收藏
機(jī)構(gòu)指出，從微軟對ChatGPT的投資和應(yīng)用來看，高度擬人化的對話問答模式具有更好的交互體驗，將進(jìn)一步加強(qiáng)NLP技術(shù)的應(yīng)用，如人機(jī)交互、智能客服、機(jī)器翻譯、智能寫作等。展望未來，隨著微軟等巨頭的入局以及技術(shù)的迭代發(fā)展，ChatGPT結(jié)合搜索、知識圖譜等技術(shù)，有望進(jìn)一步拓寬AI應(yīng)用場景，加速AI商業(yè)落地。國內(nèi)方面，政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，虛擬人、人機(jī)交互等場景需求旺盛，有望推動AI技術(shù)在金融、政府、醫(yī)療等領(lǐng)域加速落地。
核心邏輯
1、ChatGPT是一種聊天機(jī)器人軟件，OpenAI于2022年11月推出的聊天機(jī)器人，具備人類語言交互外復(fù)雜的語言工作，包括自動文本生成、自動問答、自動摘要等多重功能，應(yīng)用場景廣闊，相較于上個版本更像人類一樣聊天交流。OpenAI除了ChatGPT還包括Dall·E2、Whisper等項目分別是自動繪圖、自然語言翻譯等軟件。OpenAI的商業(yè)模式即API接口收費，可根據(jù)不同項目需求進(jìn)行收費，其商業(yè)模式屬于底層模型開放性標(biāo)準(zhǔn)化SAAS服務(wù)模式。我國仍處于初期階段，以輔助生成內(nèi)容服務(wù)為主，為未來有望形成相關(guān)SAAS模式。
2、ChatGPT促使AIGC快速商業(yè)化發(fā)展。GPT系列是AIGC的一種商業(yè)化方向，目前AIGC已經(jīng)實現(xiàn)商業(yè)化的方向有AI寫作、AI作圖、AI底層建模，未來AI生成視頻和動畫領(lǐng)域有望快速商業(yè)化發(fā)展。AIGC也被認(rèn)為是繼UGC、PGC/UGC之后的新型內(nèi)容生產(chǎn)方式，有望解決PGC/UGC創(chuàng)作質(zhì)量參差不齊或是降低其有害性內(nèi)容傳播等問題，有望在實現(xiàn)創(chuàng)意激發(fā)，提升內(nèi)容多樣性的同時降本增效，并大規(guī)模使用。目前我國已經(jīng)有商業(yè)化例如百度AIGC數(shù)字人主播度曉曉、百家號TTV等。
3、AIGC蓬勃發(fā)展，相關(guān)廠商有望受益。AIGC的出世會產(chǎn)生革命性的影響，同時有望賦能千行百業(yè)。受益廠商分為三類，分別是：1、AI處理器廠商，具備自研AI處理器的廠商可以為AIGC的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)提供算力支撐，AI處理器芯片可以支持深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的學(xué)習(xí)和加速計算，相比于GPU和CPU擁有成倍的性能提升和極低的耗電水平；2、AI商業(yè)算法商業(yè)落地的廠商，原因是AI算法的龍頭廠商在自然語言處理、機(jī)器視覺、數(shù)據(jù)標(biāo)注方面都具有先發(fā)優(yōu)勢和技術(shù)領(lǐng)先性；3、AIGC相關(guān)技術(shù)儲備的應(yīng)用廠商，相關(guān)廠商有望在降本增效的同時實現(xiàn)創(chuàng)意激發(fā)、提升內(nèi)容多樣性并打開海量市場。
4、ChatGPT的推出對于我國AI技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到很強(qiáng)的示范效應(yīng)，預(yù)示著目前國際前沿AI技術(shù)的快速發(fā)展，并且AI的商業(yè)化圖景也越來越清晰。目前我國在自然語言理解及相關(guān)AI技術(shù)領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先水平，國內(nèi)AI大廠百度、騰訊優(yōu)圖、阿里巴巴、快手、字節(jié)跳動、網(wǎng)易、商湯、美圖、科大訊飛等都在加大AIGC領(lǐng)域的投入。隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，人工智能技術(shù)提供商，特別是NLP頭部廠商將率先受益，其中既包括了科大訊飛等獨立技術(shù)提供商，也包括百度、騰訊、阿里、快手、字節(jié)等互聯(lián)網(wǎng)廠商；其次在文字、圖片、視頻、音樂各領(lǐng)域的內(nèi)容提供商，也將得益于AI技術(shù)驅(qū)動下數(shù)字內(nèi)容的快速發(fā)展；此外AI芯片供應(yīng)商也將一定程度受益。目前從受益順序來看依次為技術(shù)提供商、內(nèi)容供應(yīng)商、AI芯片供應(yīng)商。
利好個股
華西證券建議關(guān)注三條投資主線：1）具備自研AI處理器的廠商，受益標(biāo)的為寒武紀(jì)、商湯、海光信息；2）具備AI算法商業(yè)落地的廠商，重點推薦科大訊飛，其他受益標(biāo)的為：漢王科技、拓爾思、海天瑞聲、虹軟科技、云從科技、格靈深瞳；3）AIGC相關(guān)技術(shù)儲備的應(yīng)用廠商，受益標(biāo)的為萬興科技、中文在線、閱文集團(tuán)、昆侖萬維、視覺中國。
開源證券指出，從微軟對ChatGPT的投資和應(yīng)用來看，高度擬人化的對話問答模式具有更好的交互體驗，將進(jìn)一步加強(qiáng)NLP技術(shù)的應(yīng)用，如人機(jī)交互、智能客服、機(jī)器翻譯、智能寫作等。展望未來，隨著微軟等巨頭的入局以及技術(shù)的迭代發(fā)展，ChatGPT結(jié)合搜索、知識圖譜等技術(shù)，有望進(jìn)一步拓寬AI應(yīng)用場景，加速AI商業(yè)落地。國內(nèi)方面，政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，虛擬人、人機(jī)交互等場景需求旺盛，有望推動AI技術(shù)在金融、政府、醫(yī)療等領(lǐng)域加速落地。根據(jù)賽迪顧問預(yù)計，2030年中國NLP市場規(guī)模將超2000億元，2022-2030年復(fù)合增速達(dá)36.5%。NLP技術(shù)的發(fā)展有望撬動更為廣闊的AI應(yīng)用市場，國內(nèi)AI公司成長前景廣闊，推薦科大訊飛、拓爾思，受益標(biāo)的靈深瞳-U、云從科技-UW等。
