收藏
5月9日，滬指早盤在券商、銀行等板塊的帶動下再度走高，午后跳水跌超1%，3400點得而復(fù)失；深成指、創(chuàng)業(yè)板指均走低。兩市成交額明顯放大，北向資金尾盤積極進場，凈買入近10億元。
截至收盤，滬指跌1.1%報3357.67點，深成指跌0.9%報11125.02點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.21%報2245.82點，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.18%；兩市合計成交12218億元，北向資金凈買入9.83億元。
盤面上看，保險、傳媒、醫(yī)藥、建筑、半導(dǎo)體、石油等板塊走低，ST板塊大幅下挫；券商板塊逆勢拉升，中特估概念相對活躍，鋼鐵、煤炭、銀行板塊較為堅挺。
山西證券認為，A股由短期震蕩向中長期的走強過度的預(yù)期不變。短期內(nèi)，AI概念引動TMT熱點持續(xù)性較強，但概念板塊結(jié)構(gòu)性分化加快。中特估概念與央企等板塊持續(xù)發(fā)力。美聯(lián)儲加息落地，銀行流動性危機持續(xù)，市場對加息周期度過的預(yù)期升溫。中長期看，國外流動性風(fēng)險促使資金回流中國，人民幣匯率回升。中國在外交和外資投入方面打開局面，與沙特、巴西和法國等持續(xù)推進合作。兩會后國內(nèi)宏觀政策導(dǎo)向務(wù)實平穩(wěn)，在擴大內(nèi)需總方針指引下，各部委拼經(jīng)濟政策逐步揭露，國家機構(gòu)改革，加大了科技創(chuàng)新，大數(shù)據(jù)和央企改革等領(lǐng)域的關(guān)注度。五一消費火爆，國內(nèi)經(jīng)濟基本面穩(wěn)中向好。
鑒于當(dāng)前A股整體估值仍偏低，在當(dāng)前區(qū)間有較強支撐，未完全反應(yīng)市場較強預(yù)期。隨著國內(nèi)經(jīng)濟逐步企穩(wěn)回暖，CPI數(shù)據(jù)走低預(yù)示政策工具進一步打開，前3月地產(chǎn)銷量與售價數(shù)據(jù)均回暖，繼續(xù)擴大對外開放，引進外資，外交局面向好，財政政策導(dǎo)向積極，均有望帶動市場預(yù)期的進一步增強。目前，美聯(lián)儲加息落地，但流動性風(fēng)險持續(xù)，加息周期度過的預(yù)期升溫，美聯(lián)儲有望逐漸在年中提前達到利率拐點，減緩緊縮，國內(nèi)流動性和企業(yè)盈利均有望逐步好轉(zhuǎn)。市場正在震蕩蓄能中，熱點板塊結(jié)構(gòu)性分化，各板塊機會相對均衡，更看好具有中長期強成長邏輯、下游需求剛性、短期季節(jié)性強提振的標(biāo)的，配置中建議緊扣基本面修復(fù)彈性較大的行業(yè)（通信、高端制造、養(yǎng)殖、和醫(yī)藥醫(yī)療等）+經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型主線，繼續(xù)延續(xù)高景氣邏輯的賽道（AIGC概念、軍工和新能源等）有望持續(xù)收獲較優(yōu)表現(xiàn)。
