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上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 范子萌）記者獲悉，民企債券融資支持工具（“第二支箭”）再次發(fā)力，于3月28日支持海亮集團(tuán)有限公司2024年度第一期超短期融資券成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模5億元，票面利率5.15%。“第二支箭”為本期債券創(chuàng)設(shè)了15000萬(wàn)元信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證。本次憑證采用創(chuàng)設(shè)規(guī)模動(dòng)態(tài)調(diào)整的創(chuàng)新機(jī)制，吸引了更多投資人參與認(rèn)購(gòu)，有效提高了債券認(rèn)購(gòu)倍數(shù)，降低了融資成本。
據(jù)悉，近年來(lái)，海亮集團(tuán)發(fā)行的四期債務(wù)融資工具持續(xù)得到“第二支箭”的支持，發(fā)行金額累計(jì)18億元。支持工具對(duì)發(fā)行人資金滾轉(zhuǎn)接續(xù)、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定債券融資渠道發(fā)揮了積極作用。本期票據(jù)募集資金將用于置換發(fā)行人有息債務(wù)。海亮集團(tuán)是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的銅加工企業(yè)之一，并涉及多個(gè)板塊本期超短融的成功發(fā)行，對(duì)助力智能制造升級(jí)、落實(shí)科教興國(guó)與鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略具有積極意義。
根據(jù)以往支持工具服務(wù)民企的經(jīng)驗(yàn)，本次憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)制進(jìn)一步優(yōu)化和創(chuàng)新——在預(yù)配售階段可對(duì)創(chuàng)設(shè)金額進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。以本次為例，憑證基礎(chǔ)創(chuàng)設(shè)規(guī)模10000萬(wàn)元，若簿記結(jié)束后，中標(biāo)費(fèi)率及以上的申購(gòu)金額超過(guò)基礎(chǔ)創(chuàng)設(shè)規(guī)模5倍時(shí)，可將憑證名義本金增加至15000萬(wàn)元。本期憑證得到投資人的踴躍認(rèn)購(gòu)，簿記開(kāi)始后不久即觸發(fā)上調(diào)創(chuàng)設(shè)規(guī)模，最終認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)近20倍；共吸引十余家機(jī)構(gòu)參與投標(biāo)，投資主體覆蓋券商、資管、公私募基金、理財(cái)子公司等。在憑證帶動(dòng)下，標(biāo)的債券獲超額認(rèn)購(gòu)，引導(dǎo)債券投標(biāo)利率下行，降低發(fā)行人融資成本。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，總體來(lái)看，這一創(chuàng)新機(jī)制具有較大實(shí)踐意義：一是實(shí)時(shí)結(jié)合申購(gòu)情況，動(dòng)態(tài)調(diào)整創(chuàng)設(shè)計(jì)劃，在投資人參與踴躍的情況下，增加創(chuàng)設(shè)名義本金，更好滿足憑證投資人的市場(chǎng)需求；二是對(duì)創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)情況不明時(shí)，可保留一定靈活度；三是有助于更多機(jī)構(gòu)獲得憑證配售，擴(kuò)大標(biāo)的債券投資人范圍，降低債券融資成本。
一段時(shí)間以來(lái)，“第二支箭”不斷發(fā)力，持續(xù)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資。自設(shè)立以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具已累計(jì)支持130余家民營(yíng)企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具，覆蓋金額2300余億元?！暗诙Ъ背浞职l(fā)揮了債券市場(chǎng)公開(kāi)透明、預(yù)期反饋性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，對(duì)緩解民營(yíng)企業(yè)信用收縮、維護(hù)融資渠道基本穩(wěn)定等方面起到引導(dǎo)作用。
