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2020年最后一天，基金行業(yè)收到 “新年大禮”。首批管理人中管理人（MOM）產(chǎn)品正式獲批，投資者將在2021年迎來一類新的基金產(chǎn)品。
首批公募MOM獲批
經(jīng)過一年的系統(tǒng)搭建、人員籌備、產(chǎn)品答辯，公募MOM正式揚(yáng)帆起航。2020年12月31日，招商惠潤一年定期開放混合型發(fā)起式MOM、創(chuàng)金合信群力一年定期開放混合型MOM、華夏博銳一年持有期混合型發(fā)起式MOM、建信智匯優(yōu)選一年持有期混合型MOM、鵬華精選群英一年持有期靈活配置混合型MOM等5只產(chǎn)品獲批。
5只公募MOM均為混合型產(chǎn)品，投資運(yùn)作更偏靈活、穩(wěn)健。同時(shí)，產(chǎn)品設(shè)有一年持有期或一年封閉期，可以避免投資者追漲殺跌，也便于基金經(jīng)理以相對長期的理念進(jìn)行資產(chǎn)配置及行業(yè)個(gè)股的選擇。
創(chuàng)金合信基金表示，公募MOM獲批后，公司將盡快與代銷渠道商議確定銷售檔期。
作為公募基金踐行大類資產(chǎn)配置理念的重要工具，2019年底公募MOM產(chǎn)品指引推出，基金公司積極響應(yīng)，招商、創(chuàng)金合信、鵬華、華夏、建信等多家基金公司自當(dāng)年１２月２５日起陸續(xù)上報(bào)了MOM產(chǎn)品。
在MOM產(chǎn)品指引推出之前，多家基金公司已在專戶或海外業(yè)務(wù)領(lǐng)域試水MOM，因此在內(nèi)部制度、信息系統(tǒng)、投資團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品運(yùn)營等方面，已形成了較為完整的MOM產(chǎn)品運(yùn)作流程。MOM產(chǎn)品指引出臺(tái)之后，光大證券資管、天風(fēng)證券、國金證券、創(chuàng)金合信基金、易方達(dá)資產(chǎn)等機(jī)構(gòu)已備案了多只私募MOM，投資顧問包括淡水泉、興聚投資、望正資產(chǎn)等知名私募。
建信基金表示，公募MOM具備三大優(yōu)勢：一是資產(chǎn)類別更加多元化。MOM基金能夠甄選不同領(lǐng)域投資顧問，匯集股票、債券、商品和外匯等多類資產(chǎn)投資優(yōu)勢；二是有利于投資策略風(fēng)格更多元。MOM基金能夠根據(jù)基金的具體情況，從多個(gè)機(jī)構(gòu)精選合適的、專業(yè)的投資顧問組成優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì)，吸取更成熟的基金管理理念、更前沿的投資策略，為投資者提供更加全面的服務(wù)；三是分散配置，風(fēng)險(xiǎn)更可控。MOM基金多元化的投資顧問和多元化的資產(chǎn)類別，使得投資的決策風(fēng)險(xiǎn)和單一資產(chǎn)類別的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)都能得到有效分散。
在鵬華基金看來，任何產(chǎn)品創(chuàng)新要獲得成功都離不開時(shí)代背景，離不開市場需求。“MOM的推出是資產(chǎn)配置類產(chǎn)品的精細(xì)化升級，基金公司可以根據(jù)大眾的需求設(shè)計(jì)更有針對性的產(chǎn)品，通過‘多元資產(chǎn)，多元風(fēng)格’的投資方式，母管理人主要進(jìn)行資產(chǎn)配置，子管理人則發(fā)揮特定資產(chǎn)管理專長，為大眾提供一站式財(cái)富管理解決方案，以期避免基金持有者追漲殺跌的非理性行為，為資本市場的長期穩(wěn)定帶來源源不斷的增量資金。“
迎接資產(chǎn)配置新工具
2017年公募FOF推出，標(biāo)志著公募基金資產(chǎn)配置時(shí)代的到來，公募基金財(cái)富管理能力得到了極大鍛煉和培養(yǎng)。對于MOM這類新的資產(chǎn)配置工具，基金公司也投入了大量的時(shí)間精力準(zhǔn)備。
建信基金表示，公司高度重視公募MOM的發(fā)展，為產(chǎn)品獲批和發(fā)行進(jìn)行了充分準(zhǔn)備。前期已完成了公募MOM內(nèi)部制度的修訂及系統(tǒng)搭建。同時(shí)，公司較早涉足專戶MOM業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在內(nèi)部制度、信息系統(tǒng)、投資團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品運(yùn)營等方面持續(xù)投入，已形成了完整的MOM產(chǎn)品運(yùn)作流程，為公募MOM的推出積累了實(shí)操經(jīng)驗(yàn)。未來，建信基金將會(huì)從公司整體能力、投資能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、合法合規(guī)情況等多個(gè)維度，為投資者優(yōu)選投資顧問，并做好跟蹤盡調(diào)和評價(jià)工作。
招商基金表示，MOM管理運(yùn)作，大類資產(chǎn)配置是貢獻(xiàn)收益的重要來源。招商基金構(gòu)建了基于投資顧問的多維評估和考核系統(tǒng)，首先通過投資風(fēng)格、業(yè)績表現(xiàn)、公司治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)規(guī)模、合規(guī)風(fēng)控能力等定量定性因素構(gòu)建投資顧問名單，再“以人為本”研究分析，從中優(yōu)選基金經(jīng)理，結(jié)合基金經(jīng)理畫像和大類資產(chǎn)配置策略構(gòu)建投資顧問組合。
創(chuàng)金合信基金資產(chǎn)配置部副總監(jiān)尹海影介紹,創(chuàng)金合信群力MOM產(chǎn)品有三部分收益來源：一是管理人進(jìn)行股債資產(chǎn)比例的資產(chǎn)配置收益；二是管理人在不同風(fēng)格投資顧問倉位間進(jìn)行風(fēng)格資產(chǎn)配置收益；三是投資顧問在其擅長的風(fēng)格、行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行個(gè)股選擇的收益。
華夏基金介紹，幾年前已布局MOM研究，2016年和羅素投資達(dá)成戰(zhàn)略合作，隨后攜手羅素推出MOM模式的整體投資解決方案。
