收藏
上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 張雪）“高質(zhì)量建設(shè)階段的北交所依靠精準(zhǔn)支持、穩(wěn)健推進(jìn)，逐步提升了對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的吸引力，為資本市場(chǎng)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力開辟了新的主戰(zhàn)場(chǎng)?！痹诒本┳C券交易所（下稱“北交所”）開市三周年之際，中信建投證券投行委董事總經(jīng)理、成長(zhǎng)企業(yè)融資部負(fù)責(zé)人趙鑫在接受上海證券報(bào)記者專訪時(shí)談到。
談及未來發(fā)展，趙鑫表示，從精選層時(shí)期，到北交所成立，再到北交所高質(zhì)量建設(shè)的新發(fā)展階段，中信建投證券投資銀行保薦業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)始終處于領(lǐng)先地位，在這個(gè)過程中積累了豐富的服務(wù)“更早、更小、更新”的成長(zhǎng)期科技企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)。未來，中信建投證券將繼續(xù)全力參與北交所建設(shè)，踐行金融報(bào)國(guó)理念，和社會(huì)各界一起努力將北交所打造成服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地。
支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展 得天獨(dú)厚
在趙鑫看來，北交所作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，是專注培育“專精特新”的資本市場(chǎng)，承擔(dān)了服務(wù)支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)等國(guó)家戰(zhàn)略的重要?dú)v史使命。
“在支持新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)發(fā)展方面，北交所具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)?！壁w鑫表示，在產(chǎn)業(yè)維度上，北交所主要面向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)等科技創(chuàng)新領(lǐng)域；業(yè)務(wù)維度上，其以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)，在“?！?、“精”、“特”、“新”四個(gè)方面擁有明顯的或多樣性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；財(cái)務(wù)維度上，北交所著力構(gòu)建契合新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)高研發(fā)、高成長(zhǎng)等特點(diǎn)的基礎(chǔ)制度；此外，北交所堅(jiān)持以合格投資者為主，與創(chuàng)新型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征相匹配，逐步打造長(zhǎng)期投資、理性投資的投資文化。
據(jù)介紹，作為較早從事北交所相關(guān)業(yè)務(wù)的主要券商之一，前期設(shè)立精選層階段及北交所成立以來，中信建投證券始終保持高度重視，多次召開公司黨委會(huì)、執(zhí)委會(huì)以及各種專題會(huì)議，對(duì)北交所的戰(zhàn)略定位、設(shè)立的重大深遠(yuǎn)意義，以及相關(guān)政策措施等，進(jìn)行專題研究學(xué)習(xí)和具體落實(shí)。
“我們充分認(rèn)識(shí)到，作為總部位于北京并具有較強(qiáng)投資銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的大型綜合證券公司，我們必須牢固樹立‘主陣地意識(shí)’，也要求公司上下發(fā)揮優(yōu)勢(shì)延續(xù)傳統(tǒng)，以更高的政治站位、更多的資源投入、更實(shí)的專業(yè)精神，扎實(shí)開展北交所相關(guān)業(yè)務(wù)。”趙鑫說。
數(shù)據(jù)顯示，2020年7月27日，首批32家精選層企業(yè)掛牌上市，中信建投證券以保薦7家精選層企業(yè)位居市場(chǎng)第一名；2021年11月15日，首批81家北交所上市公司集中開市日，中信建投證券以保薦上市12家的成績(jī)繼續(xù)位居市場(chǎng)第一名；截至2024年11月初，北交所設(shè)立三周年之際，中信建投證券累計(jì)保薦上市26家，累計(jì)融資68.88億元，均持續(xù)位居市場(chǎng)第一名。
針對(duì)北交所具體業(yè)務(wù)品種方面，中信建投證券緊盯市場(chǎng)需求，也取得了多項(xiàng)第一：北交所宣布設(shè)立后第一家通過審核的擬上市公司、第一家獲得受理的北交所轉(zhuǎn)板項(xiàng)目、第一家注冊(cè)發(fā)行的北交所非公開發(fā)行項(xiàng)目、第一家完成的北交所重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目、第一家通過直聯(lián)審核上市項(xiàng)目等。
市場(chǎng)潛力和投資回報(bào)空間巨大
“當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期，創(chuàng)新型中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位日益凸顯。”趙鑫表示，北交所上市公司主要聚集在高端裝備、新材料等高科技行業(yè)。這些行業(yè)不僅代表了中國(guó)制造業(yè)的高端化、智能化發(fā)展趨勢(shì)，也是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，具有良好的成長(zhǎng)潛力。
此外，相較其他板塊而言，北交所上市公司的整體市值較小，反映了其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的年輕化和成長(zhǎng)性，同時(shí)也預(yù)示著長(zhǎng)期具有更大的市場(chǎng)潛力和投資回報(bào)空間。
數(shù)據(jù)顯示，目前北交所合格投資者數(shù)量超過760萬戶，吸引了私募、公募、社保、保險(xiǎn)等各類資金積極參與。近期，北交所走勢(shì)強(qiáng)勁，北證50指數(shù)創(chuàng)出歷史新高，日均換手率已居境內(nèi)資本市場(chǎng)前列，市場(chǎng)流動(dòng)性得到了明顯改善。同時(shí)，北交所新股發(fā)行也受到追捧，部分企業(yè)的認(rèn)購(gòu)倍數(shù)超過2000倍，最高凍結(jié)資金超過3000億元。
“需要注意的是，從短期市場(chǎng)表現(xiàn)來看，北交所股票已快速上漲，北證50指數(shù)自9月24日以來漲幅已翻倍，這主要得益于市場(chǎng)情緒和流動(dòng)性的改善，以及北交所上市公司良好的基本面?！壁w鑫說，目前北交所股票的估值水平明顯修復(fù)，短期市場(chǎng)波動(dòng)增加，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體個(gè)股估值水平、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期以及市場(chǎng)情緒等因素做出理性判斷，注意市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，避免非理性投資行為。但總的來說，北交所在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策背景下展現(xiàn)出了較強(qiáng)的長(zhǎng)期投資價(jià)值。
做好資本市場(chǎng)“看門人”
對(duì)于北交所持續(xù)深化改革以及高質(zhì)量發(fā)展，趙鑫也表達(dá)了他的建議：
首先，繼續(xù)保持制度包容性，支持前沿科技企業(yè)上市。趙鑫認(rèn)為，北交所在制度建設(shè)方面對(duì)于科技創(chuàng)新型企業(yè)有天然的包容性和契合度，期待未來大量研發(fā)能力強(qiáng)、行業(yè)地位突出的，如人工智能、商業(yè)航天、半導(dǎo)體等前沿科技企業(yè)能夠通過登陸北交所實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，在北交所形成聚集。
其次，推動(dòng)詢價(jià)發(fā)行，優(yōu)化戰(zhàn)略配售制度。趙鑫表示，隨著“深改19條”的推出和市場(chǎng)活躍度的大幅提升，北交所已經(jīng)成為投資機(jī)構(gòu)的主要交易場(chǎng)所之一，北交所鼓勵(lì)擬上市公司采用詢價(jià)定價(jià)的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，期待可以從明星項(xiàng)目開始，推動(dòng)詢價(jià)發(fā)行常態(tài)化，并且進(jìn)一步優(yōu)化北交所戰(zhàn)略配售家數(shù)和股數(shù)的上限，滿足企業(yè)引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略股東的需求，助力新質(zhì)生產(chǎn)力加速形成。
最后，盡快推出公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債，豐富交易產(chǎn)品體系。在趙鑫看來，北交所加入轉(zhuǎn)債公開發(fā)行機(jī)制后，將進(jìn)一步帶動(dòng)北交所市場(chǎng)投資者數(shù)量、投資者群體類型的有效提升，滿足北交所上市公司多樣化的融資需求，同時(shí)豐富北交所指數(shù)體系，穩(wěn)步擴(kuò)大指數(shù)化投資和耐心資本的培育。
趙鑫表示，未來，中信建投證券將繼續(xù)堅(jiān)持研究驅(qū)動(dòng)，深耕前沿科技和未來產(chǎn)業(yè)賽道，精準(zhǔn)選擇符合產(chǎn)業(yè)政策、具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和成長(zhǎng)性的中小企業(yè)；堅(jiān)持全生命周期服務(wù)，投行協(xié)同投資、研究、經(jīng)紀(jì)，為不同發(fā)展階段中小企業(yè)針對(duì)性賦能；堅(jiān)持嚴(yán)把入口關(guān)，做好資本市場(chǎng)“看門人”，在業(yè)務(wù)開展中始終堅(jiān)持保護(hù)中小投資者利益，維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。
