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近年來，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟、推動數(shù)字中國建設(shè)上升至國家戰(zhàn)略。隨著頂層設(shè)計的不斷完善，我國數(shù)字經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展。上銀基金權(quán)益投研部投資副總監(jiān)、上銀數(shù)字經(jīng)濟混合型發(fā)起式證券投資基金擬任基金經(jīng)理趙治燁表示，會在充分考慮安全邊際的基礎(chǔ)上，挖掘相關(guān)優(yōu)質(zhì)公司的投資機會。
據(jù)悉，上銀數(shù)字經(jīng)濟混合發(fā)起式正處于發(fā)售期。畢業(yè)于北大微電子專業(yè)、長期堅持價值投資的趙治燁表示，將持續(xù)關(guān)注處于資本加大投入階段的AI賽道及數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)板塊。資料顯示，趙治燁擁有近13年證券行業(yè)投資經(jīng)驗、9年公募基金管理經(jīng)驗，對食品飲料、家電等傳統(tǒng)消費行業(yè)以及TMT行業(yè)有著深入的研究和認(rèn)知。
“近幾年A股市場的變化對我的投資思路產(chǎn)生了一定的影響。一直以來我都較為看重盈利的穩(wěn)定性，近些年也開始關(guān)注逆周期投資的效果。”趙治燁表示，會關(guān)注市凈率處于歷史較低位置，或盈利能力還不明顯但從中長期看具有較強獲利能力的公司。
從趙治燁目前在管產(chǎn)品來看，其投資領(lǐng)域主要覆蓋四個方面：消費、紅利、成長和周期。趙治燁持續(xù)關(guān)注超跌行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司，比如2022年后半導(dǎo)體芯片需求減少，價格回落，他十分關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)的投資機會。“目前經(jīng)濟處于修復(fù)期，多數(shù)行業(yè)的估值也出于歷史較低位置，一些優(yōu)質(zhì)公司已進(jìn)入深度價值投資區(qū)間，未來可持續(xù)尋找估值合適的好公司。”趙治燁說。
隨著近年來數(shù)字經(jīng)濟的長足發(fā)展以及自身能力圈的不斷拓展，趙治燁看好數(shù)字經(jīng)濟板塊的發(fā)展?jié)摿ΓＭ詢r值投資的理念和方法，挖掘數(shù)字經(jīng)濟板塊的投資機會。
對于正處于資本加大投入階段的AI賽道，趙治燁尤為關(guān)注海外市場映射下的數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)投資機會。
“數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)賽道中，AI領(lǐng)域是一個值得關(guān)注的賽道。AI領(lǐng)域后續(xù)若有重大突破，會對很多行業(yè)產(chǎn)生深刻的影響，包括智能駕駛、人形機器人等。目前除了被廣泛應(yīng)用于電動汽車，智能駕駛在電動空中交通市場也擁有廣闊的發(fā)展前景。另外，人形機器人除了可以被應(yīng)用在倉儲物流、高位作業(yè)、智能制造和戶外作業(yè)等工業(yè)領(lǐng)域，還能被應(yīng)用于醫(yī)療手術(shù)、醫(yī)療康復(fù)等醫(yī)療領(lǐng)域。此外，在家庭養(yǎng)老、商業(yè)服務(wù)、教育及建筑工程行業(yè)中，人形機器人都大有可為。”趙治燁表示，目前雖然我國在基礎(chǔ)算力上與海外存在一定的差距，但隨著模型的開源，我們可以在已有模型基礎(chǔ)上導(dǎo)入內(nèi)部數(shù)據(jù)去訓(xùn)練，國內(nèi)在應(yīng)用上的突破大概率會快于國外。
“當(dāng)業(yè)績具備中期上漲動力，疊加可持續(xù)推進(jìn)的投資邏輯，這樣的公司就具有一定的投資價值。”趙治燁說。
趙治燁表示，數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)代表性指數(shù)的估值正處于歷史低位。截至6月6日，數(shù)字經(jīng)濟指數(shù)（931582.CSI）PB為3.99，3年歷史分位在9.73%，配置價值凸顯。
對于數(shù)字經(jīng)濟板塊的發(fā)展前景，趙治燁認(rèn)為，從長期來看，數(shù)字經(jīng)濟正以前所未有的深度和廣度參與社會生產(chǎn)生活的各個方面。隨著數(shù)據(jù)與實體經(jīng)濟加速融合，數(shù)字經(jīng)濟是兼具長期廣闊發(fā)展空間與遠(yuǎn)期盈利兌現(xiàn)預(yù)期的稀缺主題，有望釋放出更高的產(chǎn)業(yè)價值和投資價值，科技成長行情有望持續(xù)下去。
