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步入四季度以來，港股IPO市場(chǎng)的熱度逐步回升。11月27日，國鴻氫能、德康農(nóng)牧、升輝清潔、K CASH集團(tuán)同日在港交所啟動(dòng)公開招股。除上述4家公司外，燕之屋、瀾滄古茶等公司已于近日通過港交所聆訊，離上市僅一步之遙。
數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，超過90家公司在港交所“排隊(duì)”IPO。美的集團(tuán)、老鋪黃金等消費(fèi)者耳熟能詳?shù)钠髽I(yè)，均在近期遞交港股上市申請(qǐng)。
回暖信號(hào)不斷顯現(xiàn)
華視集團(tuán)控股、友寶在線等公司上市首日漲幅超40%，藥明合聯(lián)在港公開發(fā)售獲得48.96倍超額認(rèn)購，近15家公司提交上市申請(qǐng)或更新招股資料……四季度以來，港股IPO市場(chǎng)回暖的積極信號(hào)不斷顯現(xiàn)。
在11月27日啟動(dòng)招股的4家公司中，有兩家公司的募資規(guī)模在年內(nèi)港股IPO市場(chǎng)中位居前列——國鴻氫能和德康農(nóng)牧。其中，按發(fā)售價(jià)中位數(shù)計(jì)，國鴻氫能此次IPO預(yù)計(jì)募資總額約為16.18億港元。目前來看，這一募資目標(biāo)在今年港股已上市的新股中，次于珍酒李渡、極兔速遞、藥明合聯(lián)、宏信建設(shè)。
國鴻氫能是國內(nèi)氫燃料電池行業(yè)市場(chǎng)的領(lǐng)先企業(yè)。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，按氫燃料電池電堆出貨量計(jì)，自2017年至2022年連續(xù)六年，國鴻氫能均排名第一。
德康農(nóng)牧是高速增長(zhǎng)的畜禽養(yǎng)殖企業(yè)，專注于生豬及黃羽肉雞的育種及養(yǎng)殖。據(jù)德康農(nóng)牧招股書，在過往10年，公司的生豬銷售量增長(zhǎng)超過100倍。此次IPO，公司預(yù)計(jì)募資總額約9.06億港元。
國鴻氫能、德康農(nóng)牧等4家公司，也是港交所首次公開招股結(jié)算平臺(tái)FINI（Fast Interface for New Issuance）啟用后第一波“嘗鮮”的新股。4家公司從定價(jià)至股份開始交易的時(shí)間縮短至兩個(gè)營(yíng)業(yè)日（T+2）。以德康農(nóng)牧為例，公司的預(yù)期定價(jià)日為12月4日，預(yù)期將于12月6日在港交所上市。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，港股FINI平臺(tái)大幅縮短首次公開招股的流程，并引入全新的資金預(yù)付模式，有助于減少超額認(rèn)購新股所凍結(jié)的資金。這一方面可以緩解港股市場(chǎng)在大型新股發(fā)行階段的流動(dòng)性壓力，另一方面可以降低港股投資者認(rèn)購新股過程中的利息支出，提升資金配置靈活性。
企業(yè)在港上市意愿依舊強(qiáng)烈
2023年以來，受多重因素影響，港股IPO數(shù)量和募資金額，均較上年同期明顯下滑。據(jù)安永近日發(fā)布的報(bào)告，預(yù)計(jì)2023年港股市場(chǎng)共有61家公司首發(fā)上市，籌資額413億港元。與去年相比，港股市場(chǎng)的IPO數(shù)量和籌資額將分別下降19%和59%，IPO籌資額為近20年來同期最低。
由于缺乏大型IPO，今年以來港股前十大IPO籌資額同比下降70%。目前，今年名列第一的珍酒李渡，IPO籌資額約為53.09億港元，低于去年第六名零跑汽車的募資額。
除推出FINI平臺(tái)提升新股結(jié)算處理效率，為提升香港資本市場(chǎng)吸引力，港交所還啟動(dòng)了多項(xiàng)改革措施，包括為特專科技公司開辟上市通道，就GEM改革開展咨詢等。
特專科技公司上市新規(guī)利好人工智能、智能駕駛等行業(yè)企業(yè)。GEM改革意在“活化”市場(chǎng)：一方面通過引入新的“簡(jiǎn)化轉(zhuǎn)板機(jī)制”，引導(dǎo)部分有上市意向的公司提早登陸GEM；另一方面通過新的財(cái)務(wù)資格測(cè)試，吸引更多研發(fā)驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)型公司赴港上市。
“港股新股市場(chǎng)的主要問題是缺少能夠吸引投資者的IPO標(biāo)的?！倍紩?huì)金融香港研究部主管岑智勇認(rèn)為，雖然大型IPO會(huì)給港股流動(dòng)性帶來一定壓力，但是如果有好的IPO項(xiàng)目出現(xiàn)，相信可以吸引投資機(jī)構(gòu)從其他市場(chǎng)調(diào)撥資金過來參與，反而能令港股市場(chǎng)更為活躍。
今年下半年以來，港股擬IPO企業(yè)中已經(jīng)出現(xiàn)多家龍頭公司的身影，如美的集團(tuán)、順豐控股、菜鳥等。另據(jù)市場(chǎng)消息，寧德時(shí)代正考慮赴港股上市，最早可能于明年上市。安永預(yù)計(jì)，2024年零售和消費(fèi)品，科技、傳媒和通信，生物科技與健康將成為港股IPO籌資的主要行業(yè)。
