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最近市場本身就較為沉悶，加上東歐局勢的變數，讓投資者著實看不清思路和方向，操作有時毫無頭緒。
迷茫點在于大基建和低位藍籌股還有沒有行情？尤其是大基建今天反向拉低指數，還有低位藍籌股何時才能起來？大金融作為穩盤的作用，為何券商指數還在持續殺跌？科技賽道股的反彈成色幾何？既然東歐局勢動蕩，為何黃金漲，但軍工板塊沒有動作？最后一點是東數西算概念還能不能喝口湯？帶著這些疑問，我們一一解答。
首先我們看大環境，全球流動性收緊是一致性預期，東歐的背后始作俑者是美國維護美元霸權，因此美元回流迫在眉睫，看看北上資金最近一直在流出就能明白個大概。流動性收緊又會造成資金風險偏好程度降低，一方面場內新增資金會有所降速，另一方面風險較大的賽道股要弱于傳統藍籌股。
因此結論是，大基建整體趨勢還較慢，它們要看經濟刺激政策，低位藍籌股即使起來也很慢，除非政策釋放流動性（放水），穩盤作用的是銀行，而券商則是在扮豬吃老虎，可能要等全面注冊制放開這個節點。軍工板塊不漲反跌是因為東歐局勢由軍事沖突預期變成了外交手段加經濟制裁；黃金作為避險板塊，不論是局勢沖突還是流動性收緊的保值增持，都是不錯選擇。東數西算進行到今天，要注意謹慎追板，龍頭買不到，買到的往往在出貨。
最后聊一下賽道股的反彈，從目前來看還有反彈動作，我們提出賽道股在美加息前有1-2周的時間窗口，反彈力度取決于量能大小，反彈的空間取決于量能的持續性。
風險提示：本文內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
