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全球“芯片戰(zhàn)”愈演愈烈。
歐洲在芯片領(lǐng)域又有大動作。當?shù)貢r間11月23日，歐盟成員國同意投入超過430億歐元（約合人民幣3200億元）用于發(fā)展芯片行業(yè)，旨在扶持本土芯片供應鏈，減少對美國和亞洲制造商的依賴。令歐盟加速推進芯片補貼的壓力，或許來自于美國，其推出的《芯片與科學法案》斥資527億美元為在美國投資芯片工廠的公司提供補貼。有分析人士指出，全球芯片巨頭紛紛宣布了在美國投產(chǎn)芯片工廠的計劃，包含了歐洲、亞洲的多家芯片企業(yè)，這無疑讓歐洲政府感到壓力。
“芯片戰(zhàn)”愈演愈烈的同時，歐洲芯片強國——荷蘭的一則官方表態(tài)，也引發(fā)市場關(guān)注。11月24日，環(huán)球網(wǎng)援引彭博社報道，當?shù)貢r間11月22日，荷蘭外貿(mào)與發(fā)展合作大臣施賴納馬赫爾表示，在與美國等其他國家的貿(mào)易談判中，荷蘭將就阿斯麥公司（ASML）向中國銷售芯片設(shè)備的事宜做出自己的決定。如果荷蘭將這個問題放進“歐盟的籃子”與美國談判，結(jié)果就是把DUV送到美國人手中，“我們的情況會更糟”。
當前，華爾街巨頭陸續(xù)開始展望2023年的投資，其中一個重要信號是，看多中國股票的聲音越來越多。近日，美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett在一份最新發(fā)布的報告中更是將買入中國股票列為“2023年的首選交易”。
歐盟狂砸3200億
一場針尖對麥芒的“芯片戰(zhàn)”，一觸即發(fā)。
11月24日，參考消息網(wǎng)援引路透社報道，當?shù)貢r間11月23日，歐盟成員國同意投入超過430億歐元（約合人民幣3200億元）用于發(fā)展芯片行業(yè)，旨在扶持本土芯片供應鏈，減少對美國和亞洲制造商的依賴。
歐盟輪值主席國捷克表示，各國特使一致同意歐盟委員會提案的修訂版，修改部分包括，允許政府對更廣泛的芯片企業(yè)提供補貼，而不僅僅是最先進的芯片，補貼將覆蓋在計算能力、能源效率、環(huán)境效益和人工智能方面帶來創(chuàng)新的芯片。
該芯片法案的目的是，確保歐盟擁有必要的工具、技能和技術(shù)能力，實現(xiàn)先進芯片設(shè)計、制造、封裝等領(lǐng)域的提升，從而保證歐盟的半導體供應鏈穩(wěn)定，并減少外部依賴。
按照議程，歐盟各國部長將于當?shù)貢r間12月1日舉行會議，預計將批準這一芯片補貼計劃，將于2023年在歐洲議會最終得到通過，并將成為法律。
其實，今年早些時候，歐盟便開始醞釀這份備受關(guān)注的《芯片法案》，計劃大幅提升歐盟在全球的芯片生產(chǎn)份額。歐洲在芯片生產(chǎn)中所占的份額從2000年的24%下降到了如今的8%，而《芯片法案》的目標是到2030年將這一數(shù)字提升到20%。
當時，歐盟委員會主席馮德萊恩表示，《芯片法案》可以改變歐盟的全球競爭力。在短期內(nèi)，它將使歐盟能預測并避免供應鏈中斷；從中期看，能幫助歐盟成為芯片市場的領(lǐng)軍者。
令歐盟加速推進《芯片法案》的壓力，或許來自于美國。今年8月,美國總統(tǒng)拜登正式簽署了《芯片與科學法案》，該法案包括，為美國半導體研發(fā)、制造以及勞動力發(fā)展提供527億美元（約合人民幣3768億元）；為在美國投資芯片工廠的公司提供25%的稅收抵免優(yōu)惠。
有分析人士指出，現(xiàn)金補貼的誘惑下，全球芯片巨頭紛紛宣布了在美國投產(chǎn)芯片工廠的計劃，包含了歐洲、亞洲的多家芯片企業(yè)，這無疑讓歐洲政府感到壓力，將使得歐洲在全球芯片市場的份額進一步下降。
其實，歐盟與美國更尖銳的矛盾來自于拜登簽署的《通脹削減法案》中對電動車補貼的規(guī)定。當?shù)貢r間11月22日，法國財長勒梅爾在巴黎表示，法德一致同意，歐洲需要對美國政府支持部分美國行業(yè)的計劃作出強硬回應。
荷蘭強硬拒絕
“芯片戰(zhàn)”愈演愈烈的同時，歐洲芯片強國——荷蘭的一則官方表態(tài)，引發(fā)市場關(guān)注。
11月24日，環(huán)球網(wǎng)援引彭博社報道，當?shù)貢r間11月22日，荷蘭外貿(mào)與發(fā)展合作大臣施賴納馬赫爾（Liesje Schreinemacher）表示，在與美國等其他國家的貿(mào)易談判中，荷蘭將就阿斯麥公司（ASML）向中國銷售芯片設(shè)備的事宜做出自己的決定。
施賴納馬赫爾強調(diào)，最重要的是捍衛(wèi)自己的利益——國家安全，經(jīng)濟利益，如果荷蘭將這個問題放進“歐盟的籃子”與美國談判，結(jié)果就是他們把深紫外線光刻機（DUV）送到美國人手中，“我們的情況會更糟”。
彭博社報道稱，據(jù)知情人士透露，荷蘭政府認為，如果實施美方要求的措施，可能會損害荷蘭與中國的貿(mào)易關(guān)系。
其實，這并非是施賴納馬赫爾首次就半導體設(shè)備對華出口問題發(fā)聲，她于18日表示，美國不應指望荷蘭會采納其對華出口限制措施，荷蘭也不會毫無疑問地照搬美國（對華出口）的措施。
而這番表態(tài)的背景是，美國官員近期一直在向荷蘭政府施壓，要求其禁止向中國銷售浸沒式光刻機，這是阿斯麥DUV光刻機中最先進的設(shè)備。其中包括，商務(wù)部副部長Alan Estevez在內(nèi)的美國高級官員代表團，將于本月前往荷蘭討論相關(guān)的出口管制問題。
值得一提的是，阿斯麥公司在尖端芯片制造設(shè)備市場占據(jù)主導地位，占全球光刻機市場60%的份額，也是全球唯一一家能夠供應7納米以下芯片所需EUV光刻機的公司。
阿斯麥的DUV光刻機能夠覆蓋7-14納米的芯片，且該公司目前100%地壟斷了能夠制造10納米以下芯片的光核機設(shè)備。因此，荷蘭的態(tài)度無疑是相當重要。
目前，在與中國的貿(mào)易中，阿斯麥只供應了技術(shù)相對低一檔次的DUV（深紫外線光刻機），該設(shè)備瞄準的是工藝技術(shù)在7納米以上芯片的制造，覆蓋了目前市場上大部分成熟制程的芯片，而中國也是阿斯麥DUV光刻機的最大客戶之一。
外資巨頭突然唱多
2022年的投資時鐘即將邁入最后一個月，華爾街巨頭陸續(xù)開始分析展望2023年年度投資策略。其中一個重要信號是，看多中國股票的聲音越來越多。
近日，美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett在一份最新發(fā)布的報告中更是將中國股票列為“2023年的首選交易”，由于居民擁有超額儲蓄，中國經(jīng)濟的復蘇將提振股市。
與此同時，Michael Hartnett在報告中將“賣出美國科技股”列為“2023年十大首選交易”之一，即便納斯達克100指數(shù)今年暴跌28%，科技股仍被過度持有。
其中，在美國銀行之前，華爾街的其他投行巨頭也發(fā)出了看多中國股票的觀點。
摩根士丹利首席亞洲和新興市場股票策略師Jonathan Garner表示，隨著利好消息不斷，中國市場將表現(xiàn)得更好，并且牛市可能會持續(xù)好幾個季度。
高盛在上周五發(fā)布的報告中，維持對MSCI中國指數(shù)的超配評級，并預計MSCI中國指數(shù)、滬深300指數(shù)在未來12個月回報率均高達16%，若計入?yún)R率因素，其回報更是高達19%和21%。高盛還將中國香港股票從“低配”上調(diào)至“平配”。
另外，花旗的Robert Buckland等策略師將港股的評級上調(diào)至“超配”，預計房地產(chǎn)政策的調(diào)整將會提升上市企業(yè)盈利，當前中國國內(nèi)的一系列政策有助于對投資者情緒構(gòu)成支持。即使其他主要經(jīng)濟體正在急劇放緩，中國也可能依靠內(nèi)部驅(qū)動，實現(xiàn)有吸引力的復蘇。
近日，橋水基金創(chuàng)始人瑞·達利歐也表示，當前可以在中國市場上找到一些極具價值的資產(chǎn)。
華爾街態(tài)度突然轉(zhuǎn)變的同時，中國股票正在開啟一輪反彈行情，MSCI中國指數(shù)于11月內(nèi)累計反彈約19%，恒生指數(shù)則已進入“技術(shù)性牛市”。
隨著港股開啟一輪強勁的反彈行情，外資巨頭開始跑步入場。
11月10日，摩根大通增持小鵬汽車238萬股，增持后其對小鵬汽車的持股數(shù)量為1.19億股；同日，貝萊德也增持598萬股小鵬汽車，增持后持股數(shù)量為6614萬股；11月4日，摩根大通買入982萬股微盟集團，此次增持后，摩根大通對微盟集團的持股數(shù)量上升至1.85億股。
據(jù)不完全統(tǒng)計，11月以來，摩根大通還增持了再鼎醫(yī)藥、康龍化成、康希諾生物、嗶哩嗶哩、中國平安、紫金礦業(yè)、理想汽車、中國財險等多只股票。
