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首批指數基金也來了,8家公募上報,北交所駛入指數投資時代
2022-11-22 10:05:43來源:券商中國
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11月21日,北交所首個指數——北證50成份指數正式發布實時行情,跟蹤北證50的首批北交所主題指數基金也正式申報,北交所駛入指數投資時代。





證監會官網顯示,11月21日,易方達、華夏、廣發、富國、匯添富、招商、南方、嘉實等8家基金公司上報了北證50成份指數型證券投資基金,指數基金的面世不僅便于投資者參與北交所市場和更好把握“專精特新”中小企業投資機遇,而且將為市場引入增量資金和多樣化投資者。


11月21日,北證50指數在發布實時行情首日實現開門紅,截至收盤報收1028.72點,上漲2.55%,逾九成個股收漲,森萱醫藥漲逾9%,50只成份股累計成交12.54億元。


8家基金公司上報北證50指數基金


11月21日,證監會官網顯示,易方達、華夏、廣發、富國、匯添富、招商、南方、嘉實等8家基金公司上報了北證50成份指數型證券投資基金,如果順利獲批,將成為首批主要投資北交所的指數基金,北交所即將進入指數投資時代。


據了解,上述基金跟蹤的北證50指數(899050)是北交所首只寬基指數,定位于反映北交所市場最具代表性的50只證券的整體表現,按照市值規模和流動性選取排名靠前的 50 只北交所證券。2022年9月2日,北交所發布北證50成份指數編制方案,確立了北交所指數運營管理的總體框架及北證50成份指數編制計算方式。11月4日,北交所和中證指數發布北證50成份指數樣本股名單,并于11月21日正式發布實時行情。


據北交所統計,首發樣本股總市值占比71%,營業收入、凈利潤、研發支出占比均超65%;覆蓋16個細分領域,機械設備、醫藥生物、電力設備、基礎化工數量居前,汽車、電子、國防軍工、食品飲料等領域均有涉及;前5大權重股分別為吉林碳谷、連城數控、貝特瑞、穎泰生物、諾思蘭德。


易方達指數研究部總經理龐亞平認為,該指數具有如下三大特征:

一是指數具有較好的代表性,50只成份股總市值、營業收入、凈利潤、研發支出占當前北交所市場整體比重均在65%~70%左右;
二是指數創新屬性突出,成份股主要集中在機械設備、醫藥生物、電力設備等戰略新興行業;
三是成份股成長性較好,2022年前三季度,北證50成份股營收和凈利潤分別同比增長48%和30%。

匯添富基金基金經理晏陽認為,北證50指數豐富了投資者參與北交所的投資方式。指數的推出預計吸引更多金融機構開發相應的指數產品,擴寬北交所的投資渠道,降低北交所的投資門檻,能夠幫助廣大中小投資者分享優質中小企業快速成長帶來的紅利。未來,掛鉤北證50的指數基金和其他衍生產品有望陸續推出,為北交所市場引入更多活水,將有效提高北交所市場的流動性和定價效率,發揮證券市場的價格發現功能,推動北交所市場更加成熟。


投資價值如何?


隨著北證50指數和相關基金的陸續推出,個人投資者可以申購相關指數產品的形式參與北交所投資,分享創新型中小企業的成長紅利。那么,北證50指數的投資價值究竟如何?


華夏基金認為,北證50指數具備顯著的中小成長風格,指數成份股研發和創新屬性突出,非常適合看好中小成長風格和專精特新類中小企業的投資者。2022年前三季度,指數成份股營收和凈利潤分別同比增長47.5%、29.9%,樣本股研發支出同比增長45.4%,研發強度4.7%,積累發明專利近千項。


此外,目前北證50指數成份股股價經歷了一定程度的調整,估值已經跌到比較低的水平。截至2022年11月16日,北證50指數PE為52.31,PB為4.42,已經非常具有性價比;從已發布的財報來看,這些北交所上市公司的業績不僅沒有低于市場預期,反而略超市場預期,體現了專精特新公司良好的成長性,可以為股價提供有效支撐。


晏陽認為,北證50指數兼具表征性和投資性。截至2022年11月14日,北證50指數總市值為1316億元,占北交所總市值的71%,指數營業收入、凈利潤、研發支出占北交所全市場的比例均超65%,指數代表性充分;同時,北證50指數的“專精特新”含量較高,ROE(TTM)為16.5%,高于滬深300、創業板指和科創50等主流寬基指數,指數的“高成長”與“高盈利”屬性突出,具有較好的可投資性。


11月21日,北證50指數在發布實時行情首日實現開門紅,截至收盤報收1028.72點,上漲2.55%,逾九成個股收漲,森萱醫藥漲逾9%,50只成份股累計成交12.54億元。



公募基金持續提高北交所配置比例


從2021年11月15日開市交易至今,北交所已經平穩運行一年。截至目前,北交所上市公司已增至123家,總市值接近2000億元。聚焦專精特新的北交所在二級市場吸引了更多投資者的關注,公募資金、社保資金等機構投資者均已布局北交所。


目前,全市場前后有兩批共10只北交所主題基金成立,分別是去年11月成立的8只基金和今年8月成立的2只基金。與此同時,主動偏股型基金對北交所的持倉比例逐季提升,截至今年第三季度,主動偏股型基金在北交所的重倉持股比例上升至0.13%。


值得注意的是,在北證50成份指數推出之前,市場上已有的北交所主題基金主要以中證1000指數或中國戰略新興產業綜合指數等作為業績基準,而北證50成份指數的推出,為發行跟蹤該指數的指數產品提供了可能,隨之而來的是越來越多機構投資者、個人投資者的參與,這將為板塊帶來更多的增量資金。


華夏基金認為,越來越多公募基金等機構投資者的參與,將為北交所市場帶來以下幾方面的變化:

一是市場專業化程度有望進一步提升。主、被動公募基金等機構投資者可以借助指數產品工具,實現對于北交所市場股票的長期配置。北交所相關指數產品的推出,將使更多投資者通過公募基金產品參與北交所市場投資,機構投資者的力量得以進一步壯大,市場專業化程度有望提升。

二是市場流動性有望進一步改善。北交所的流動性水平一直是市場的關注重點。客觀來看,北交所上市公司以中小企業為主,流通盤規模小、抗風險能力低,具有流動性天然較弱的特點。主、被動公募基金等機構投資者的參與,有望為北交所市場帶來長期增量資金,相應的個股流動性有望得到進一步改善,有望帶動北交所市場股票整體的成交活躍度,從而促進市場良性發展。
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