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響應監管號召，券商兩融業務方案近期迎來調整。上海證券報記者了解到，多家券商已著手調整兩融業務方案，有券商表示已經調整追保時間，延期5個交易日追保，并將平倉線由130%下調至115%，減少強平風險和市場壓力。此外，為貫徹落實中國證監會對融券業務的最新要求，華西證券公告自2月6日起暫停融券券源供給。
有頭部券商延長5個交易日追保
2月5日，中國證監會新聞發言人就“兩融”融資業務有關情況答記者問，證監會提出“將引導證券公司全方位做好客戶服務，通過延長追保時間、動態下調平倉線，保持平倉線彈性，以減少強平風險和市場壓力”。
某頭部券商營業部經理透露：“我們營業部已經通知兩融客戶，追保時間延期5個交易日，同時調整平倉線，由130%下調至115%。”
開源證券向記者表示，公司已第一時間組織分支機構與客戶溝通，提醒客戶適當增加擔保物，對維持擔保比例接近平倉線的客戶，與客戶溝通采取延長追保時間、下調平倉線等措施，降低強平風險。
2月5日晚間，華西證券發布業務公告稱，為響應證監會關于兩融業務指導精神，在當前市場形勢下為維護市場正常秩序，減少強平風險和市場壓力，慎重決定將融資融券業務最低線維持業內最低水平110%不變。
此前，在實際操作中，一旦觸及平倉線，投資者需要在T+1日開盤前增加擔保品或主動償還債務，以提高維持擔保比例。近期市場波動較大，部分券商給予投資者2至3個交易日的補倉寬限期。
記者查詢各家券商網站發現，目前各大券商實行的追保比例、強平比例存在一定差異，通常在補倉線110%至150%范圍內。例如，有券商實施的是警戒線140%、追保平倉線130%，即時平倉線110%。某中型券商兩融人士告訴記者，公司暫時不會統一調整平倉線，但在實際操作中對平倉非常謹慎。具體情況一事一議，不會統一按照現有的平倉線進行強平。
華西證券暫停融券券源供給
昨日，華西證券再度發布業務公告稱，為貫徹落實證監會對融券業務的監管要求，在當前市場形勢下，為維護市場正常秩序，降低市場壓力，公司決定自2024年2月6日起暫停融券券源供給，恢復時間將另行公告。
業內人士表示，這是近期證監會對融券業務持續加強監管后，證券行業首家宣布暫停融券券源供給的券商，后續可能還會有券商持續跟進。
2月6日，證監會新聞發言人就“兩融”融券業務有關情況答記者問，對融券業務提出三方面進一步加強監管的措施：一是暫停新增轉融券規模，以現轉融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉融券規模，存量逐步了結；二是要求證券公司加強對客戶交易行為的管理，嚴禁向利用融券實施日內回轉交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；三是持續加大監管執法力度，依法打擊利用融券交易實施不當套利等違法違規行為，確保融券業務平穩運行。
開源證券表示，將嚴格遵循監管要求，加強轉融券業務控制，做好融券業務日內回轉交易識別及交易行為控制，積極響應監管號召，確保業務平穩運行。未來，開源證券將持續關注監管政策，及時調整策略，維護市場穩定。
兩融余額跌破1.5萬億元
A股市場兩融余額連續7個交易日下滑，跌破1.5萬億元。最新數據顯示，截至2月5日，滬深北三市兩融余額為14818.19億元，較上一交易日減少418.23億元，單日縮水金額創2015年9月7日以來新高。其中，融資余額為14204.60億元，較上一交易日減少394.75億元。
分行業看，兩融余額連續縮水期間，申萬所屬的31個行業融資余額全部呈下降態勢，融資余額下降最多的是電子行業，下降132.46億元。融資余額下降居前的行業還有電力設備、計算機等。
中證金融公司數據顯示，截至2月5日，市場平均維持擔保比例為222%。去年底這一數據在250%以上。數據顯示，2月5日，共有17.9萬名投資者參與兩融交易，截至收盤，仍有融資融券負債的投資者為156.04萬名。而截至2月2日收盤，有融資融券負債的投資者為156.79萬名。
“盡管我們目前還不能判斷兩融市場平均維持擔保比例下降趨勢是否就此停止，但從歷史數據來看，較低的市場平均維持擔保比例一般都伴隨著市場底部出現。因此，可以將融資融券相關數據作為觀測資金情緒的即時指標，預計市場平均維持擔保比例觸底前后，有望迎來市場底部。”華西證券分析師羅惠洲表示。
