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從布局的邏輯來看，在不確定因素增多的情況下，基金經(jīng)理更加看重業(yè)績的確定性。在他們看來，在投資的長跑中，搶眼的業(yè)績表現(xiàn)是最靠得住的選股指標
◎記者 趙明超
6月中旬以來，上市公司密集披露2024年半年度業(yè)績預告。從最新披露的基金二季報來看，不少業(yè)績預喜的上市公司已被基金公司提前“潛伏”。
從布局的邏輯來看，在不確定因素增多的情況下，基金經(jīng)理更加看重業(yè)績的確定性。在他們看來，在投資的長跑中，搶眼的業(yè)績表現(xiàn)是最靠得住的選股指標。
截至7月15日，共有1500多家公司發(fā)布了半年度業(yè)績預告。從這些公司所屬的行業(yè)來看，業(yè)績預喜的公司大多分布在石油石化和有色金屬等上游資源、電子科技、汽車等行業(yè)。
從最新披露的公募基金二季報來看，不少業(yè)績預喜股早已被公募基金先行買入。
根據(jù)交銀瑞元基金的二季報，二季度該基金加倉了錦綸領(lǐng)軍公司聚合順，截至二季度末，持有該公司798萬股，比一季度末增加了270萬股。根據(jù)聚合順業(yè)績預告，今年上半年實現(xiàn)凈利潤1.52億元，同比增加51.7%。
7月19日，半導體龍頭股韋爾股份上漲1.93%，收報111.1元，創(chuàng)今年以來新高。根據(jù)韋爾股份業(yè)績預告，2024年上半年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為13億元到14億元，同比增長754.11%到819.42%，強勁的業(yè)績表現(xiàn)，推動股價節(jié)節(jié)上行。
從近期市場走勢來看，PCB龍頭股景旺電子表現(xiàn)強勢。根據(jù)業(yè)績預告，景旺電子2024年上半年實現(xiàn)扣非凈利潤為58127萬元到63939萬元，與上年同期相比，增加17842萬元到23655萬元，同比增長44.29%到58.72%
從基金二季報可以看出，早在今年一季度末，全國社保基金四一三組合、工銀瑞信創(chuàng)新動力、工銀瑞信精選平衡等基金便重倉持有景旺電子。最新披露的基金二季報顯示，截至二季度末，上述兩家公募依然重倉持有景旺電子。
為司美格魯肽減肥藥提供原料藥的諾泰生物，今年上半年業(yè)績大超預期。根據(jù)業(yè)績預告，該公司預計2024年上半年實現(xiàn)凈利潤1.8億元至2.5億元，同比增長330.08%到497.34%。
根據(jù)基金二季報，今年二季度，廣發(fā)醫(yī)療保健基金和招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)基金大舉買入諾泰生物，富國精準醫(yī)療基金和南方醫(yī)藥保健基金則進行了加倉。截至今年二季度末，共有99只基金重倉持有諾泰生物。
今年以來，市場整體表現(xiàn)疲軟。作為穩(wěn)定市場的重要力量，公募基金從長期價值出發(fā)，更加看重上市公司的業(yè)績表現(xiàn)。
華南某績優(yōu)公募基金經(jīng)理表示，自今年1月以來，盡管市場劇烈調(diào)整，其所管的基金持倉基本沒有變動，一方面是因為看好紅利股的持續(xù)性，另一方面則是在弱勢行情下調(diào)倉換股也比較麻煩。
“在上述背景下，買入股票必須基于長期視角，而從長期來看，業(yè)績是股價最核心的驅(qū)動力。”上述基金經(jīng)理表示，必須從上市公司未來業(yè)績變動情況出發(fā)買入，摒棄短期博弈的邏輯。
除了上市公司的業(yè)績表現(xiàn)，基金經(jīng)理還非常看重中長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，因為這是決定上市公司未來一段時間業(yè)績的重要因素。
從上市公司業(yè)績增長的原因來看，主要得益于行業(yè)景氣度的提升。以景旺電子為例，業(yè)績預增主要受益于全球宏觀經(jīng)濟溫和復蘇，電子信息產(chǎn)品市場需求改善，公司提升了業(yè)務開拓效率。此外，公司在高端產(chǎn)品開發(fā)和重點客戶導入方面取得突破性進展。
韋爾股份表示，上半年市場需求持續(xù)復蘇，下游客戶需求有所增長，隨著在高端智能手機市場的產(chǎn)品導入以及汽車市場自動駕駛應用的持續(xù)滲透，公司營業(yè)收入實現(xiàn)明顯增長。此外，為更好地應對產(chǎn)業(yè)波動，公司積極優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及供應鏈結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品毛利率逐步提升，令業(yè)績顯著增長。
諾泰生物業(yè)績強勁增長的原因，主要是公司自主選擇產(chǎn)品的持續(xù)放量及收入占比提升。中信建投證券認為，諾泰生物在糖尿病、心血管疾病和腫瘤等領(lǐng)域的自主選擇產(chǎn)品線豐富，包括司美格魯肽、利拉魯肽等知名品種。公司已取得多項國內(nèi)外藥品注冊證書，并且其司美格魯肽和利拉魯肽原料藥已獲得美國食品藥品監(jiān)督管理局的認可，顯示出公司在該領(lǐng)域的技術(shù)實力。
