)周期發(fā)展的政策，是為了短暫促進(jìn)城市開(kāi)發(fā)建設(shè)，進(jìn)一步完善保障房、廉租房建設(shè)的政策延續(xù)。
我認(rèn)為，這并不是重大房地產(chǎn)改革和經(jīng)濟(jì)改革。重大改革，很可能將在2023年或2024年出臺(tái)一個(gè)能支撐未來(lái)中國(guó)繼續(xù)走20年，并且這20年從2024年到2044年，亦或是從2025年到2045年。
總而言之，未來(lái)20年，不僅能讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)向上，而且還能成為全球經(jīng)濟(jì)重心，成為世界經(jīng)濟(jì)領(lǐng)頭羊的一個(gè)重大改革政策，我認(rèn)為這個(gè)政策大家可以翹首以盼，拭目以待。
這就是為什么我對(duì)未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)從來(lái)沒(méi)有失去信心的原因。
【高層連釋“穩(wěn)”市場(chǎng)信號(hào)，投資者要讀懂其中含義】
中國(guó)地大物博，人口眾多。從歷史角度看，中國(guó)歷次大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，甚至戰(zhàn)爭(zhēng)危機(jī)后，都有比較重大的土地政策改革，要么是在農(nóng)村，要么是在城市。
所以這次我覺(jué)得從城市向農(nóng)村轉(zhuǎn)移，一定會(huì)成就中國(guó)的未來(lái)。對(duì)于房地產(chǎn)到底是階段性反彈行情，還是未來(lái)有可能會(huì)形成可持續(xù)性反轉(zhuǎn)行情？
我認(rèn)為在政策出臺(tái)前，大家把它看作階段性反攻行情，這是比較正確的。因?yàn)榉康禺a(chǎn)和金融聯(lián)袂護(hù)盤(pán)，A股不會(huì)有太大調(diào)整。
最近高層會(huì)議精神就是要市場(chǎng)穩(wěn)，要政策穩(wěn)，從而達(dá)到預(yù)期穩(wěn)。
大家想想，我上周說(shuō)，現(xiàn)在對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)講，活躍并不是為了讓它沸騰，活躍是為了穩(wěn)住，所以大家暫時(shí)不要盲目樂(lè)觀，而是在國(guó)家政策逐步出臺(tái)過(guò)程中，我們順其自然，跟著政策的方向?qū)ふ沂袌?chǎng)機(jī)會(huì)。
政策維穩(wěn)市場(chǎng)，不可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，什么叫功能穩(wěn)？在市場(chǎng)穩(wěn)政策穩(wěn)的前提下，不能讓市場(chǎng)失去投資功能和融資功能。融資是給上市公司，投資是給老百姓的，上市公司要在這里拿到資金，老百姓在這里也要獲得投資收益，一定要雙向奔赴。
你說(shuō)一個(gè)資本市場(chǎng)，什么叫活躍？活躍就是供求關(guān)系要平衡，如果上市公司的股價(jià)一跌再跌，它提供多少籌碼，老百姓都不愿意笑納。老百姓手里即便再有錢(qián)，也不愿意放在股市里。
我覺(jué)得功能穩(wěn)的前提就是讓一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，讓資本和標(biāo)的相互作用，讓中國(guó)上市的IPO企業(yè)能經(jīng)得起長(zhǎng)時(shí)間市場(chǎng)考驗(yàn)，能夠?yàn)橥顿Y人帶來(lái)長(zhǎng)期投資收益，而不是上市就為了圈錢(qián)。
我覺(jué)得如果是這樣的一個(gè)短命循環(huán)的話(huà)，中國(guó)股市拿進(jìn)來(lái)多少錢(qián)也沒(méi)有辦法漲上去。別說(shuō)10年打底了，再來(lái)10年可能還在3000點(diǎn)。什么原因？就是上市的人目的不純，融資就是圈錢(qián)，投資人更是動(dòng)機(jī)惡劣，和上市公司聯(lián)手操縱，股價(jià)拉起來(lái)就跑，最后讓老百姓接盤(pán)。
尤其是具有中國(guó)特色的資本市場(chǎng)和美國(guó)不一樣，美國(guó)70%-80%是機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)通過(guò)債券市場(chǎng)融資，然后到股市來(lái)操作。而我們的資本市場(chǎng)70%-80%是老百姓，是散戶(hù)，構(gòu)成不一樣。
盡管最近幾年機(jī)構(gòu)投資者數(shù)在進(jìn)一步增加，但隨著中美摩擦以及新冠疫情反復(fù)，本來(lái)已壯大起來(lái)的中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者，現(xiàn)在也發(fā)展受阻受限，規(guī)模逐步縮小，人員退出頻繁等情況，我覺(jué)得在市場(chǎng)當(dāng)中傷的不輕。無(wú)論是 VC、PE還是二級(jí)市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)，實(shí)際上這幾年在A股都很艱難，大家都在呼喚正常起來(lái)，讓市場(chǎng)合理起來(lái)，讓市場(chǎng)能夠真正市場(chǎng)化發(fā)展起來(lái)。
所以我覺(jué)得真正要活躍資本市場(chǎng)，應(yīng)該雙向奔赴。上市企業(yè)要好，融資企業(yè)要有道義，要有擔(dān)當(dāng)有責(zé)任，投資的機(jī)構(gòu)也好，個(gè)人也好，不要過(guò)度投機(jī)，要學(xué)會(huì)用價(jià)值投資眼光陪著企業(yè)一點(diǎn)一滴成長(zhǎng)。現(xiàn)在好多投資人，我覺(jué)得被市場(chǎng)搞的失去了方向，大家追逐的都是短期利潤(rùn)，如果要是能來(lái)漲停板，大家絕不會(huì)去做中長(zhǎng)線(xiàn)，誰(shuí)不愿意天天漲板呢？
如果有漲停板策略，大家肯定耐不住性子做中長(zhǎng)線(xiàn)的投資。這恰恰是很多投資人虧損的原因，一年到頭在市場(chǎng)中搏殺，最后，根本就沒(méi)有跑贏大盤(pán)，什么原因？還是投資理念錯(cuò)誤。
實(shí)際上，我身邊的一些大客戶(hù)，如果每年平穩(wěn)賺15%~20%，你覺(jué)得滿(mǎn)意嗎？他說(shuō)太滿(mǎn)意了，這個(gè)難嗎？他說(shuō)難，為什么難？因?yàn)槭袌?chǎng)不給這樣的機(jī)會(huì)，其實(shí)不是市場(chǎng)沒(méi)給機(jī)會(huì)，而是大家在把握機(jī)會(huì)時(shí)，犯了貪嗔癡的毛病了。一年一兩只股票，或者把握一兩波行情，你達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，我認(rèn)為是很容易的。
但往往大家在行情激進(jìn)上漲時(shí)，尤其是一些個(gè)股逼空上漲時(shí)，基本上都會(huì)不守紀(jì)律，不按規(guī)則出牌，忘記長(zhǎng)期投資的約定，多少資金都敢去追短線(xiàn)動(dòng)則幾百萬(wàn)，甚至上千萬(wàn)去跟著主力一起搏殺，逼空上漲的股票。大家特別勇猛，搏了一輪之后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)自己被傷得體無(wú)完膚，所以賺錢(qián)不容易，但賠錢(qián)特別容易。一旦一次行情沒(méi)有操作好，就可能把全年賺錢(qián)的機(jī)會(huì)全都錯(cuò)失掉了。上半年追漲虧20%，即便下半年賺40%，你剛剛持平。
【現(xiàn)在虧損的股票上加倉(cāng)或補(bǔ)倉(cāng)可行？】
你要想資金每年平均收益率達(dá)到15%~20%。
有一個(gè)特別重要的問(wèn)題，一，不要盲目的進(jìn)場(chǎng)；第二，必須控制風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立止損，不讓資金整體虧損達(dá)到10%。你如果守住這兩條主線(xiàn)，第一個(gè)選股要精不要多，要質(zhì)量，不要數(shù)量。不管有什么風(fēng)吹草動(dòng)，只要它的跌幅超過(guò)了10%，你立刻止損。
大家說(shuō)沒(méi)事，我后邊還有資金我能承受，我還可以補(bǔ)倉(cāng)，大家基本上就是在下跌中繼中反復(fù)補(bǔ)倉(cāng)，把自己結(jié)果掉了。我最近跟很多大客戶(hù)交流時(shí)，他們總是問(wèn)，在虧損的股票上加倉(cāng)或補(bǔ)倉(cāng)可行與否？實(shí)際上對(duì)于散戶(hù)投資者來(lái)講，大家在無(wú)法把握趨勢(shì)發(fā)展和技術(shù)走勢(shì)時(shí)，加倉(cāng)和補(bǔ)倉(cāng)有時(shí)候非常危險(xiǎn)，不如破掉重要均線(xiàn)支撐后，三天無(wú)法收復(fù)，你就離場(chǎng)，換下一個(gè)投資標(biāo)，一旦等它的話(huà)，不知道要等多久。
為什么說(shuō)大家貪，大家一加倉(cāng)，然后它誘空之后就會(huì)重新回到軌道來(lái)，但是很多股票它一旦出現(xiàn)M頭，股價(jià)長(zhǎng)期在20天均線(xiàn)下徘徊，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你再想讓它回頭就很難了。所以我覺(jué)得未來(lái)一個(gè)出路是先維穩(wěn)，然后等重大經(jīng)濟(jì)改革措施出臺(tái)，今明兩年一定有重大的經(jīng)濟(jì)改革措施，圍繞著房地產(chǎn)，圍繞投融資會(huì)有重大的經(jīng)濟(jì)改革措施出臺(tái)，而不是大家單純希望打開(kāi)限購(gòu)限價(jià)，當(dāng)然我們都特別希望在特殊時(shí)點(diǎn)有一個(gè)優(yōu)化政策窗口期打開(kāi)，但大家不要期望徹底放開(kāi)，沒(méi)有這種可能性。如果是那樣的話(huà)，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的悲哀，也是投資人的悲哀。
我們又進(jìn)入到炒房投機(jī)狀態(tài)中，而真正想投資，我們往后看有可能就是中國(guó)的房地產(chǎn)由城市向鄉(xiāng)村轉(zhuǎn)移，中國(guó)城市化改革，人口結(jié)構(gòu)改革，甚至戶(hù)籍制度改革，可能都隨著重大經(jīng)濟(jì)改革措施而發(fā)生翻天覆地的變化。所以我預(yù)見(jiàn)如果今年大家能挺過(guò)去，明年把資金準(zhǔn)備好，你別看現(xiàn)在好多人都唉聲嘆氣，民營(yíng)企業(yè)不行了，國(guó)有企業(yè)有些也不行了，外資又不進(jìn)來(lái)，西方陣營(yíng)又開(kāi)始圍剿中國(guó)了，大家反正就是天天被這些事情嚇得失去信心。其實(shí)我覺(jué)得這些事情都是小事情，你一定要知道接下來(lái)20年是中國(guó)強(qiáng)勢(shì)突破經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的20年，20年后的中國(guó)一定要超過(guò)美國(guó)，你心里要有這種大方向，你就沒(méi)有恐懼了。好多出去的中國(guó)人他想回來(lái)，實(shí)際上以前出去的中國(guó)人現(xiàn)在想回來(lái)，但國(guó)家還不一定讓他們回來(lái)。
現(xiàn)在從中國(guó)出去人，未來(lái)20年也會(huì)想回來(lái)的，因?yàn)檫@個(gè)世紀(jì)屬于中國(guó)，你不用有任何懷疑，如果你能把下半年挨過(guò)去到2024年，你做好充分準(zhǔn)備，不單是房市股市，中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)在新經(jīng)濟(jì)政策昭示下，有重大變化。
【1000點(diǎn)空間】
房地產(chǎn)走一步看一步，也不要一只股票一直持有，因?yàn)橹型緯?huì)有風(fēng)險(xiǎn)。我一直說(shuō)這次結(jié)構(gòu)性牛市從2440點(diǎn)開(kāi)始，其實(shí)我們就曾經(jīng)大膽預(yù)言過(guò)，股市收復(fù)3000點(diǎn)后，至少要向上再運(yùn)動(dòng)1000點(diǎn)，為什么？就害怕未來(lái)在中美博弈中，美國(guó)人拉幫結(jié)伙欺負(fù)我們，他欺負(fù)的方式無(wú)所不用。
最近美聯(lián)儲(chǔ)表示可以把中國(guó)央行放在美聯(lián)儲(chǔ)的黃金，無(wú)限期拖延償還，那就是說(shuō)你要是跟我有軍事摩擦，放在美聯(lián)儲(chǔ)的黃金可以不給你，甚至是華人資產(chǎn)，在全球一些跟美國(guó)結(jié)盟的國(guó)家，我都凍結(jié)，都已經(jīng)放出了這樣的威脅言論了。
所以好多華人在海外比較緊張的，大家?guī)еX(qián)出去了，覺(jué)得這下自由了，解放了，其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)也蠻大的。最近朝鮮半島也是一波未平，一波又起，俄羅斯和朝鮮站在了一起。普京還是深謀遠(yuǎn)慮。
這兩天，烏克蘭向莫斯科投放更多導(dǎo)彈，還有無(wú)人機(jī)轟炸，我感到非常惋惜。古老的莫斯科有非常美麗的建筑，人文、歷史、環(huán)境、風(fēng)景非常美麗，就是這樣在戰(zhàn)火中被破壞掉了。所以莫斯科保衛(wèi)戰(zhàn)恐怕又要打響了。當(dāng)然隨著莫斯科保衛(wèi)戰(zhàn)打響，普京最近的軍事策略開(kāi)始向東轉(zhuǎn)移，跟朝鮮站在一起。
所以朝鮮半島危機(jī)愈演愈烈，戰(zhàn)火似乎從俄烏戰(zhàn)場(chǎng)正在向亞洲地區(qū)轉(zhuǎn)移。這既是軍事策略，又是政治策略，也在考驗(yàn)中國(guó)政府維護(hù)亞洲和平和世界和平上會(huì)采取哪些措施。但無(wú)論如何我們必須要做好防御。
尤其是金融資本市場(chǎng)好像是沒(méi)有流血犧牲，但這場(chǎng)沒(méi)有硝煙的較量其實(shí)也挺殘酷的。要想股市維穩(wěn)，我們不能在年線(xiàn)位置維穩(wěn)，至少要在年線(xiàn)上方走出去一千點(diǎn)或更高位置上維穩(wěn)，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，投機(jī)性資金是要撤的，外資也要撤的，不堅(jiān)定的機(jī)構(gòu)投資者也要撤，所以沒(méi)有1000點(diǎn)空間做維穩(wěn)考慮，我覺(jué)得市場(chǎng)穩(wěn)是有困難的。
從這個(gè)角度講，我認(rèn)為當(dāng)下這波階段性反攻，大家有理由相信我們前期的判斷，應(yīng)該是脫離年線(xiàn)向上攻擊，至少應(yīng)該在4000點(diǎn)位置。對(duì)于低估值藍(lán)籌股啟動(dòng)，大家可以把它理解為是對(duì)股指的有效推升和重要支撐。
你現(xiàn)在可能會(huì)覺(jué)得看不出他們的業(yè)績(jī)有什么好轉(zhuǎn)，P2P倒了，把房地產(chǎn)金融砸一波，最近各大信托又出問(wèn)題了，又把房地產(chǎn)金融砸一波，然后城投債又多，房地產(chǎn)金融根本就不是估值問(wèn)題，估值也起不來(lái)。
但為什么資金就往房地產(chǎn)和金融里放，我告訴大家是因?yàn)閮r(jià)格低，估值是未來(lái)的事情。現(xiàn)在如果按估值做房地產(chǎn)、金融，我覺(jué)得確實(shí)沒(méi)有道理可講，但是如果按照我上述的邏輯分析，現(xiàn)在資金進(jìn)場(chǎng)不買(mǎi)這些低價(jià)格跟指數(shù)相關(guān)的股票，讓他往哪里放呢？
所以穩(wěn)市場(chǎng)的前提是要穩(wěn)股指，大家一定要研讀政策，我最近跟著市場(chǎng)政策一直在想，中央定調(diào)要活躍資本市場(chǎng)，要提振投資者信心，股市到底怎么個(gè)活躍法？穩(wěn)市場(chǎng)，達(dá)到預(yù)期穩(wěn)，什么叫預(yù)期穩(wěn)？就是未來(lái)不能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以這個(gè)時(shí)候資金往低價(jià)格和低估值權(quán)重指標(biāo)股上走，你就明白了什么意思。還有大家要特別關(guān)注，民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)退出了行業(yè)。
然后教育領(lǐng)域，以新東方為首的民營(yíng)老板也被清洗，所以現(xiàn)在教育國(guó)家管得很死。現(xiàn)在對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行反腐，所以關(guān)乎到民生的房地產(chǎn)、醫(yī)療、教育這幾個(gè)行業(yè)，國(guó)家恐怕都要進(jìn)行徹底清洗，為未來(lái)國(guó)資并購(gòu)和重組帶來(lái)非常多的機(jī)會(huì)。
所以房地產(chǎn)一定會(huì)在并購(gòu)和重組中會(huì)迎來(lái)新的歷史性機(jī)遇。教育更是如此，未來(lái)醫(yī)療還用問(wèn)嗎？中國(guó)正在推行中醫(yī)中藥改革取代西醫(yī)西藥，以前就是沒(méi)有辦法推進(jìn)，什么原因，因?yàn)橹形麽t(yī)之間互不兼容，明顯西醫(yī)占上風(fēng)，對(duì)中醫(yī)進(jìn)行打壓。
國(guó)家在推行中醫(yī)藥的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)阻力重重，非常艱難，所以現(xiàn)在開(kāi)始對(duì)于醫(yī)療體系進(jìn)行反腐，反腐的終極目的是什么？讓老祖宗留下來(lái)的寶貴的醫(yī)療財(cái)富，能夠在現(xiàn)代化科學(xué)化的解決方案面前，真正的成為未來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)能。
所以房地產(chǎn)改革、教育改革、醫(yī)療改革背后可能都會(huì)醞釀著重大歷史機(jī)會(huì)。就是說(shuō)人到最后都是因果關(guān)系，即便是成了犧牲品，我覺(jué)得有兩種原因，第一是因果關(guān)系，第二是你的認(rèn)知問(wèn)題。
在改的過(guò)程中動(dòng)蕩時(shí)，你沒(méi)有看到未來(lái)不知道改的意義在哪里，那就是認(rèn)知問(wèn)題了，所以你放棄了。
就像好多人拿著錢(qián)趕緊拍拍屁股走人，在中國(guó)這不安全，左改右改的，然后一帶一路現(xiàn)在美國(guó)人也比較壞，集結(jié)了西方勢(shì)力開(kāi)始搞我們，把一帶一路都給掐斷了，然后把中國(guó)周邊圍上了，好像中國(guó)已經(jīng)是個(gè)不安全的地方了，無(wú)論是生存還是工作投資，大家都覺(jué)得不安全了。
但事實(shí)上你會(huì)發(fā)現(xiàn)打仗就是這樣，主動(dòng)打別人的人，一定是他已經(jīng)有了不安全的感覺(jué)了，先出手那個(gè)人一定是他自己不安了，大家說(shuō)先下手為強(qiáng)。
這種人是弱者，所以我覺(jué)得不經(jīng)歷這樣一次歷史性風(fēng)雨，很難看到中華民族未來(lái)的歷史性綻放。
我覺(jué)得過(guò)去幾百年，中國(guó)實(shí)際上活得很艱難，甚至是再往前看，我們活得也挺屈辱的，從清朝入關(guān)后，中華文明一直就沒(méi)有真正的璀璨的發(fā)光和發(fā)亮。
而在未來(lái)20年，我還是那句話(huà)，不管經(jīng)歷什么樣的風(fēng)雨，哪怕有局部沖突，其實(shí)對(duì)于國(guó)家來(lái)講，只要能實(shí)施重大經(jīng)濟(jì)改革，真正讓國(guó)民共同實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)騰飛的愿望，就是把老百姓的心氣兒吊起來(lái)。
其實(shí)外國(guó)人真是紙老虎，你看現(xiàn)在美國(guó)、歐洲他們自己的事一攬子亂賬，他們不再是過(guò)去發(fā)達(dá)的資本主義世界，現(xiàn)在里邊已經(jīng)亂了，基本解不開(kāi)了。
所以我說(shuō)先出手先打人的人，一定是已經(jīng)感到自己無(wú)能為力，所以主動(dòng)出擊，當(dāng)年日本也是這樣，他要是沒(méi)有生存危機(jī)，不會(huì)跑到中國(guó)興兵動(dòng)武。
美國(guó)也是這樣，他覺(jué)得美債危機(jī)，已經(jīng)使得去美元化進(jìn)程愈演愈烈，他實(shí)際上能夠看到自己的未來(lái)，否則他們就不會(huì)興師動(dòng)眾，好好建設(shè)自己，發(fā)展自己的國(guó)家不好嗎？
現(xiàn)在他們已經(jīng)感到天時(shí)已變，風(fēng)水已轉(zhuǎn)，他們有危機(jī)感，所以中國(guó)人也有危機(jī)感，但實(shí)際上中國(guó)人更要有民族自豪感和自信心，我們這個(gè)國(guó)家獲得了前所未有的未來(lái)，將會(huì)獲得前所未有的發(fā)展機(jī)會(huì)，這個(gè)機(jī)會(huì)是老天爺給的，也是國(guó)民歷經(jīng)風(fēng)雨，老百姓自己創(chuàng)造出來(lái)的。
所以作為投資人，我們不能只看市場(chǎng)局部，必須要放眼未來(lái)，只有放眼，心里就安靜了，就不恐懼了，否則別人移民你也得移民。因?yàn)槲疫@兩天見(jiàn)到投資人，很多人問(wèn)天瑞你覺(jué)得市場(chǎng)還行嗎？他們都移民了，咱們是不是也得走，我就給他講了很多，我說(shuō)你留下，你可能會(huì)在未來(lái)20年享受到巨大的改革機(jī)遇，政策紅利，你只要忍住，忍到年底，明年就能看到希望的曙光。
今天我講這么多，就想說(shuō)房地產(chǎn)至于國(guó)家未來(lái)到底會(huì)是一個(gè)什么樣的站位？至于金融，我覺(jué)得數(shù)字經(jīng)濟(jì)下，中國(guó)的數(shù)字貨幣可以在中美貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)中發(fā)揮重要作用，至于怎么發(fā)揮，我們走一步看一步，今天我也不能馬上給大家說(shuō)清楚，但我感覺(jué)有解決方案。
所以我在布局最近的投資組合時(shí)，反復(fù)強(qiáng)調(diào)低估值，我們享受的是政策紅利，高成長(zhǎng)我們享受的是創(chuàng)新紅利。5年前你做新能源，翻了多少倍？你今年開(kāi)始做數(shù)字經(jīng)濟(jì)了，上半年你又翻了多少倍？大家說(shuō)現(xiàn)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)好像不行了，怎么不行？數(shù)字貨幣你可以做區(qū)塊鏈。
今天又有超導(dǎo)概念出來(lái)了，高端裝備制造、智能制造在后面，所以今晚我就給大家講超導(dǎo)，因?yàn)閰^(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣私密課我給大家講完一輪了，所以市場(chǎng)中總有機(jī)會(huì)給大家，你不要老懷疑，市場(chǎng)政策紅利，你就得去享受。
外國(guó)人不太懂中國(guó)的政策為什么這么出臺(tái)，還讀不明白，所以外資到中國(guó)來(lái)做，不一定在中國(guó)資本市場(chǎng)賺錢(qián)，因?yàn)樗麄儾欢撸欢袊?guó)人的思維方式。但你是中國(guó)人，你學(xué)學(xué)歷史，稍微研究一點(diǎn)政治，就能接受我說(shuō)的邏輯，然后你再跟著新興經(jīng)濟(jì)賽道，努力學(xué)習(xí)。真的，每個(gè)人都需要在創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展中成為學(xué)生，成為進(jìn)步者，你不要去不理會(huì)這些行業(yè)，什么區(qū)塊鏈我不整那東西，我連微信都懶得用，我就愿意花紙幣。
現(xiàn)在你再拿紙幣，你出去花一下，你看看賣(mài)菜的都不收你的錢(qián)，人就得進(jìn)步，不管你多大年紀(jì)了，首先內(nèi)心要平靜，不要緊張、恐懼，然后要抓緊時(shí)間學(xué)習(xí)。我?guī)е蟹叫鸥坏乃型蕚兒涂蛻?hù)，其實(shí)這三年我們走過(guò)來(lái)非常不容易，有客戶(hù)多的，有公司員工多的，實(shí)際上如果沒(méi)有未來(lái)，看不到更長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)的話(huà)，誰(shuí)也走不動(dòng)，誰(shuí)都走不下去。
但就是因?yàn)槲覀兛吹搅耍宰哌^(guò)來(lái)了，我經(jīng)常和員工回顧過(guò)去三年，我說(shuō)你看當(dāng)我們走過(guò)來(lái)時(shí)，你會(huì)覺(jué)得不過(guò)如此，如果你內(nèi)心是篤定的，你的智慧可以觸達(dá)遠(yuǎn)方，觸及未來(lái)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)歷史的天空可以變化，但是中國(guó)人的本色不會(huì)發(fā)生變化。
因?yàn)橥顿Y需要我們有這份淡定的心態(tài)，有那份智慧的思考，再難的時(shí)候也會(huì)有機(jī)會(huì)發(fā)生，也會(huì)有投資勝利的可能性。只要你靜靜的去看，我覺(jué)得大家都會(huì)成為股市的受益者。就是中國(guó)人你去炒全球資本市場(chǎng)，你還不一定能炒得明白，因?yàn)槟氵B英文都看不懂，即便你能看懂，你就不太了解人家國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)的一些比較深?yuàn)W的問(wèn)題，也就是說(shuō)你永遠(yuǎn)在那些地方?jīng)]有話(huà)語(yǔ)權(quán)，是吧？
你即便有錢(qián)，你都不能享受那些地區(qū)的真正的國(guó)民待遇。我還是覺(jué)得中國(guó)危中有機(jī)，而且越是危險(xiǎn)的時(shí)候機(jī)會(huì)越大。
總結(jié)一下，我認(rèn)為金融和地產(chǎn)是用來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)提拉指數(shù)的工具，你不要按照估值對(duì)它投資，你就把它認(rèn)為是政策作用下的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
對(duì)于高端裝備制造、軍工重組、智能制造這些新概念，超導(dǎo)、區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣，對(duì)于這些你要反復(fù)研讀學(xué)習(xí)，跟上他的初期的投資機(jī)會(huì)，不要等到炒到天上去了。
現(xiàn)在好多人還在炒新能源，我說(shuō)你現(xiàn)在炒也是超跌反彈，搞不起哪天又咣當(dāng)又反下來(lái)了，我們不要盲目，要做就做有創(chuàng)造性的新賽道，這是我們要做的事情，都已經(jīng)炒了三五年的東西，你還抱著使勁嚼，新的東西沒(méi)做著，然后舊東西你又啃了一嘴毛，何苦？
不知大家聽(tīng)懂了我今晚的表達(dá)沒(méi)有？我們先把結(jié)構(gòu)性牛市做完，然后再準(zhǔn)備迎接戰(zhàn)略性牛市。至于到底什么時(shí)候出現(xiàn)，我說(shuō)了，就看中國(guó)能不能在2023年后出臺(tái)真正的劃時(shí)代的經(jīng)濟(jì)改革措施，類(lèi)似像農(nóng)村改革的重大措施，我相信會(huì)有那一天到來(lái)。
(本文根據(jù)《一年一度瑞財(cái)經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)
