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9月29日，兩市股指全日維持強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，滬指盤中一度漲近1%，隨后漲幅震蕩收窄；創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，午后一度大漲逾2%，尾盤漲幅有所回落；此外，科創(chuàng)50指數(shù)大漲約4%。假期臨近，兩市成交量較為慘淡，今日仍維持在不足6000億元的低位。北向資金盤中一度凈買入超20億元，尾盤轉(zhuǎn)為小幅凈流出。
截至收盤，滬指漲0.21%報(bào)3224.36點(diǎn)，深成指漲1.1%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.67%，科創(chuàng)50指數(shù)漲3.8%。兩市合計(jì)成交5450億元。
盤面上看，軍工板塊走勢(shì)強(qiáng)勁，新余國(guó)科、江龍船艇、晨曦航空、中船應(yīng)急等漲停；光刻膠概念發(fā)力拉升，晶瑞股份漲停，怡達(dá)股份漲逾12%；賽馬概念爆發(fā)，羅牛山、海南瑞澤漲停；半導(dǎo)體、芯片、軟件等科技類集體活躍；鋼鐵、化工、家電、有色等板塊均走強(qiáng)；煤炭、銀行、保險(xiǎn)等板塊小幅走低。
粵開(kāi)證券指出，長(zhǎng)假臨近，資金觀望情緒濃厚，看好國(guó)慶后的指數(shù)表現(xiàn)。我們統(tǒng)計(jì)了過(guò)去10年A股指數(shù)在國(guó)慶假期前后5個(gè)交易日的市場(chǎng)表現(xiàn)，上證指數(shù)、中小板綜指、創(chuàng)業(yè)板綜指在國(guó)慶前5個(gè)交易日上漲概率分別為40%、30%、50%；而國(guó)慶假期之后5個(gè)交易日的上漲概率分別為90%、90%、80%。結(jié)果表明國(guó)慶假期后5個(gè)交易日上漲次數(shù)顯著高于國(guó)慶假期前。
配置方向上，主要關(guān)注周期、金融、科技三大方向。（1）順周期板塊，國(guó)慶后三季報(bào)將密集披露，關(guān)注預(yù)喜率較高且低估值板塊。如白酒、酒店、航空板塊，以及當(dāng)前處于庫(kù)存周期底部區(qū)域的中游原材料、工業(yè)品、汽車等。（2）大金融板塊，重點(diǎn)關(guān)注券商、金融科技、保險(xiǎn)。（3）科技板塊值得中長(zhǎng)期關(guān)注，待外部擾動(dòng)平息后等待機(jī)會(huì)。重點(diǎn)關(guān)注調(diào)整已基本到位的科技龍頭、“十四五”受益標(biāo)的、Q3業(yè)績(jī)向好的軍工、光伏、新能源車、消費(fèi)電子、工程機(jī)械、汽車零配件、生產(chǎn)線設(shè)備等。
中原證券認(rèn)為，在結(jié)束了9月的季報(bào)期后，市場(chǎng)將進(jìn)入一個(gè)季報(bào)真空期；同時(shí)疫情后我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，A股已經(jīng)反映業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力回升的影響。7-9月行情更多呈現(xiàn)出估值“削峰填谷”特征，估值向均值回歸趨勢(shì)較為明顯，而業(yè)績(jī)較好的食品飲料、家電、醫(yī)藥等一度表現(xiàn)持續(xù)低迷；僅汽車依靠短期業(yè)績(jī)回升出現(xiàn)一波行情，總體來(lái)看當(dāng)前估值驅(qū)動(dòng)力占據(jù)主導(dǎo)。展望10月，隨著估值結(jié)構(gòu)性修復(fù)空間收窄，業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力對(duì)A股影響將逐步上升；在基本面修復(fù)總體接近到位的情況下，10月業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力料將更多表現(xiàn)為行業(yè)間分化，而不是一致性變化，A股將因?yàn)槎冗^(guò)季末、雙節(jié)后再度關(guān)注業(yè)績(jī)分化帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。因此節(jié)后有望出現(xiàn)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力帶動(dòng)的估值結(jié)構(gòu)性修復(fù)行情，主線行業(yè)有望估值獲得支撐。
