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隨著美聯儲連續加息，美元指數刷新20年新高，人民幣兌美元匯率波動加大，近期在外匯期貨市場開展套期保值的上市公司密集增加，掀起一輪外匯套保熱。
近日，國家外匯管理局表示，企業匯率風險中性意識增強，合理管理匯率風險。2022年1-8月企業套保比率進一步提升至25%以上。
今年以來，受新冠肺炎疫情、美聯儲加息和俄烏沖突等因素影響，外匯市場劇烈波動。
9月28日，離岸美元兌人民幣匯率跌破7.2，創下2011年發布離岸人民幣數據以來的最低值，在岸人民幣則創下2008年以來新低；9月29日，離岸美元對人民幣匯率回到7.15，大漲1000個基點；10月5日，離岸美元對人民幣匯率回到7.0。
面對匯率的大幅波動，不少有進出口業務的外貿企業深感壓力大。為了規避匯率風險，不少涉及外貿業務的上市公司紛紛發布外匯期貨套保公告。
據券商中國記者統計，自8月以來，有95家A股上市公司發布了關于開展外匯套保業務或者增加外匯套保額度的公告。
9月30日，怡亞通公告稱，控股子公司怡通能源擬開展外匯衍生品交易業務包括但不限于國際、國內產生的金融外幣衍生品交易、遠期、掉期合約等。“開展外匯衍生品交易業務總額不超過5億美元，以上額度全部用于開展與主營業務相關的套期保值業務，防范由于匯率價格變動帶來的外匯風險，不進行投機和套利交易。”
9月16日，日上集團董事會同意公司及控股子公司使用自有資金開展總金額不超過9億元人民幣或其他等值外幣的外匯套期保值業務。
9月14日，韻達股份公告稱，為了更好地應對匯率風險，鎖定交易成本，公司及控股子公司擬開展外匯套期保值產品，12個月內任一時點的交易金額不超過美元3億元或等值人民幣。
值得注意的是，避險網數據顯示，今年上半年，有724家公司發布外匯避險相關公告，這一數字超過去年全年總數。其中，深市上市公司449家，滬市上市公司266家，北交所上市公司9家。
從規模上看，外匯避險企業主要是大中型企業。2022年上半年大、中、小型企業占比分別為83.29%、16.16%和0.55%，中小型企業占比有所提高。從行業分布來看，電子、機械設備、基礎化工、電力設備、醫藥生物等行業外匯避險企業數量較多。
隨著匯率市場化形成機制進一步完善，人民幣匯率雙向浮動、彈性增強，相關企業通過外匯衍生品避險的力度正在不斷增強。
10月4日，國家外匯管理局表示，銀行、企業等外匯市場主要參與者逐步適應匯率雙向波動，總體保持理性交易模式。企業匯率風險中性意識增強，更多企業以財務狀況穩健性和可持續性為導向，審慎安排資產負債的貨幣結構，合理管理匯率風險。
“2021年，企業利用遠期、期權等外匯衍生產品管理匯率風險的規模合計超1.4萬億美元，較2012年增長2倍；企業套保比率達22%，較2012年提升9個百分點，2022年1-8月套保比率進一步提升至25%以上。”
不過，對企業而言，提升匯率風險管理專業能力更為重要。企業開展外匯交易業務前，應先構建科學健全的套期保值管理體系，并通過定期培訓提升團隊專業化建設。此外，企業應該做到理性套保、合理套保，不能單邊賭人民幣升值和貶值，謹防套保變投機的行為。
展望四季度，人民幣匯率的走勢亦備受市場關注。
央行于9月28日召開全國外匯市場自律機制電視會議，指出人民幣雙向浮動是常態，“保持基本穩定擁有堅實基礎”，并于9月28日起將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從0上調至20%，穩定市場預期。
中信建投證券首席經濟學家黃文濤博士團隊表示，具體到近期市場，匯率利率關系中，更傾向于認為海外緊縮帶動匯率貶值是主因，在此背景下市場預期央行寬松態度將變，資金面出現暫時緊張，從而帶動利率上行。
該團隊表示，正如前期報告所述，本輪貶值并沒有導致資本大幅外流（與2015周期不同）、央行亦不會主動收緊（與2018周期不同），目前仍采用遠期外匯風險準備金、外匯存款準備金等增加摩擦的方式干預，還未明顯動用外儲，因此，資金利率不具備大幅上行的條件。
在展望第四季度人民幣對美元走勢時，中國銀行研究院在最新的《中國經濟金融展望報告》中認為，四季度人民幣匯率短期將繼續承壓，但下行空間有限，中長期走勢有較強韌性。
