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公募冠亞軍有望花落同一家
2022年行情僅剩一周收官，基金收益排位戰已然進入白熱化階段。一方面，各類數字實打實地反映了管理團隊投資風格、理念、投研實力等與當前市場結合后所取得的成績；另一方面，過往業績是投資者選擇基金時的主要參考依據之一，一定程度上影響著來年公司新產品的市場推廣。
2022年市場行情波動較大，在管基金產品能錄得正向回報實屬不易。證券時報·數據寶統計，截至12月23日，不包含年內成立基金，在市場全部可統計的主動權益類基金(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型)中，回報率為正數的基金超百只，占全市場主動權益類基金比例不足2.7%。
數據顯示，由萬家基金黃海管理的萬家宏觀擇時多策略、萬家新利和萬家精選A位列今年主動權益類基金業績前三，年內回報率依次為48.98%、44.03%、35.97%。第四名是由金元順安基金繆瑋彬管理的金元順安元啟，年內回報率34.76%，已與頭兩名拉開差距。
從目前情況來看，萬家基金黃海大有獨占鰲頭之勢，極大概率包攬2022年公募基金主動權益類冠亞軍，季軍也有較大概率收入囊中。
如果黃海能夠順利拿下2022年公募基金冠亞軍，那么這將是公募基金排行連續第四年由“一人霸榜”。2019年，廣發基金劉格菘在管基金包攬主動權益類基金前三名；2020年，農銀匯理基金原基金經理趙詣拿下主動權益類基金回報率前四；去年，前海開源基金經理崔宸龍成為股基、混基雙料冠軍。
回顧2019年~2021年公募基金冠軍持倉，劉格菘擅長投資科技股，趙詣、崔宸龍重倉新能源產業鏈。投資風格極致、持倉集中，似乎已成為登頂公募基金冠軍的必要條件。從三季報披露持倉來看，目前回報率居首的萬家宏觀擇時多策略前十大重倉股中7只為煤炭股，合計占基金資產凈值比例達到48.37%；回報率排在第二位的萬家新利持倉與前者無異，7只煤炭股合計占比47.57%。
從A股今年的行情來看，年內滬指跌逾16%，深成指、創業板指均跌逾25%。細分至行業，煤炭板塊今年以來累計漲幅居首，高達11.4%；綜合板塊排名第二，今年以來累計上漲9.7%；其余板塊均下跌。黃海所持煤炭股年內盡數上漲，對全年業績做出突出貢獻，山西焦煤、潞安環能、陜西煤業年內漲逾50%，漲幅最低的淮北礦業今年以來也累計上漲了22.33%。
此前黃海接受過證券時報記者采訪。當被問及堅定重倉煤炭股的理由時，黃海表示，煤炭價格的波動背后就是供需失衡。從估值的角度來說，去年底，很多能源股的動態估值只有3倍左右，低估值、低負債，但是有高股息、高現金流。在對市場比較謹慎的判斷下，能源股的性價比要比現金好很多。
一直以來，新老基金經理業績對比是基金業內比較熱門的話題。除了黃海之外，今年也有不少基金經理取得了亮眼的業績。不包含年內成立基金，在主動型權益基金產品年內回報率前20名中，共計17名基金經理，包括白冰洋、張媛、馬芳3名女性基金經理和14名男性基金經理。超七成基金經理的任職年限集中在3年~9年區間內。
余志勇是其中唯一一位任職年限超十年的基金經理。余志勇和劉明共同管理的融通新機遇年內回報率達18.25%，排在第8位，該基金成立以來總收益率為82.85%。余志勇目前在管基金總規模達14.22億元，在任管理7只基金產品。融通新機遇是余志勇任職年化回報最大的基金，為8.86%。
如果用基金經理在管所有產品的平均年內回報水平來衡量個人業績的話，黃海、繆瑋彬有望成為業績居前的2位基金經理，在管基金平均年內回報率分別為42.99%、34.76%。
中生代基金經理業績突出
從上述前20強來看，任職年限超過三年但不足十年的中生代基金經理占比最大，這在一定程度上說明今年中生代基金經理的業績可能成為“頂梁柱”。
數據寶按照以下條件將基金經理分為4個組，觀察不同任職年限的基金經理業績情況：新生代基金經理——基金經理年限小于三年；中生代基金經理——基金經理年限在三年至七年之間；資深代基金經理——基金經理年限在七年至十年之間；老一代基金經理——基金經理年限在十年以上。
從基金年內平均回報水平來看，中生代基金經理管理的主動權益型產品平均回報率為-20.16%，優于其他組別，并且跑贏主動權益型基金平均回報水平（-20.68%）。
將基金類型進一步細分可以發現，中生代在靈活配置型、偏股混合型和平衡混合型基金產品中的平均回報率水平均優于其他組別。在普通股票型基金中，任職年限不足三年的新生代業績最好，管理的基金產品年內平均回報率明顯優于其他組別，甚至優于任職十年以上的老將。
公募基金業內任職期限十年以上、年化收益10%以上的“雙十”基金經理十分稀缺，如果再加上“超越基準年化收益10%以上”、“在管基金規模百億以上”這兩個條件，符合標準的只有5位基金經理。其中，睿遠基金管理有限公司基金經理傅鵬博以17.79%的幾何平均年化收益率領跑。
昔日基金冠軍如今成績如何
實際上，“牛基常有，而常勝將軍不常有”一直是基金業內無法打破的怪相之一。數據寶梳理了過去十年的主動權益類基金冠軍，及其今年以來的業績表現。
2012年冠軍基金是景順長城核心競爭力A，在基金經理陳嘉平和余廣的管理下以31.7%的年回報率登頂榜首。自2013年9月11日起，余廣開始獨立管理該基金，從2013年以來的年回報數據來看，多數年份中該基金均實現了良好收益。2013年~2015年，2019年~2021年，該基金的年回報率均錄得正值，其中在2019年和2020年，該基金的年回報均逾50%。如果從2011年余廣開始管理該基金算起，任期總回報近400%。目前除了景順長城核心競爭力，余廣還管理景順長城核心招景、景順長城核心中景等多只偏股混合型基金產品。
2013年的冠軍基金是中郵戰略新興產業，時任基金經理任澤松與明星基金經理劉格菘一樣，依靠重倉成長股成名。2013年，任澤松帶領中郵戰略新興產業基金，在同類基金僅有12.73%的平均漲幅下，以80.38%的回報率摘得桂冠。2015年上半年，任澤松作為全市場持有樂視網最多的公募基金經理，隨著樂視網股價大漲，基金業績也大幅飆漲。2015年該基金的年回報高達106.41%，一時風光無限。
在隨后的幾年里，由于不斷踩雷樂視網、爾康制藥等公司，在管基金業績下滑明顯。任澤松于2018年黯然離開了公募行業，加入了上海集元資產管理有限公司，成為集元資產的大股東。不過在投資方面，任澤松依舊延續了此前在公募時的投資風格，擅長科技股與成長股投資。
2014年，王君正管理的工銀瑞信金融地產奪冠。當年第四季度，金融地產突然爆發，王君正順利摘得冠軍基金經理。冠軍光環下，該基金的規模急速擴大，從2014年三季度末的3.3億元一路飆升至2015年一季度末的63億元。但隨著2015年行情主線轉向中小創，該基金業績大幅度落后于同類基金平均回報，排名靠后。在隨后的大多數年份中，該基金業績均跑輸同類。今年9月份，基金經理王君正正式離職。
2015年，投資風格偏向中小創成長股的宋昆管理的易方達新興成長以171.78%的漲幅獲得年度冠軍。然而這只基金也未能打破基金業界的魔咒，2016年下跌39.83%，排在同類基金倒數的位置。2019年宋昆卸任基金經理職務，此后該基金的2019年~2021年年回報率均大幅度跑贏同類基金平均水平。
2016年，市場中靈活配置型基金成為基金業績的棟梁，牛基一抓一大把，國泰濃益C以92.1%的收益率秒殺其他所有主動權益類基金。樊利安一直擔任該基金的基金經理，目前為國泰基金穩健收益投資部負責人，國泰濃益C是其管理的全部基金中，任職總回報最高的一只，近160%。此外，國泰民益等多只其管理的基金任職總回報均超60%。
2017年，東證資管旗下的東方紅系列產品業績表現亮眼。基金經理林鵬管理的東方紅睿華滬港深奪冠，當年回報率達67.9%。由于該只基金帶三年封閉期，直到2019年才開放申購贖回。因此，在2017年奪冠時，投資者根本就無法買入這只基金，份額保持不變。隨著凈值上漲67.9%，該基金的規模從2016年末的64億元迅速增加到了108億元。2020年6月林鵬“公奔私”成立上海和諧匯一資產管理有限公司，目前和諧匯一旗下部分基金今年以來回撤明顯。10月底，由于產品業績表現不佳，林鵬在《致和諧匯一遠景系列產品持有人的一封信》中致歉持有人。
2018年，在滬指全年下跌24.59%的背景下，基金經理經歷了巨大挑戰。過鈞、王曦管理的博時鑫瑞A以9.87%的收益率取得整個權益類基金的冠軍。從2004年就開始任職基金經理的過鈞，是公募業內第一代固收基金經理，也是任職年限最長的債券基金經理。過鈞的投資經理指數（公募偏債）年化收益高達6.86%，投資經理指數（公募偏股）年化收益達14.14%，長期業績較好。
2019年廣發雙擎升級A以121.69%的回報率成為全市場基金冠軍。廣發基金的劉格菘重倉科技股，在管的三只基金包攬2019年主動權益類基金前三名。2020年，劉格菘管理的基金表現不錯。但2021年，他管理的基金業績大部分時間表現不佳，排名相對一般，今年以來廣發雙擎升級的收益率為-28.15%。截至2022年三季度末，劉格菘仍管理著589.03億元的資產，位列公募市場第七位。這一數字比一年前減少了6.21%，比今年上半年最高時減少了近100億元，是兩年內劉格菘在管資產規模最低點。
2020年回報率居于前四位的基金均由農銀匯理基金的原基金經理趙詣管理。農銀匯理工業4.0全年收益達166.57%，是公募基金少有的年度高收益產品，在2020年奪冠后，趙詣的管理規模暴增，從2019年底的不足7億元增長至2020年末的225.5億元，2021年在新能源的火爆之下又增加到了421.54億元。目前趙詣任泉果基金管理有限公司公募投資部基金經理，其擔任基金經理的泉果旭源三年持有，發行規模達到99億元，成為今年最火的主動權益爆款基金。
2021年的冠軍基金經理是崔宸龍，與2020年冠軍趙詣一樣均是重倉新能源。前海開源公用事業和前海開源新經濟的亮眼業績讓崔宸龍成為去年的股基和混基雙料冠軍，但今年這兩只產品的業績表現均不佳，不過其表示依舊看好新能源，特別是光伏、儲能、電動車、合成生物學等方向。
