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近兩周動(dòng)力煤港口價(jià)在突破600元/噸大關(guān)后繼續(xù)上漲。CCI5500動(dòng)力煤指數(shù)613元/噸，近兩周上漲13元/噸。運(yùn)輸方面，大秦線(xiàn)10月7日-25日秋季檢修，預(yù)計(jì)期間日均運(yùn)量下降10-15%。港口方面，本周環(huán)渤海港口煤炭仍處于健康的低庫(kù)存。
華西證券指出，本輪快速上漲主要由于供給偏緊且?guī)齑孑^低的情況下，9月以來(lái)電廠(chǎng)采購(gòu)需求較好，在價(jià)格上的反應(yīng)較為劇烈，運(yùn)輸方面大秦線(xiàn)十月的秋季檢修亦推動(dòng)了看漲情緒。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，動(dòng)力煤價(jià)強(qiáng)勢(shì)修復(fù)，陜煤三季度業(yè)績(jī)預(yù)告業(yè)績(jī)大漲，均有利于龍頭煤企作為“現(xiàn)金牛”繼續(xù)估值修復(fù)。重點(diǎn)推薦標(biāo)為動(dòng)力煤龍頭陜西煤業(yè)、中國(guó)神華、露天煤業(yè)、兗州煤業(yè)，以及具有成長(zhǎng)性的焦煤龍頭盤(pán)江股份。
此外，國(guó)家氣候中心近期預(yù)計(jì)，今年冬季將形成一次“拉尼娜”事件，根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn)，“拉尼娜”事件將使得我國(guó)中東部大部分地區(qū)的氣溫相對(duì)偏低1~2℃，且使得東北、華北、長(zhǎng)江中下游和華南地區(qū)降水下降20~50%，屆時(shí)將不僅居民端用電量將有所增加，且來(lái)水的減少也將提升火電發(fā)電份額，對(duì)煤炭綜合消費(fèi)需求有望超預(yù)期。
國(guó)泰君安證券認(rèn)為，推薦高股息和成長(zhǎng)性龍頭。需求持續(xù)改善帶來(lái)的市場(chǎng)對(duì)順周期板塊配置增加，煤炭板塊作為低估值、高股息、滯漲板塊，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和煤價(jià)配合的基本面下仍將有持續(xù)表現(xiàn)空間。從高股息和成長(zhǎng)性角度繼續(xù)推薦：陜西煤業(yè)、中國(guó)神華、盤(pán)江股份、淮北礦業(yè)、寶豐能源、露天煤業(yè)。
