上證報中國證券網訊(王凱豐 記者 王玉晴)熱度,生態,探索——4月25日,在上海S基金聯盟2024年度論壇上,上海股權托管交易中心(簡稱“上海股交中心”)總經理徐軍用這三個關鍵詞來形容過去一年中國S市場(Secondary Market,私募股權二級市場)的發展。
經過幾年的快速發展,如今S市場在私募股權基金退出過程中扮演著重要角色。而在2023年經歷了引人注目的變革和挑戰后,中國S市場正在走出一條與海外差異化,具有中國特色的發展路徑。
“S基金全球交易規模在2021年創下新高后,2022年出現回落,2023年有所復蘇。現在無論是母基金的S策略,還是新設的S基金,包括S市場交易的活躍度,在上海市場是穩步提升。”徐軍表示,雖然全市場數據并不如前些年亮眼,但實際熱度卻絲毫不減。
“‘2、8’和‘1、9’,是上海交易市場的一大特點。”徐軍介紹,上海股權托管交易中心業務在2023年出現放量增長,實現交易163億元。從項目數量來看,80%以上的項目單筆成交金額在1億元以下,1億元以上的項目占20%。但從金額來看,80%的項目貢獻了總交易額的9%,剩下20%的項目貢獻了91%的交易量。
上海份額轉讓平臺運行2周年交易規模突破200億元,上海“專精特新”專板建設方案獲證監會、工業和信息化部備案,上海股交中心獲批開展認股權綜合服務試點……在活動現場,徐軍發布了上海S市場2023年度十件大事。徐軍表示,通過從強化平臺功能,促進資源集聚等方面,總結盤點去年以來份額轉讓平臺對科技創新和產業進步的支持,為構建S市場可持續發展生態體系貢獻力量。
去年年末,上海出臺相關政策,從優化股權投資機構設立,引導投早投小投科技,支持企業風險投資發展,暢通股權投資退出渠道等九個方面提出32條措施,促進股權投資行業高質量發展。徐軍認為,生態建設將會對上海整個PE/VC市場,在未來幾年里產生重大作用。
“如果說中國S基金的元年是2020年,那么到目前為止也就5年時間。中國S市場熱度不減,生態正逐漸形成,后續發展還需要業界共同探索。”徐軍表示,上海股交中心將發揮好作為功能性平臺的作用,與行業一起在服務和產品創新方面做更多探索,打造具有中國特色的S基金發展范式。