中銀證券(601696)指出,A股36家上市銀行上半年歸母凈利潤同比下降9.4%,主要受撥備計提大幅增加以及息差收窄的影響。從主營業務表現來看,上半年營收同比增速較1季度下行1個百分點至6.3%,營收增長穩健。2季度上市銀行不良率和不良生成速度均有提升,考慮到疫情的滯后性,我們認為下半年不良生成速度有所加快,但在經濟形勢轉好以及銀行加大不良處置情況下,預計整體風險可控。經過前期調整,銀行目前估值對應2020年為0.74倍市凈率,具備低估值、低重倉的特點,看好板塊絕對收益。個股方面,建議關注基本面穩健的優質個股(招商銀行(600036)、寧波銀行(002142)等),以及基本面改善的低估值股份行(光大銀行(601818)等)。