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穩定的供應鏈成為這一輪復工復產最重要的環節之一。在多家金融機構近期陸續召開的“落實穩住經濟大盤工作部署”會議中，“供應鏈金融”成為紓困企業、穩經濟的一大關鍵詞。
證券時報記者了解到，中小微企業貸款考核任務增加、市場需求迫切等因素，推動著部分銀行加快供應鏈金融的創新步伐，但由于供應鏈金融是一項多方融合的業務，對銀行風險管理的能力要求較高，一些銀行對這項業務仍是望而卻步。
“就一線的感受來說，我覺得真正能把普惠業務做大、把風險控制在最低的業務就是供應鏈金融，這也是銀行最希望發展的模式。”一位國有大行普惠業務人士告訴證券時報記者，但供應鏈金融業務仍存在諸多難點，例如核心企業的參與意愿、不同參與方的利益分配、越來越依賴線上化的業務數據難以獲取等問題，均增加了銀行開展供應鏈金融的成本。
核心企業是關鍵
先到先得增量難做
“受國內疫情和國外動蕩局勢疊加影響，企業靠資本擴張帶動的粗放式經營受限，因此更加聚焦主業實現內生增長，產業分工越來越精細，產業集群化加速推進。”中信銀行交易銀行部相關人士向證券時報記者表示。
該人士介紹，當前，供應鏈上下游企業的融資需求更多呈現了短周期、高頻、小額的特征，它們希望通過企業網銀、融資平臺等線上無接觸方式獲得快捷融資。同時，需求場景也在進一步向外延伸，除了應收賬款、預付款、存貨，在訂單生產、物流運輸等場景的融資需求也很迫切。
不過，對有志于開展供應鏈金融業務的銀行來說，作為關鍵一環的核心企業成了稀缺資源。一方面，是由于符合銀行要求的核心企業有限。“大型的制造類企業更愿意做供應鏈金融中的核心企業。”前述大行普惠業務人士告訴證券時報記者，大型的制造業核心企業在賬期、付款等方面的表現都很規范，能把這部分的授信額度賦予它們非常穩定的供應商，參與方之間的互信程度也比較高。
另一方面，這些核心企業所能覆蓋的上下游企業也有限，導致行業出現“先到先得”的情況。“一些率先服務了這些核心企業的銀行給到它們一定授信后，其他銀行要在這個基礎上做增量比較困難，加上上下游企業能獲得貸款的額度受限于核心企業得到的授信，所以其實現在銀行的供應鏈金融業務覆蓋面是比較有限的。”上述大行普惠業務人士說。
這一現實狀況也引來了監管的關注。今年年初，國資委印發的《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》中就曾提出，“有條件的企業要突出行業鏈長優勢，引入優質金融資源，搭建供應鏈金融服務平臺”，主動承擔起“鏈長”角色，助力供應鏈上下游企業協同發展。
證券時報記者從業內人士處了解到，當前供應鏈金融主要是面向一些應收賬款相對高的行業，例如汽車、煤炭、鋼鐵、化工、有色金屬、電子電器及物流行業等。與此同時，需求場景進一步向外延伸，除了應收賬款、預付款、存貨，在訂單生產、物流運輸等場景的融資需求也十分迫切。
“我們處在一個不斷變化的世界新格局，2021年以來，企業不斷面臨邊境管制、交易方違約風險以及物流運輸上的挑戰。”匯豐中國環球貿易及融資業務部相關負責人向證券時報記者表示，為了應對這些挑戰，需要金融機構、實體經濟企業、技術方案專家以及物流企業的高度協作，利用技術賦能，實現供應鏈生態圈的高效融合，而金融是供應鏈中的核心資本要素之一。
光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，供應鏈金融本身依托核心企業信用，緩解上下游中小微企業融資難題，金融與實體鏈條結合有助于產融融合發展，“對于核心企業來說有助于穩定產業鏈供應鏈；對于金融機構來說有助于降低信息不對稱，提升信用風險控制能力，拓展金融服務業務等。”
前述中信銀行相關人士也表示，基于供應鏈的重要性，其他生產制造企業也在加大對供應鏈金融的重視程度，一是致力于搭建供應鏈平臺，規范和強化供應鏈管理，穩固供應鏈合作關系；二是主動與銀行合作，拓展產業金融服務，幫助上下游企業進行融資。
證券時報記者從中信銀行處了解到，該行落實了穩住經濟大盤的29項工作舉措，在2021年供應鏈融資量達到1萬億元的基礎上，今年前5個月繼續為2萬家企業提供了4950億元供應鏈融資，客戶數和融資量同比分別大增53%、46%。
銀行加速線上化
企業也擁抱數字化
切實解決中小微企業融資難，是監管部門持續鼓勵和引導銀行發展供應鏈金融的重要原因。但是一直以來，銀行的供應鏈金融服務都存在流程復雜、業務成本高等問題，由此限制了這類業務規模的擴張。
“供應鏈金融一個很大的優勢就是能夠實現規模化獲客，正好能解決想做小微業務、但沒有生態場景的銀行最頭疼的持續獲客問題。”一位供應鏈金融科技從業者表示，“核心企業及上下游通常分布在不同行業、不同地域，銀行的供應鏈金融服務經常需要多個系統來支持，有的還需要人工處理，操作復雜，同時也很難快速響應這么多的企業需求。”
為提高服務效率和客戶體驗，一些銀行利用數字技術改造其流程和業務，從而以更低的成本為客戶提供更好的服務，提高其核心業務的效率，同時通過人工工作流程的自動化來降低成本。
“今年疫情以來，我們開始加快線上產品創新，以企業‘資產池’為核心搭建供應鏈生態，幫助各類企業、集團、集群進行統一便捷的資產管理和資金融通；推出線上快捷申請、自動授信的‘信保函-極速開’，為企業提供快速開立保函的一站式服務等。”中信銀行交易銀行部相關負責人介紹，該行還在審查審批方面，對重點產品建立了專項審查審批標準，對重點項目推廣線上自動化授信、批量標準化授信，推動授信進一步下沉以覆蓋更多小微企業。
值得一提的是，匯豐中國環球貿易及融資業務部相關負責人告訴證券時報記者，疫情之下，企業自身也在努力實現其供應鏈的數字化，“它們在尋求合時宜且精準的營運資金，期望銀行伙伴可以提供高效、無縫且具成本效益的方案交付。”該人士介紹，線上渠道的溝通實現了了解客戶信息的最大時效和透明度，智能處理和大數據分析則幫助客戶和銀行共同進行有效風險考量和控制。
“中小微企業其實真正需要的就是信用貸款，不需要抵質押物，把所有的環節搬到線上，才能真正做到快速審批、快速放款、快速響應客戶各類需求。”一家股份行的高管表示，“但是要實現線上純信用貸款，還要兼顧風險控制，對銀行來說是很大的挑戰，需要時間進行一系列能力的建設。”
供應鏈金融是前述股份行高管所在機構發展中小微企業信用貸的一個重要抓手。“因為我們和核心企業長期合作，有它們大量的交易數據，通過這些數據就可以進行線上放款，不需要擔保質押。”他說，“過去一個下游經銷商申請一筆貸款，從申請、審批到放款平均要兩個月，現在線上化后只需要一天，甚至一兩個小時。”
據上述股份行高管介紹，該行為了盡量減少人工干預，提高業務效率，嘗試著將業務環節都搬到線上。“一個這樣的供應鏈信貸創新產品上線運行一段時間后，我們感覺效果很好，接下來會將這個模式推而廣之。”該高管說。
去年四季度，匯豐與調研公司East&Partners聯合采訪了亞太地區9個市場415家企業的財務決策人，結果顯示有76%的受訪企業都計劃在短期內提升供應鏈各個環節的數字化水平。“可見數字化是企業供應鏈戰略的重中之重，它們將在升級原有系統、管理庫存水平、實時交付提醒，以及與主要合作伙伴的平臺整合等方面發力。”前述匯豐中國環球貿易及融資業務部相關負責人表示。
證券時報記者從浦發銀行方面了解到，該行也正致力于打通信息渠道，通過全鏈路對接核心及上下游企業，建立穩定的產業鏈供應鏈生態圈。具體包括：該行基于API媒介，切入全場景金融模式，形成數十個標準接口，將銀行服務無感嵌入政府平臺、產業互聯網、供應鏈平臺、電商平臺、核心企業等場景。
業務節點瓶頸多
消費是最終驅動力
然而，數字化只能解決供應鏈金融的效率問題，卻很難解決這類業務的底層邏輯問題。正因如此，多位業內人士均向證券時報記者表示，其所屬單位對供應鏈金融展現了積極擁抱的姿態，但在實踐中仍有很多成本與風險層面的顧慮。例如，核心企業的參與意愿、不同參與方的利益分配、越來越依賴線上化的業務數據難以獲取等問題，均增加了銀行開展供應鏈金融的成本。
“就一線的感受來說，我覺得真正能把普惠業務做大、把風險控制在最低的業務就是供應鏈金融，這也是銀行最希望發展的模式。”一位國有大行普惠業務人士告訴證券時報記者。
據了解，銀行做供應鏈金融業務的優勢在于低成本資金和跨行業、跨地域的經營能力。“但是供應鏈金融線上化后，銀行做這類業務，其實對核心企業的要求更甚從前，要勇于挺身做‘鏈長’——不僅需要核心企業的數據，還需要核心企業自身整條供應鏈的數字化水平達到一定程度。”前述供應鏈金融科技從業人士指出。
中信銀行交易銀行部相關負責人也告訴證券時報記者，企業信用數據獲取難是當下供應鏈金融發展的一大瓶頸。“銀行為了通過供應鏈金融服務更多中小微企業，在降低企業財務要求的同時，越來越依賴數字風控進行風險評估和識別，但目前企業信用數據分散在多個相關部門，且部分數據未對銀行開放，亟需有關部門提升信息化、線上化程度，支持供應鏈金融系統一體化接入，建立全國一體化的融資信用體系，加強信息共享促進中小微企業融資。”該人士說。
此外，很多核心企業的產業布局較廣，供應鏈上下游企業分布在全國各地，也給銀行造成了異地展業難題。
上述中信銀行交易銀行部相關負責人表示，目前企業開戶要求、銀行地域管理等比較嚴格，異地開戶、異地授信、異地貸后在實操中存在著一些問題，需要政策制度層面進一步予以支持，鼓勵銀行通過“一點做全國”模式向供應鏈企業提供標準、統一的金融服務。
周茂華也補充道， 由于供應鏈金融涉及企業眾多，相應的“業務節點”多，存在信息不對稱等問題，“還需關注核心企業是否存在一些道德風險，導致未能充分履行確權、到期付款等職責，如果存在就可能導致銀行風控被架空。”
從企業端來看，在當前疫情反復的階段，很多中小企業的復工復產意愿并不高，“主要是因為復產之后很多應付賬款要結算，但是因為疫情停工流失的訂單是無法即時恢復的。”某評級機構的工業企業專家還指出，現在供應鏈面臨的一個很大的問題是，原材料和能源價格上漲帶來的通脹壓力。具體而言，采礦、汽車等行業成本轉嫁能力相對較強，而處在價值鏈比較弱位的建筑行業，則出現了較為明顯的利潤緊縮。
“不過，供應鏈作為周期性行業，真正修復最終還是取決于終端的消費需求，真正的驅動力是來自廣大消費者的信心和購買力。”該專家表達了更深一層的擔憂，“從我們的觀察來看，當前的就業情況和財富縮水造成了居民消費意愿低迷，相比于2020年，這一輪疫情對消費需求帶來的打擊可能會需要更長的周期來回暖。”
