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3月6日，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)高位盤(pán)整走勢(shì)，三大股指盤(pán)中均刷新本輪反彈新高，尾盤(pán)受銀行等權(quán)重股拖累有所回調(diào)。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3039.93點(diǎn)，跌0.26%；深證成指報(bào)9395.65點(diǎn)，跌0.22%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1832.58點(diǎn)，跌0.06%。滬深兩市合計(jì)成交9318億元。
新質(zhì)生產(chǎn)力主線漲勢(shì)突出，成為當(dāng)日盤(pán)面最大亮點(diǎn)，新能源汽車、氫能源、低空經(jīng)濟(jì)等題材均掀漲停潮。截至收盤(pán)，全市場(chǎng)超過(guò)3400只股票飄紅，超過(guò)100只股票漲停，顯示市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)維持高位。
新質(zhì)生產(chǎn)力主線崛起
新質(zhì)生產(chǎn)力是近期市場(chǎng)的關(guān)鍵詞，相關(guān)題材紛紛走強(qiáng)。新能源汽車板塊掀漲停潮，躍嶺股份、海源復(fù)材等收獲漲停；氫能源概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，恒大高新、福斯達(dá)等紛紛漲停；低空經(jīng)濟(jì)概念熱度不減，金盾股份連續(xù)第二日拿下20%幅度漲停。
2024年政府工作報(bào)告將“大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”列為全年十大工作任務(wù)之首，引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，中長(zhǎng)期來(lái)看，創(chuàng)新是提高全要素生產(chǎn)率的關(guān)鍵，高端化、智能化、綠色化將是未來(lái)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展方向。
中金公司研究部首席宏觀分析師張文朗表示，政府工作報(bào)告將現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)放在了2024年政府工作任務(wù)首位，體現(xiàn)了對(duì)科技創(chuàng)新的重視。在具體行業(yè)上，政府工作報(bào)告指出的智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥、生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等將是重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)。政府工作報(bào)告還強(qiáng)調(diào)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展，提出開(kāi)展“人工智能+”行動(dòng)，將進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
紅利資產(chǎn)高位整固
昨日，前期連續(xù)走強(qiáng)的高分紅資產(chǎn)出現(xiàn)調(diào)整。銀行板塊全天走勢(shì)較弱，工商銀行收盤(pán)下跌2.01%，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中信銀行等跌超1%；煤炭板塊部分熱門(mén)股沖高回落，陜西煤業(yè)早盤(pán)漲超3%再創(chuàng)歷史新高，收盤(pán)漲幅縮窄至0.41%，中國(guó)神華收跌0.33%。
國(guó)海證券表示，春節(jié)前后，紅利概念股表現(xiàn)亮眼，農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)神華等重點(diǎn)公司股價(jià)不斷創(chuàng)出新高。在此背景下，部分紅利資產(chǎn)短期股價(jià)大漲的收益已經(jīng)遠(yuǎn)超預(yù)期股息，資金獲利了結(jié)的需求日益顯現(xiàn)。因此，近期紅利股回調(diào)或是資金高低切換的體現(xiàn)。
華泰證券認(rèn)為，考慮到傳統(tǒng)高紅利品種目前交易高度擁擠，建議等待買點(diǎn)，可關(guān)注具備潛在高分紅預(yù)期的細(xì)分行業(yè)及個(gè)股。推薦聚焦低籌碼集中度、低估值、深回撤且產(chǎn)能健康、現(xiàn)金流穩(wěn)健的“深度價(jià)值型”行業(yè)。
但從中長(zhǎng)期看，在監(jiān)管層堅(jiān)持以投資者為本的大框架下，A股市場(chǎng)高分紅主線的熱度有望延續(xù)。中國(guó)銀河證券策略組組長(zhǎng)楊超表示，隨著政策不斷鼓勵(lì)上市公司分紅，健全現(xiàn)金分紅治理機(jī)制，疊加經(jīng)濟(jì)修復(fù)環(huán)境下A股盈利能力邊際改善，企業(yè)分紅意愿中長(zhǎng)期看有望增強(qiáng)，帶動(dòng)現(xiàn)金分紅力度持續(xù)提升，高分紅資產(chǎn)有望持續(xù)受到投資者關(guān)注。
市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)改善
中金公司策略團(tuán)隊(duì)表示，2月上證指數(shù)在全球主要股票指數(shù)中漲幅領(lǐng)先，投資者交易情緒有所升溫，市場(chǎng)一度出現(xiàn)4%以上的單日換手率，核心驅(qū)動(dòng)力在于預(yù)期改善，包括LPR超預(yù)期下調(diào)以及對(duì)資本市場(chǎng)改革的預(yù)期升溫。
中金公司判斷，從后市來(lái)看，指數(shù)經(jīng)歷連續(xù)反彈且仍在關(guān)鍵整數(shù)關(guān)口附近，不排除有交易層面因素導(dǎo)致的擾動(dòng)。但目前A股市場(chǎng)估值仍處于歷史偏底部位置，在全球市場(chǎng)中也處于明顯偏低水平，短期修復(fù)行情有望延續(xù)，中期走勢(shì)則取決于政策環(huán)境，尤其是財(cái)政和貨幣政策的協(xié)同發(fā)力。
配置層面，華安證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，一是短期市場(chǎng)上漲情緒仍在，成長(zhǎng)類品種有望繼續(xù)凸顯彈性；二是市場(chǎng)重點(diǎn)聚焦政策定調(diào)，經(jīng)濟(jì)基本面將迎來(lái)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)；三是成長(zhǎng)彈性品種短期仍有上漲空間；四是開(kāi)工季相關(guān)方向仍有機(jī)會(huì)。此外，有共識(shí)的中長(zhǎng)期景氣方向以及市場(chǎng)關(guān)注度高的主題性機(jī)會(huì)也值得參與。
