收藏
兩大光伏巨頭——隆基綠能與協鑫科技近期簽下顆粒硅“大單”，給本不平靜的光伏產業鏈尤其是硅料產業帶來了不小的震動。
“隨著之前的長單陸續到期，預計將持續簽訂新的訂單。不同的是，之前我們是以改良西門子法生產的硅料為主，現在新簽訂單都是顆粒硅。”4月10日，協鑫科技聯席首席執行官蘭天石向上海證券報記者表示，目前，協鑫科技已經完成42萬噸/年產能建設，未來有效產能會超過50萬噸/年，“協鑫將成為市場上最主要的硅料供應商之一，相信頭部企業之間深度合作會越來越多”。
一位光伏行業人士認為，改良西門子法生產的多晶硅與硅烷流化床法顆粒硅各有千秋，二者會持續共存。同時，伴隨落后產能出清，龍頭企業實力與競爭力更強，硅料行業將進入兩種技術路線的共存時代。
隆基緣何給協鑫200億元訂單？
根據協鑫科技公告，其間接全資附屬公司——江蘇中能近日與隆基綠能簽訂多晶硅料（顆粒硅）長期采購合同。截至2026年年底，隆基綠能及其關聯公司將向江蘇中能及其關聯公司采購共約42.5萬噸多晶硅料（顆粒硅）。其中，2024年、2025年、2026年采購量分別為12.5萬噸、15萬噸和15萬噸（允許10%浮動）。隆基綠能及其關聯公司將根據相應需求每月下達采購訂單，訂單價格將由買賣雙方根據現行市價磋商。
根據硅業分會4月3日發布的價格信息，按照N型顆粒硅近期成交均價5.50萬元/噸計算的話，本次大單價值約為233億元。
“這說明顆粒硅的品質越來越受到客戶的認可。伴隨顆粒硅品質、產量的進一步提升，下游大客戶采購顆粒硅的規模將會持續提升。”蘭天石表示。
隆基綠能相關人士回應記者稱：“這是一項正常采購。實際上，此前我們已有關于顆粒硅的相關采購，這次長單相對來說規模大一點。”
一位光伏行業人士認為，除了顆粒硅品質提升因素之外，下游硅片企業選擇顆粒硅，可能也有降本考慮。眼下，光伏產業鏈各環節壓力較大，硅片環節尤其面臨著較大的成本壓力。
從價格來看，比照N型棒狀硅成交均價6.06萬元/噸，N型顆粒硅價格較其低約10%左右。上述光伏行業人士認為，目前行業內N型硅料以棒狀硅為主，下游硅片企業加大采購顆粒硅，有助于降低成本，“保障加工率，尋求新的平衡點”。
對此，蘭天石認為，成本壓力可以用于解釋短期采購行為，但就長單來說，成本因素權重是降低的，公司相信顆粒硅的優秀品質可以給客戶帶來更多增量價值，未來價差將不復存在。
顆粒硅品質、市占率持續提升
在多晶硅生產上，全球主要有兩種技術路線：一種是改良西門子法；一種是硅烷流化床法顆粒硅。2020年，改良西門子法及其硅料產品占我國硅料市場份額達97.2%以上，而硅烷流化床法顆粒硅占比僅2.8%。
近些年來，顆粒硅的品質與市占率得到持續提升，目前顆粒硅市占率已經突破20%。
在今年3月的業績說明會上，蘭天石表示，顆粒硅品質已經實現重大突破。同時，協鑫科技2023年顆粒硅產量達20.36萬噸，同比增長346%。
協鑫科技稱，目前，其顆粒硅產品中，實現5元素總金屬雜質含量≤1ppbw的產品比例穩定在90%左右；同時，5元素總金屬雜質含量≤0.5ppbw的產品比例提升至約75%，部分基地已接近90%，該類產品可完全對標市場N型致密復投料的品質標準。
同時，協鑫科技持續優化顆粒硅濁度水平，下游N型客戶的單產量得以直線提升。
數據顯示，2023年協鑫科技顆粒硅實現全年成本下降27%，并保持繼續下降趨勢。其中，其包頭基地第四季度顆粒硅平均生產成本已低至35.9元/公斤。
蘭天石表示，協鑫科技顆粒硅僅用一年時間便趕超了傳統西門子法半個世紀質量爬升的漫長進程，可用于N型的顆粒硅901A產品比例超過90%，成本持續刷新至行業極限。
進入“兩種技術路線共存”時代
數據顯示，2023年度國內硅料產量超143萬噸，通威股份、協鑫科技、大全能源、新特能源等頭部企業成本與產能優勢明顯。
年報顯示，大全能源2023年多晶硅產量約為19.78萬噸，同比增長47.84%，產量穩居行業第一梯隊。同時，2023年公司年均多晶硅單位現金成本降至42.70元/公斤。
在今年4月初召開的業績說明會上，大全能源總經理王西玉表示，公司采用改良西門子法加冷氫化工藝制備多晶硅（棒狀硅）。近些年，顆粒硅技術在頭部企業的不斷科技攻關下，取得了較大進步。目前下游的拉晶企業也在一定程度上選擇顆粒硅作為補充，且N型顆粒硅現在市場上有了公開報價，售價水平接近P型棒狀硅。
“未來，棒狀硅和顆粒硅會以一定比例在市場上共存，且互為補充。公司依然將對顆粒硅技術發展保持密切關注。”王西玉表示。
值得注意的是，光伏產業鏈龍頭企業之間的合作并不罕見。此前，隆基綠能和通威股份頻頻簽訂合作協議，互投項目，實現產業鏈互補。
東方財富證券研究報告認為，2023年硅料價格大幅下降，已至部分企業現金成本線附近，預計2024年部分規劃產能或將無法落地。“2024年一線企業低成本產能有望按計劃擴產。一線企業硅料現金成本在3萬—5萬元/噸左右，成本優勢主要依靠規模效應和低電耗技術。二線企業、部分新進入者以及老產線現金成本在5萬元/噸以上。”
一家硅料企業相關人士向記者表示，目前，硅料行業已經呈現淘汰落后產能的勢頭。幾家頭部企業擁有更強的抗周期能力和成本優勢，相信將能更好地穿越周期。
