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周三，A股市場(chǎng)延續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)，地產(chǎn)、醫(yī)藥等權(quán)重板塊表現(xiàn)低迷，拖累三大股指集體回落。截至收盤(pán)，上證綜指報(bào)2788.55點(diǎn)，跌1.48%；深證成指報(bào)8212.84點(diǎn)，跌1.95%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1573.37點(diǎn)，跌0.66%。滬深兩市合計(jì)成交7583億元，較前一日放量約900億元。
北向資金昨日尾盤(pán)再度回流，全天凈買(mǎi)入37.01億元，其中滬股通凈買(mǎi)入7.58億元，深股通凈買(mǎi)入29.43億元。從盤(pán)后成交數(shù)據(jù)看，寧德時(shí)代昨日獲北向資金大幅凈買(mǎi)入11.92億元，貴州茅臺(tái)、賽力斯凈買(mǎi)入額均超2億元。
年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增股走強(qiáng)
1月31日是年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露的最后截止日。年報(bào)業(yè)績(jī)成為近期市場(chǎng)資金博弈的焦點(diǎn)。昨日盤(pán)中，多只年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增股逆勢(shì)走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板最大市值公司寧德時(shí)代一度漲超8%，創(chuàng)業(yè)板指因此相對(duì)抗跌。
寧德時(shí)代昨日高開(kāi)高走，早盤(pán)最大漲幅超過(guò)8%，帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指飄紅。截至收盤(pán)，寧德時(shí)代報(bào)151.59元/股，上漲7.70%，全天成交89.43億元，創(chuàng)該股開(kāi)年以來(lái)的最大單日成交額。
1月30日晚，寧德時(shí)代披露業(yè)績(jī)預(yù)告，2023年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)425億元至455億元，同比增長(zhǎng)38.31%至48.07%。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，寧德時(shí)代預(yù)告業(yè)績(jī)?cè)鏊俑哂陬A(yù)期，反映公司仍然具備優(yōu)秀的全球競(jìng)爭(zhēng)力，有望帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指觸底反彈。
國(guó)金證券認(rèn)為，寧德時(shí)代研發(fā)投入與創(chuàng)新力度均遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平，2023年、2024年，公司麒麟電池、M3P電池、神行超充電池陸續(xù)落地，逐步在高端、中高端、大眾市場(chǎng)形成完整產(chǎn)品矩陣。當(dāng)前電池賽道處于技術(shù)快速迭代周期，公司仍是稀缺的高成長(zhǎng)標(biāo)的。
東方證券表示，我國(guó)電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域已經(jīng)形成完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套體系，并積極拓展海外市場(chǎng)。中國(guó)鋰電企業(yè)仍將受益于全球持續(xù)增長(zhǎng)的電動(dòng)車(chē)與動(dòng)力電池需求。
除寧德時(shí)代外，昨日中馬傳動(dòng)、麗人麗妝、億嘉和、時(shí)代出版等個(gè)股，均在披露2023年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告后收獲漲停。
“中字頭”個(gè)股持續(xù)活躍
自上周以來(lái)，央企國(guó)企上市公司表現(xiàn)持續(xù)活躍，“中字頭”個(gè)股多次盤(pán)中發(fā)力，試圖帶動(dòng)股指企穩(wěn)反彈。昨日，“中字頭”個(gè)股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，中視傳媒再度漲停，收獲7連板。中建環(huán)能、中糧資本、中材節(jié)能等均收獲漲停。
1月30日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化中央企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對(duì)中央企業(yè)的重大資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目管理提出要求。通知首次提出中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)施分類管理，要求中央企業(yè)確定重大資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目劃分標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)重大資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目管理提出一系列有針對(duì)性的管控要求。
中泰證券認(rèn)為，多重政策推動(dòng)國(guó)企改革深化，其目的在于激發(fā)國(guó)企公司治理能力，鞏固優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先地位，為建設(shè)自主可控、安全可靠現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系提供堅(jiān)實(shí)支撐。就資本市場(chǎng)而言，國(guó)企在新的業(yè)績(jī)考核辦法下，基本面盈利釋放動(dòng)力較強(qiáng)，利于整體估值中樞回升。
中泰證券表示，市值管理納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核，將進(jìn)一步增加央企國(guó)企主動(dòng)市值管理的動(dòng)力。結(jié)合“中國(guó)特色估值體系”的資本市場(chǎng)建設(shè)方向，國(guó)企改革深化、央企業(yè)績(jī)釋放，疊加主動(dòng)市值管理，或催生A股央企國(guó)企板塊“估值+業(yè)績(jī)”的雙重催化。
關(guān)注“三低”板塊
近期股指調(diào)整過(guò)程中，市場(chǎng)風(fēng)格基本延續(xù)了去年年末以來(lái)的分化格局，即高分紅、大金融等防御類資產(chǎn)表現(xiàn)明顯強(qiáng)于科技成長(zhǎng)與消費(fèi)白馬股。部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在淡季效應(yīng)下，各行業(yè)基本面變化幅度普遍偏弱，資金邊際流向是當(dāng)前階段行情表現(xiàn)的重要推手，尤其在存量資金博弈的環(huán)境下，具備估值安全邊際、邊際催化及低機(jī)構(gòu)籌碼壓力的方向?qū)⒊掷m(xù)受到資金青睞。
中信建投首席策略分析師陳果表示，后續(xù)依然需要重點(diǎn)關(guān)注符合“三低”（估值低、預(yù)期低、機(jī)構(gòu)籌碼壓力低）特征的板塊，這些板塊有望在邊際催化下迎來(lái)修復(fù)行情。目前來(lái)看，符合上述條件的板塊主要集中在“中字頭”與地產(chǎn)鏈等方向。
“其中，2024年利潤(rùn)預(yù)期穩(wěn)健的央企國(guó)企或更受資本市場(chǎng)青睞，主要分布在銀行、水電、核電、鐵路公路、運(yùn)營(yíng)商、石油煤炭等方向。市場(chǎng)支線則可能是估值合理疊加產(chǎn)業(yè)周期驅(qū)動(dòng)的科技成長(zhǎng)方向，尤其是前期超跌而業(yè)績(jī)有望超預(yù)期或具備明顯改善動(dòng)能的細(xì)分領(lǐng)域，包括光模塊、半導(dǎo)體設(shè)備和華為產(chǎn)業(yè)鏈等。”陳果預(yù)測(cè)。
陳果表示，中期來(lái)看，企業(yè)盈利預(yù)期和各行業(yè)基本面實(shí)質(zhì)性改善是行情可持續(xù)性的關(guān)鍵，期待財(cái)政政策、貨幣政策進(jìn)一步發(fā)力。
中金公司認(rèn)為，近期政策層面正在發(fā)生積極變化，短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)逐步得到化解，指數(shù)具備一定的修復(fù)動(dòng)能。當(dāng)前機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的成長(zhǎng)行業(yè)與中小盤(pán)風(fēng)格整體表現(xiàn)偏弱，反映投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好仍待修復(fù)。配置上，短期關(guān)注景氣回升和紅利資產(chǎn)的結(jié)合。
