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工業富聯2023年主要財務數據
郭晨凱 制圖
3月13日晚間，工業富聯發布2023年年度報告，報告期內公司實現營收4763.4億元。受益于AI算力需求的強勁增長，2023年，工業富聯的歸母凈利潤同比增長4.8%至210.4億元，扣非凈利潤同比增長9.8%至202.1億元，均創下歷史新高。同時，工業富聯擬每股派發現金紅利0.58元（含稅），分紅總額115.2億元，創歷史新高，分紅率為54.76%。
以ChatGPT為代表的大模型帶動人工智能飛速發展，AI服務器作為AI算力基礎設施的重要性正日益凸顯。工業富聯表示，展望未來，公司將繼續推動AI生態系統的發展及應用，完善全球產能布局，加大研發投入，更好地滿足客戶在新產品開發、快速量產、全球交付等方面的需求。
AI服務器增勢強勁帶動毛利率創新高
2023年，隨著ChatGPT持續火爆， AI對算力的需求增長呈現井噴。各大云服務商不斷加碼對AI相關投入，推動數據中心基礎設施的不斷升級擴容。
工業富聯董事長鄭弘孟在致股東的一封信中談到，AI產業的爆發，對算力、高速網絡通信設備及服務器需求持續增長，為公司“端、網、云”等幾大核心業務注入了澎湃動力。
報告期內，工業富聯的云計算業務收入達1943.08億元。其中，云服務商產品占比快速提升，2023年占比近五成。備受業界關注的AI服務器占云計算業務收入比例提高至約三成，呈現出強勁的增長勢頭。
工業富聯表示，2023年，公司與全球主要服務器品牌商、國內外云服務商的合作進一步深化。公司與客戶共同開發并量產高性能AI服務器，并向客戶提供數據中心先進散熱解決方案，有效提高數據中心運轉效率及可持續性。
AI服務器出貨量節節攀升，成為工業富聯新的增長引擎。2023年，工業富聯的云計算板塊毛利率達5.08%，較上年提升1.12個百分點。這也是自公司2018年上市以來，該板塊年度毛利率水平首次突破5%。
整體來看，2023年，工業富聯毛利率首次破8%，創上市以來新高。報告期內，公司的毛利率、營業利潤率、凈利率均實現雙位數百分比增長。
800G交換機預計今年可貢獻營收
受惠于運營商及云服務商數據中心網絡升級，2023年，工業富聯的通信及移動網絡設備收入達2789.76億元。其中，高速交換機及路由器營業收入較上年同期呈兩位數增長，終端精密結構件的營業收入同比呈現逆勢成長。
據悉，目前工業富聯的高速交換機主要客戶在全球市場占有率超過75%。期內，公司實現100G、200G、400G等高速交換機的量產交付，其中200G、400G交換機出貨顯著提升，800G交換機也已進入NPI（新產品導入）階段，預計2024年可貢獻營業收入。
工業互聯網業務方面，2023年工業富聯實現收入16.46億元。報告期內，公司新增賦能3座世界級燈塔工廠，累計助力打造9座燈塔工廠。
2023年12月14日，世界經濟論壇（WEF）公布最新一批“燈塔工廠”名單，工業富聯旗下的AI服務器工廠，以大量引入AI技術、推動生產效率大幅提高而成功入選，成為全球首家AI服務器“燈塔工廠”，AI在公司智造領域的應用得以進一步拓寬。
“AI依然是我們專注的核心領域。”鄭弘孟表示，下一步，工業富聯將加速推進“2+2”戰略，在持續強化“高端智能制造+工業互聯網”這一核心競爭力的基礎上，圍繞“大數據”和“機器人”，進一步拓寬業務版圖。
AI算力基礎設施前景廣闊
當前，AI服務器作為AI算力基礎設施的重要性正日益凸顯。工業富聯在年報中引用了市場研究機構IDC的預測，隨著全球經濟景氣回溫，預期2024年全球云服務商資本支出將大幅增加，尤其在AI資本支出方面將維持近一倍的成長，且AI占整體資本支出的比例將由原先的25%提高至39%。
云廠商對于AI服務器投資增長，或將推動產業鏈中游服務器廠商及ODM龍頭深度受益。TrendForce集邦咨詢認為，各家服務器ODM廠商2024年出貨方面仍以AI服務器出貨較為強勁。受惠于北美云端數據中心業者訂單帶動，服務器ODM廠商大多預期AI服務器今年出貨成長率及占比均有望達雙位數。
有業內人士表示，從工業富聯2023年年報來看，在AI算力高速增長下，公司高速交換機及路由器營收雙雙增長，顯示出端側傳輸進入新的發展期，高速互聯成為新機遇。
據國金證券研報，隨著8K、5G、IoT、大數據、AI等系列技術的發展，數據量迎來了爆發式增長。由于數據中心的面積與功耗的限制，為了應對三年左右翻倍的數據量，云廠商的數據中心也基本以三年迭代一次傳輸速率的節奏發展。當下北美主要云廠商的AI數據中心速率向800G開始迭代。
從AI服務器、AI數據中心到高速交換機等一系列AI基礎設施產品、技術，都有望在今年繼續迎來增長。
高盛也在近期發布研報，維持對工業富聯的正面看法。該機構認為，今年將會是復蘇的一年，也是AI服務器完整貢獻工業富聯營收的一年。AI服務器強勁需求，疊加一般服務器也開始復蘇，會帶來更好的出貨量與平均價格（ASP）。
展望未來，工業富聯表示，公司將繼續推動AI生態系統的發展及應用，完善全球產能布局，積極加大研發投入，更好地滿足客戶在新產品開發、快速量產、全球交付等方面的需求。
