收藏
上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者 韓宋輝）“對(duì)2024年權(quán)益投資信心較強(qiáng)！”近日，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布“保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)投資信心指數(shù)”（下稱“信心指數(shù)”）顯示，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)對(duì)2024年度和2024年第一季度宏觀經(jīng)濟(jì)、固定收益投資和權(quán)益投資持樂觀態(tài)度。
根據(jù)金融監(jiān)管總局披露，截至11月末，保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用余額27.30萬億元。據(jù)了解，信心指數(shù)調(diào)查了189家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)資金覆蓋率達(dá)98%，即覆蓋險(xiǎn)資超26萬億元。
綜合來看，相較于宏觀經(jīng)濟(jì)、固定收益投資而言，權(quán)益投資信心指數(shù)最高：2024年度和2024年第一季度權(quán)益投資信心指數(shù)均超過61，這表明險(xiǎn)資2024年最看好權(quán)益投資。
看好成長和小盤風(fēng)格 頭部險(xiǎn)資信心更足
權(quán)益投資是險(xiǎn)資獲取超額收益的重要途徑。根據(jù)金融監(jiān)管總局披露，截至2023年11末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額中，股票和證券投資基金約為3.38萬億元，占比12.38%。
整體來看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)2024年權(quán)益投資信心較強(qiáng)，2024年度和2024年第一季度權(quán)益投資信心指數(shù)分別為61.01和61.14，均高于50中位值。
分項(xiàng)指標(biāo)方面，國內(nèi)政策環(huán)境（流動(dòng)性等）、A股整體走勢和股票估值的信心數(shù)值超過60；對(duì)國際金融環(huán)境信心程度略低，但仍處于較樂觀區(qū)間。
頭部險(xiǎn)資信心更足。大型保險(xiǎn)資管公司權(quán)益投資信心高于中小型保險(xiǎn)資管公司，尤其在企業(yè)盈利和股票估值兩項(xiàng)指標(biāo)方面，大型保險(xiǎn)資管公司的信心遠(yuǎn)超中小型保險(xiǎn)資管公司。
在風(fēng)格判斷方面，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)2024年度和2024年第一季度成長風(fēng)格、價(jià)值風(fēng)格、大盤風(fēng)格和小盤風(fēng)格的預(yù)期基本一致），大多數(shù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)預(yù)判均將小幅上漲，較為看好成長風(fēng)格和小盤風(fēng)格。
看好固定收益投資 對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)也較樂觀
由于對(duì)投資安全性要求很高，固定收益投資一直是險(xiǎn)資的“基本盤”。根據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至11月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額中，銀行存款約2.65萬億元，占比3.7%；債券余額約12.19萬億元，占比44.65%。
固定收益投資展望方面，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)2024年度和2024年第一季度的固定收益投資信心指數(shù)分別為57.82和53.33，均高于50中位值，參與調(diào)查的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)2024年度和2024年第一季度較為看好固定收益投資。2024年全年固定收益投資信心指數(shù)略高于第一季度，表明固定收益投資信心有增強(qiáng)潛力。
宏觀經(jīng)濟(jì)方面，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)2024年度和2024年第一季度的宏觀經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)分別為56.05和55.65，均高于50中位值，說明參與調(diào)查的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)2024年度和2024年第一季度宏觀經(jīng)濟(jì)情況均持較樂觀態(tài)度。
華泰資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理?xiàng)钇奖硎荆?dāng)前，在權(quán)益市場估值處于低位、利率水平不高、市場信心尚待恢復(fù)的情況下，保險(xiǎn)資金公開市場投資更需要發(fā)揮好中長期資金的市場穩(wěn)定器和經(jīng)濟(jì)發(fā)展助推器作用，堅(jiān)持多元化配置思路，除底層的股債大類配置外，關(guān)注公募REITs、衍生品等品種的投資價(jià)值，優(yōu)化收益來源。
“在金融高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)推進(jìn)、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深化的背景下，保險(xiǎn)資金要充分發(fā)揮自身大類資產(chǎn)配置能力強(qiáng)的核心業(yè)務(wù)專長，通過股票、債券、基金等多種形式，積極深入到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前沿陣地和戰(zhàn)略領(lǐng)域。”
楊平認(rèn)為，要有意識(shí)、有計(jì)劃地布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心技術(shù)等新質(zhì)生產(chǎn)力，提供多層次資金支持。
