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國都證券：下半年經濟恢復動能預期下修，壓制指數上行空間，傳統周期價值板塊修復受限。基于疫情頻繁散發、內需偏弱及外需放緩等約束，在保持經濟合理區間運行基本目標下，淡化經濟增速追求上沿目標，出臺大規模刺激性政策的可能性基本排除，22年我國GDP增速預期值已小幅下調至 4.3%附近。
綜合而言，提振經濟增速政策預期減弱，經濟增速目標預期下調，企業整體盈利增速難以樂觀；基本面修復空間小幅下調，將壓制指數上行空間。尤其跟經濟高度相關的傳統周期板塊，包括銀行、證券保險、房地產、鋼鐵、建筑建材等板塊，分子端盈利或壓制股價修復空間。
山西證券：短期來看，市場調整壓力較大，上周雖有弱反彈，但中期大概率仍處于調整階段。短期或難改頹勢，而近期A股持續調整主要存在三方面原因：一是政治因素尤其是臺海問題干擾使得國際投資者流入意愿降低，資金選擇短線回避；二是穩增長基調下移，最新的政治局會議不再強調確保5.5%的GDP增速目標，轉為“保持經濟運行在合理區間，力爭實現最好結果”，疊加強調“堅持動態清零，出現了疫情必須立即嚴格防控”等，市場總體反應偏悲觀；三是海外通脹高企，美聯儲持續加息，全球流動性偏緊，國內流動性寬松程度有限。建議繼續重點關注和布局盈利能力強、具有較優防御能力及估值修復空間的大盤價值股和行業龍頭，同時，隨著中報預期的逐漸明朗，持續關注高成長的新能源和軍工等板塊。
財信證券：市場重回基本面驅動，總體機會大于風險。受經濟和政策雙重影響，7月份A股市場延續震蕩偏弱格局。經過地緣政治突發事件沖擊后，A股市場將從事件驅動重回經濟基本面驅動。排除短期地緣風險帶來的情緒面短暫沖擊，當下市場利好和利空因素交織，從基本面上考慮，市場多空力量趨于均衡，A股指數暫時難以出現大幅單邊走勢，預計8月份A股指數將震蕩偏弱、風格輪動速度有所加快。維持“2022年市場將呈現W型走勢，2022年年內的兩次資產配置時點大概率出現在4月中下旬（一季報披露期）、8月中下旬（中報披露期）”的判斷，當下A股機會仍大于風險。
第三季度，建議依次從以下四個板塊進行資產配置：
1、穩增長政策板塊。投資端關注地產、基建；消費端關注汽車、家電、建材。
2、業績邊際改善板塊。未來1-2個季度，軍工、交運、TMT、煤炭、農林牧漁的業績邊際改善幅度或最大。
3、困境反轉板塊。產業周期反轉的生豬養殖板塊。
4、新能源等賽道股。關注業績高增長且估值合理的醫藥、新能源車、光伏、風電、儲能標的。
國盛證券：地緣政治的影響還在發酵，短線市場沒有企穩的跡象。但是，事件發酵的影響來的快去得也快。而且并不影響市場的本質，僅是在情緒上對市場有干擾。中期市場不具備系統性風險，后市若出現非理性下跌或成較好的逢低加倉機會。操作上，目前大盤短線仍需謹慎應對，但隨著事件驅動出現的新主線機會，可繼續保持關注，尤其是業績預期明確的半導體機械和材料公司。
