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氟化工的基礎(chǔ)原料螢石，正在開啟自己的高光時(shí)刻。
證券時(shí)報(bào)·e公司獲悉，基于市場(chǎng)供需趨緊和對(duì)下階段行情看好的原因，國(guó)內(nèi)螢石企業(yè)在突破3000元/噸的整數(shù)關(guān)口后，又開始醞釀新一輪漲價(jià)。“若不出意外，接下來(lái)螢石企業(yè)的報(bào)價(jià)會(huì)趨向3500元/噸-3600元/噸”，一位行業(yè)分析人士這樣說(shuō)。
停止報(bào)價(jià)
進(jìn)入10月，螢石上演了一波難得的漲價(jià)潮，在突破3000元/噸的整數(shù)關(guān)口后，3050元、3100元、3150元相繼攻克，部分企業(yè)的報(bào)價(jià)，已經(jīng)達(dá)到3200元/噸。
不過(guò)，種種跡象顯示，3200元/噸不會(huì)是螢石價(jià)格今年的高點(diǎn)，新一輪漲價(jià)潮正在醞釀之中。
隆眾資訊顯示，10月28日，又一批螢石區(qū)企業(yè)停止報(bào)價(jià)，譬如，河南桐柏停車檢修，暫不對(duì)外報(bào)價(jià)；信陽(yáng)騰輝停車檢修，暫無(wú)報(bào)價(jià)；二連白音停車檢修，97濕粉無(wú)庫(kù)存，暫停報(bào)價(jià)；中鋼錫林浩特主要做冬儲(chǔ)，暫無(wú)對(duì)外報(bào)價(jià)；廣德常瑩停車檢修，97濕粉暫停對(duì)外報(bào)價(jià)......
e公司記者發(fā)現(xiàn)，自10月下旬以來(lái)，不斷有螢石廠家加入到停車檢修、停止對(duì)外報(bào)價(jià)的行列。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前，在隆眾資訊停止對(duì)外報(bào)價(jià)的螢石廠家占比達(dá)到了約6成。
據(jù)隆眾資訊分析，供應(yīng)面上，上周（10月24-28日），火攻材料供應(yīng)逐步恢復(fù)，但市場(chǎng)依舊供應(yīng)緊張；需求面上，下游采購(gòu)積極性上升。預(yù)計(jì)多方利好因素的主導(dǎo)下，螢石價(jià)格短期預(yù)計(jì)穩(wěn)中上行。
與此同時(shí)，證券時(shí)報(bào)·e公司了解到，上周，螢石行業(yè)協(xié)會(huì)召開相關(guān)會(huì)議，會(huì)議傳遞出的信息對(duì)行業(yè)發(fā)展較為積極。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，若不出意外，接下來(lái)螢石企業(yè)的報(bào)價(jià)會(huì)趨向3500元/噸-3600元/噸。
螢石，又稱氟石，被列入我國(guó)“戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄”，是與稀土類似的世界級(jí)稀缺資源。
目前，我國(guó)螢石開采行業(yè)處于“小散亂”的情況，開采企業(yè)眾多，以小型企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)為主，規(guī)模大、影響力強(qiáng)的企業(yè)僅幾家，行業(yè)集中度低。目前，我國(guó)擁有螢石礦的上市企業(yè)包括金石資源、包鋼股份、中欣氟材等企業(yè)。根據(jù)中國(guó)非金屬礦工業(yè)協(xié)會(huì)螢石專業(yè)委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)，金石資源是目前中國(guó)螢石行業(yè)中擁有資源儲(chǔ)量、開采及加工規(guī)模最大的企業(yè)。
作為螢石行業(yè)的“一哥”，金石資源的一舉一動(dòng)頗受市場(chǎng)關(guān)注。
最新披露2022年三季報(bào)顯示，“基于對(duì)螢石市場(chǎng)及產(chǎn)品價(jià)格的預(yù)期，金石資源在銷售策略上適當(dāng)增加了庫(kù)存，本報(bào)告期末庫(kù)存較期初增加約3.8萬(wàn)噸”。
實(shí)際上，對(duì)于螢石漲價(jià)，金石資源曾調(diào)研紀(jì)要中指出，主要原因可能是近期供給端開工率下降造成的，礦山企業(yè)面臨日益嚴(yán)厲的安全、環(huán)保要求，帶來(lái)的螢石礦山開工不足；另外，北方即將進(jìn)入冬季停產(chǎn)階段，也可能會(huì)帶來(lái)四季度螢石產(chǎn)品的供給減少。
產(chǎn)業(yè)鏈景氣度趨好
螢石是氟化工的主要原料，目前，螢石的需求主力為制冷劑（R22、R125、R32、R134等品種），國(guó)內(nèi)從事氟化工的A股上市企業(yè)，包括巨化股份、多氟多、三美股份、永和股份、中欣氟材等。
從2022年三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，上述氟化工企業(yè)表現(xiàn)不俗。其中，龍頭企業(yè)巨化股份今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入163.77億元，同比增長(zhǎng)29.74%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.99億元，同比增長(zhǎng)557.24%。
巨化股份是國(guó)內(nèi)氟化工的龍頭企業(yè)，也是全球最大的制冷劑生產(chǎn)企業(yè)。巨化股份三季報(bào)發(fā)布后，多家券商給予了積極點(diǎn)評(píng)，包括“行業(yè)已進(jìn)入拐點(diǎn)區(qū)間”、“靜待制冷劑行業(yè)景氣度向上”、“看好行情景氣度改善”等。
上述券商對(duì)氟化工龍頭的關(guān)注和期待，與三代制冷劑配額即將落地不無(wú)關(guān)系。
據(jù)了解，三代制冷劑的基限值，取決于2020-2022年HFCs全行業(yè)的平均銷量，因此過(guò)去三年制冷劑行業(yè)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，階段性供需失衡使主流三代制冷劑處于盈利底部區(qū)間。
據(jù)華安證券研報(bào)，按照2022年市場(chǎng)平均價(jià)（截至2022年8月31日）計(jì)算，R32價(jià)格與成本差額為-6458.46元/噸（含其他加工制造費(fèi)用），R134A價(jià)格與成本差額為-4075.35 元/噸（含其他加工制造費(fèi)用），市場(chǎng)存在“負(fù)利潤(rùn)”搶占三代制冷劑配額的情況。預(yù)計(jì)隨著三代制冷劑配額落地，二代制冷劑配額進(jìn)一步縮減，制冷劑行業(yè)將出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，屆時(shí)制冷劑價(jià)格迎來(lái)景氣上漲行情。
下游需求主力的負(fù)利潤(rùn)配額爭(zhēng)奪戰(zhàn)，自然會(huì)波及到上游的螢石行業(yè)。
此前，金石資源曾對(duì)記者感慨，這些年，下游制冷劑企業(yè)為了配額爭(zhēng)奪，都在賠本做買賣。這種情況之下，上游螢石企業(yè)也不好意思漲價(jià)。而如今，制冷劑的配額的爭(zhēng)奪即將結(jié)束，這也為產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)提供了基礎(chǔ)。
另一方，螢石作為現(xiàn)代工業(yè)的重要礦物原料，還廣泛應(yīng)用于新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，包括六氟磷酸鋰，PVDF、石墨負(fù)極、光伏面板等，也離不開螢石的直接下游產(chǎn)品氫氟酸。
數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)酸級(jí)螢石總需求約367.5萬(wàn)噸，其中制冷劑對(duì)酸級(jí)螢石需求占169.9萬(wàn)噸，占比46.1%。酸級(jí)螢石終端需求新能源占比9.8%，電子占比11.4%。到2025年，預(yù)計(jì)新能源的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)將帶來(lái)我國(guó)終端用于新能源的螢石需求增長(zhǎng)至109萬(wàn)噸，其中大部分新增需求（85%）來(lái)自鋰電材料。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近兩年，鋰電池、光伏等新興領(lǐng)域發(fā)展迅速，對(duì)含氟材料的需求日趨增長(zhǎng)，包括六氟磷酸鋰、PVDF、電子級(jí)氫氟酸、氟碳涂料等產(chǎn)品的產(chǎn)能持續(xù)，對(duì)上游原料需求日益增多，這個(gè)增量在未來(lái)兩三年會(huì)表現(xiàn)得更加明顯。
責(zé)編：張騫爻
校對(duì)：祝甜婷
