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近期稀土價格持續(xù)上漲，11月1日至11月20日，輕重稀土價格漲勢向好。截止11月20日，重稀土主要產(chǎn)品中，氧化鏑價格177萬元/噸，同比上漲5.99%；輕稀土主要產(chǎn)品中，氧化鐠釹價格36.55萬元/噸，同比上漲9.6%；氧化鐠價格32.75萬元/噸，同比上漲2.18%；氧化釹價格42.35萬元/噸，同比上漲18.79%。中信證券表示，隨著全球疫情形勢持續(xù)轉好，下游需求或將持續(xù)回暖，上游供給收縮態(tài)勢不變，稀土價格有望持續(xù)走高。
中信證券指出，稀土下游最大應用方向為釹鐵硼，主要應用于汽車、新能源汽車、變頻空調、風電等領域。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年9月，新能源汽車產(chǎn)量月環(huán)比上升8.80%至13.6萬輛，同比上升44.68%；汽車產(chǎn)量環(huán)比上升17.86%至246.1萬輛，同比上升10.86%。隨著汽車產(chǎn)量持續(xù)回暖，尤其是新能源汽車產(chǎn)量的持續(xù)提升，釹鐵硼消費量有望持續(xù)高增。預計隨著疫情趨緩，下游廠商產(chǎn)能利用率持續(xù)恢復，稀土下游需求或將持續(xù)修復，稀土價格有望得到支撐。
根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，今年1-10月，我國對海外出口稀土2.87萬噸，較去年同期減少了28.4%。隨著12月1日《中華人民共和國出口管制法》正式生效，我國稀土出口供應或將進一步縮減。由于全球市場對中國稀土的依賴度較高，出口管制實施后全球稀土供給或將進一步收縮，有望助推稀土價格持續(xù)走高。
根據(jù)美國地質調查局2019年數(shù)據(jù)，全球稀土資源儲量為1.2億噸，中國儲量4,400萬噸，占比37%，全球第一。近年來美國、歐盟、日本等幾大經(jīng)濟體相繼出臺政策將稀土納入國家戰(zhàn)略資源儲備，隨著全球疫情逐步緩和，逆全球化或將持續(xù)升溫，全球貿易保護主義抬頭，歐美日等國愈加重視重點礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略價值，加緊尋找替代資源，稀土作為未來高科技發(fā)展不可或缺的關鍵元素，戰(zhàn)略價值有望繼續(xù)提升。
該機構認為，近期全球疫情逐步緩和，逆全球化或仍將升溫，新形勢下稀土作為中國特色戰(zhàn)略資源，其價值或將持續(xù)提升，稀土價格有望持續(xù)走高，建議持續(xù)關注稀土板塊的戰(zhàn)略配置價值，重點關注全球稀土龍頭公司：北方稀土。
