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上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者 張欣然）在資金面持續(xù)走緊的背景下，長期限利率債收益率出現(xiàn)了不小幅度的倒掛。
截至10月18日收盤，7年期國債收益率報(bào)2.72%，10年期國債收益率報(bào)2.706%，7年期國開債收益率報(bào)2.8625%，10年期國開債收益率報(bào)2.78%。
一位銀行理財(cái)投資經(jīng)理介紹，7年期利率債的行情主要由配置盤決定，10年期利率債的行情主要由交易盤決定，7年期利率債的行情主要由配置盤決定。“7年期利率債的走勢與對經(jīng)濟(jì)預(yù)期和資金面緊張程度相關(guān)，倒掛主要與近期資金面走緊、多筆地方債‘發(fā)飛’、利率債供給加速有關(guān)，此外7年期債券流動(dòng)性不及10年期，倒掛背后存在流動(dòng)性溢價(jià)。”上述人士說。
關(guān)于資金面對市場的影響，光大證券固定收益首席分析師張旭認(rèn)為，目前，DR007濾波值相對于OMO利率的正偏離達(dá)到13個(gè)基點(diǎn)，已處于自2019年初以來的較高水平。基于DR007的“偏離不對稱性”，其判斷未來資金利率進(jìn)一步大幅上行的概率比較有限。
