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今日早盤，鄭商所動(dòng)力煤期貨主力合約盤中一度漲停，漲幅5%，報(bào)707.4元/噸。現(xiàn)貨方面，生意社數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)階段煤主產(chǎn)地仍舊較為緊張，臨近年底，環(huán)保政策更加嚴(yán)格，有煤炭經(jīng)銷商反映，仍舊會(huì)出現(xiàn)車等煤現(xiàn)象。下游電廠方面，在氣溫走低，日耗回升下，下游終端拉運(yùn)需求也較強(qiáng)。
進(jìn)口煤炭量下降，今年11月份，我國(guó)進(jìn)口煤炭1167.1萬(wàn)噸，較去年同期2078.1萬(wàn)噸減少911萬(wàn)噸，下降43.84%。生意社認(rèn)為，綜合來(lái)看短期動(dòng)力煤價(jià)格或維持偏強(qiáng)走勢(shì)，具體看下游市場(chǎng)需求。
國(guó)盛證券認(rèn)為，展望2021年，內(nèi)蒙反腐、煤礦安監(jiān)的擾動(dòng)依然存在，進(jìn)口煤管控亦難言放松，或以動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)為主。而在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下需求端或有明顯改善。根據(jù)對(duì)動(dòng)力煤供需兩端的測(cè)算，預(yù)計(jì)2021年動(dòng)力煤市場(chǎng)總體呈現(xiàn)供需緊平衡格局，港口動(dòng)力煤價(jià)格多在570~650元/噸區(qū)間運(yùn)行，中樞有望上移至590~600元/噸附近，較2020年均價(jià)上漲20~30元/噸。
國(guó)盛證券指出，對(duì)明年市場(chǎng)的四個(gè)判斷。其一，推動(dòng)煤炭企業(yè)兼并重組是有效化解煤炭行業(yè)散、亂、弱等問題的重要舉措，是煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必由之路，有助于提高行業(yè)集中度，推動(dòng)煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；其二，近期安全事故頻發(fā)，煤礦安全形勢(shì)嚴(yán)峻，外加此前各省市相繼出臺(tái)“煤礦安全專項(xiàng)整治三年行動(dòng)方案”，明確2021年為集中攻艱階段，因此安監(jiān)高壓勢(shì)必貫穿明年全年；其三，未來(lái)進(jìn)口煤政策將進(jìn)一步服務(wù)于國(guó)家對(duì)煤炭市場(chǎng)宏觀調(diào)控的大局，未來(lái)在保障國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的主基調(diào)背景下，我國(guó)煤炭進(jìn)口繼續(xù)嚴(yán)控的可能性較大；其四，就2016年至今的這一輪產(chǎn)量周期而言，產(chǎn)量增速擴(kuò)張周期或已結(jié)束，后續(xù)產(chǎn)量增速大概率放緩，產(chǎn)量整體將呈現(xiàn)溫和擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。
該機(jī)構(gòu)表示，重點(diǎn)推薦煤炭板塊中的核心資產(chǎn)陜西煤業(yè)、中國(guó)神華。看好稀缺焦煤股的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦淮北礦業(yè)、平煤股份、盤江股份。積極布局山西國(guó)改，重點(diǎn)推薦西山煤電、大同煤業(yè)。焦炭領(lǐng)域重點(diǎn)推薦金能科技。
