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她常年在監管一線，了解市場參與各方的直接訴求；她是資本市場領域的會計專家，對中介機構的制度建設有著發言權。今年她帶來了四份建議，均與資本市場相關。恰逢資本市場全面擁抱注冊制，一線監管和中介機構的定位都出現了新的變化。她的建議有哪些？全面注冊制下市場生態將出現哪些變化？帶著這些問題，證券時報記者專訪了賈文勤。

鏟除財務造假“毒瘤”

證券時報記者：您今年上會的建議有哪些？請簡單介紹一下。

賈文勤：我帶上會的建議有四份，一是建議完善第三方配合公眾公司財務造假問題防范治理機制；二是建議依法規制證券期貨領域行政濫訴行為；三是建議通過發展知識產權證券化業務更好服務科技型中小微企業；四是建議通過大力發展科創基金加快實現高水平科技自立自強。

在《關于完善第三方配合公眾公司財務造假問題防范治理機制的建議》中，我提出，第三方配合公眾公司財務造假，使得造假行為更加隱蔽化、復雜化，查處難度加大，而相關風險的交叉化、外溢性更是加劇了造假及配合造假行為的危害后果，嚴重污染市場生態，必須嚴加治理。為有效鏟除財務造假“毒瘤”，建議嚴格貫徹“零容忍”方針，加大對第三方配合財務造假行為的打擊力度，完善立體化追責的防范治理機制。包括增加法治供給，強化執法保障。強化行政執法，提升監管合力。強化刑事懲戒，織密追責法網。強化民事追償，筑牢追責底線。

在另一份建議中，我認為要依法規制證券期貨領域行政濫訴行為。要從當事人提起訴訟的數量、周期、目的以及是否具有正當利益等角度，審查其是否具有濫用訴權、惡意訴訟的主觀故意。對于屬于濫用訴權、惡意訴訟的當事人，要探索建立有效機制，依法及時有效制止。建議最高人民法院、司法部出臺關于證券期貨領域行政濫訴的相關細則。

優化科創基金稅收優惠政策

證券時報記者：全面注冊制推進過程中，科創基金發揮了很大的作用，您的建議中涉及了科創基金認定的問題，請您簡單介紹下建議情況。

賈文勤：要推動科創基金在我國加快實現高水平科技自立自強中發揮更大作用，應有針對性地解決科創基金面臨的痛點、難點問題。

一是明確科創基金認定標準。建議參照創投基金認定方式，推動相關主管部門明確細化科創基金認定標準，便捷認定流程，便于后續針對性政策的制定出臺及實施。

二是充分發揮政府引導基金引領作用。建議鼓勵政府引導基金加大對科創領域支持力度，鼓勵地方政府設立科創母基金，放寬政府引導基金投資科創領域母基金的出資比例限制。推動設置完善的政府引導基金績效評價體系，結合高科技企業的特點設計具有長期目標的考核體系。

三是推動商業銀行為科技創新提供長期資金支持。一方面，推動商業銀行理財資金通過接續發行方式長期配置科創基金；可實行白名單制度，從總量控制的角度引導銀行資金通過配置母基金精準支持重點科創行業。另一方面，適當定向調降銀行股權投資的風險權重，推動銀行自有資金投向科創基金。目前，部分大型國有銀行出資參與設立國家綠色發展基金按照400%計提風險準備，銀行金融資產管理公司市場化債轉股的資本占用計提比例為150%，可參照適用。

四是推動“長線”資金增加對科創基金的配置比重。明確基本養老保險投資私募股權基金的相關要求，推動企業年金參與私募股權基金投資試點工作，增加養老基金對科創基金的配置比重。從政策層面進一步鼓勵保險機構加大對科創基金的支持力度。

五是拓寬科創基金退出渠道。進一步擴大份額轉讓試點范圍，不斷完善機制和服務，對符合一定條件的S基金（二手份額轉讓基金，專注于私募股權二級市場）給予政策獎勵，推動設立更多S基金并參與份額轉讓試點交易。推進私募股權創投基金實物分配股票試點實施，逐步擴大試點范圍，持續優化退出機制。

六是優化科創基金稅收優惠政策。完善創業投資基金稅收優惠政策，加大對個人合伙人稅收政策的優惠力度，股息紅利、經營所得統一按照20%稅率征收個人所得稅，按單一投資基金計算經營所得時，允許扣除基金管理人的管理費和業績報酬等支出，并將稅收優惠與科創基金投資期限掛鉤。進一步明確非公開市場中股權轉讓損失企業所得稅稅前扣除政策，完善并推廣中關村、浦東新區等創新區出臺的關于公司型創業投資企業的所得稅試點政策。

七是擴大中國科創基金有限合伙人（LP）隊伍。持續推進更高水平對外開放，依托我國超大規模市場優勢，加強同“一帶一路”特別是東南亞等新興市場金融合作，在吸引境外資金流入的同時引入先進技術，持續豐富科創基金資金來源。

八是形成具有國際競爭優勢的專業人才集聚高地。用好人才引進、評價、獎勵政策，吸引一批懂科技、懂產業的高端復合型人才支持科創基金行業發展，吸引海內外優秀人才加入。

證券時報記者：您的建議中提出要通過發展知識產權證券化業務更好服務科技型中小微企業，請您介紹下具體內容。

賈文勤：不同的模式有不同的操作路徑。對于融資租賃模式，建議立法部門研究探討將知識產權無形資產作為融資租賃物的可行性。對于二次許可模式，建議國稅局認可將知識產權證券化中兩次許可視為一攬子交易，只對增值部分征稅；建議國家知識產權局完善許可備案制度。對于質押模式，建議相關地方政府對行政“下任務”方式及補貼力度進行充分研判，逐步由市場驅動取代政策驅動。對于供應鏈模式，建議國家版權局完善知識產權處置機制，鼓勵著作權登記，充分關注底層標的風險。

另外，我還建議大力發展知識產權市場，探索建立全國統一的知識產權交易市場或發展知識產權專業運營服務平臺，完善知識產權交易流轉配套規則，逐步積累交易數據。要完善價值評估方法。建議國家知識產權局、科技部、工信部等相關部門加快開展知識產權評估方法研究，出臺評估標準和指導意見。鼓勵對于不同基礎資產構建不同估值模式，設立靈活機制彌補知識產權價值不穩定性帶來的風險。鼓勵多元主體參與。

提升監管質效 適應注冊制改革需要

證券時報記者：資本市場進入全面注冊制時代，北京證監局將如何加強監管能力建設？

賈文勤：北京證監局將堅持把政治建設擺在首位，旗幟鮮明講政治，主動適應新的形勢和任務，從三方面加強監管能力建設。

一是在思想上，深刻認識全面實行股票發行注冊制，是黨中央、國務院根據當前世界經濟金融發展形勢，立足改革開放大局作出的重大決策部署。

二是在能力上，持續深化監管轉型，既總結發揚成功經驗，又識別補強薄弱環節，同時敏銳感知轄區資本市場新形勢，進一步打破慣性思維、調整監管理念、完善工作方法、優化隊伍建設，著力提高監管干部的專業素養和“七種能力”，不斷強化科技監管建設，扎實落實全面注冊制下加大全過程監管力度的要求，進一步提升監管質效適應改革需要。

三是在作風上，進一步健全注冊制下廉政風險防范機制，堅決扛起主體責任，下更大力氣抓好廉政建設，黨委紀委同向發力夯實嚴的基調。根據全面注冊制新形勢，進一步強化公權力運行全流程監督和證券經營機構廉潔從業監管，切實把監督制衡機制和內控要求落到實處，持之以恒正風肅紀。

證券時報記者：全面注冊制改革的背景下，您覺得，該怎樣促進上市公司發展，完善中介機構監管模式？

賈文勤：北京證監局將充分考慮我國資本市場發展尚不充分、中小投資者占比高、誠信環境不夠完善的現實國情，落實證監會決策部署，堅守監管主責主業，加大發行上市全鏈條各環節監管力度，維護市場秩序。

一是著力提高上市公司質量。落實提高上市公司質量三年行動方案，嚴格開展輔導監管工作，堅守板塊定位，堅持“申報即擔責”的原則，壓實發行人及實際控制人責任，把好資本市場入口。鞏固公司治理專項行動成效，著力解決突出問題，公司治理和信息披露“雙輪驅動”強化事中事后監管，強化部局所聯動推動提高財務信息披露質量。暢通強制退市、主動退市、并購重組、破產重整等多元退出渠道，健全常態化退市監管機制，落實 “應退盡退”改革要求，與地方政府構建更加務實有效的協作機制，加強退市風險防范化解，確保上市公司“退得下、退得穩”。

二是推動證券公司提升專業能力。深化“主體＋業務” 分類監管，督促證券公司完善內控機制建設，推動發揮內控監督制衡作用。以投行業務質量評價為切入點。以評促改，督導機構對照評價結果提升內控建設水平。強化證券公司廉潔從業風險防范，完善激勵約束機制，引導投行從業人員持續增強合規意識和風險意識，切實提升執業質量。

三是強化證券服務機構執業質量監管。持續優化審計評估機構備案工作制度，標準化核驗流程，對未依規備案、以虛假業務備案等違規行為加大查處力度，確保應備盡備、真備實備。督促審計評估機構建立與注冊制相匹配的執業理念、組織架構和專業能力，提升責任意識和執業質量。對轄區律所執業的IPO項目開展現場檢查，持續督促律師行業勤勉盡責提升執業質量。

四是豐富監管“工具箱”提高監管質效。深入落實《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，以常態化政策宣講教育強化市場主體敬畏法治意識，以非現場監管和現場檢查強化監管力度、“抓早抓小” 規范市場主體問題，以稽查執法強化懲治問責、貫通行刑銜接讓違法主體付出代價，始終保持“零容忍”執法高壓態勢，推動各類市場主體歸位盡責。

證券時報記者：投資者保護是資本市場永恒的話題，北京證監局在投資者保護方面將有哪些舉措？

賈文勤：北京證監局將持續優化“大投保”工作格局。

一是妥善回應投資者訴求。持續推進證券糾紛代表人訴訟常態化，用好罰沒款優先用于民事賠償制度，推動欺詐發行責令回購制度盡快落地，切實保護投資者合法權益。

二是豐富形式開展投資者教育。依托投教基地創新思路開展投教活動，持續宣傳普及理性投資、價值投資、長期投資理念，推動投資者教育納入國民教育體系。

三是助力投資端改革。重點關注公募基金、證券公司投研能力建設，創新監管思路推動提升專業能力。大力支持北京市個人養老金試點工作。推動權益型基金高質量發展，營造中長期資金“愿意來、留得住”的市場環境，推動優化資本市場投資者結構。

四是推動投融資兩端良性互動。引導上市公司增加投資者調研、業績說明會等活動頻次，讓投資者走得近、聽得懂、看得清，引導加大現金分紅、股票回購力度，切實增強投資者“獲得感”。強化證券基金行業文化監管，增強激勵約束機制導向作用。推動市場主體歸位盡責，攜手構建“共建共治共享”的資本市場治理格局與文化建設共同體，進一步推動轄區資本市場平穩健康發展。