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今日上證下跌1.10%，指數收在3506，創業板指上漲0.23%，指數收在3340；滬股通凈買入13.48億，深股通凈買入10.17億，北向資金凈買入23.65億；兩市成交量在12581億元，相比昨日量能略微增加；兩市近3400家個股下跌，成交額續破萬億，賺錢效應較弱。
消息上，軍工板塊出了領導人簽署《軍隊裝備訂購規定》的利好，軍工板塊全面高開，中船、航母全天領漲。另外商務部一則鼓勵家庭儲存一定數量生活必需品的消息，市場過度反應，造成了情緒砸盤，指數再度下探到年線，資金紛紛去拉農業、食品，防御情緒強烈，甚至在市場午后跳水的情況下，有資金抱團去拉黃金板塊避險。今天市場的風險一方面是情緒，另一方面是老題材開始明牌走弱，例如化工、煤炭等板塊幾乎已經沒有新鮮血液在入場了。
我們把關注點放在承接力度上，今日市場表現來看，總體較弱，大盤在打到年線時，并沒有出現比較積極的抄底資金，一方面是情緒，另一方面是沒有方向，資金今天全部集中在了軍工和農業，接下來如果沒有題材市場大概率還要進行防守，在低估值的防守板塊做文章。
策略上依舊是輕指數，重個股，重點關注業績優秀且有安全邊際的個股。無論是基本面還是技術面看，市場短期是有一些積極的信號出現的。另外，公募基金倉位8月以來逐月下降，股票基金倉位已跌破88%關口。由于四季度基金要做排名，風險偏好將會收窄，大行情的機會很難出現，但是我們對四季度是依舊看好的，策略上還是明確輕指數，重個股，注重個股的邏輯，而非行業的景氣度。
四季度的一些方向梳理：具體配置上，建議收縮周期板塊配置，高估值高景氣的高端制造板塊分母端也有一定壓力，但中長期景氣度仍存。
壓制新能源車成本的大宗商品有見頂的意思，新能源車方向的利潤會得到修復。缺芯導致的產能問題會逐步緩解，產量也會上升。特斯拉歐洲工廠已竣工即將投產，產能50萬每年，而特斯拉的供應鏈大部分在我國。投資者可以適當關注汽車零配件板塊的機會。
受“拉尼娜”寒潮影響，看好四季度服裝銷售表現，歷史數據表明，服裝銷售情況與當季氣溫緊密掛鉤。季節更替帶來的溫度變化是人們選擇購置新衣的關鍵影響因素，尤其是在冬季期間，偏低的氣溫帶來的御寒需求會顯著激發消費者購買冬裝的意愿。投資者可以關注紡織服裝板塊的機會。
臨近10月底，我們建議把重心還是放在個股上，繼續輕指數，重個股的策略，針對低估值方向做配置。目前A股已經臨近結束三季報行情披露期，業績風險已經充分釋放，可重點關注股價業績超預期而上半年股價表現平淡跌幅過大的績優股，機構已經開始對于高位板塊和個股出現拋售，短期內一定要規避。
建議關注的投資機會：半導體、新能源、軍工和農林牧漁側重種業和養雞等。
風險提示：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
