收藏
張謙：市場這一波反彈行情比較大，可重點關注半導體方向！
對于整體的行情，我覺得是震蕩向上的過程。首先，行情上漲不可能是大幅的反轉行情，反彈的概率會比較大一些。在反彈的過程當中，節奏感是顯而易見的，會有一定的沖高之后的阻力，會產生一定的小幅的調整，然后再次出現向上的這種格局。高開之后要謹防高開低走。在回調之后，一定要注意把握低息的機會。
最近雖然行情在反彈，但是成交量并不足。但是總體來說，行情向好的趨勢基本上是有比較好的預期的。
首先，第一點，上海正在加緊的復工復產、復商復市，對疫情的影響會慢慢的減退。整體的疫情影響在減弱，所以行情有上漲的預期。
整體行情在走的過程當中，也走出了一定的獨立性。這種獨立性讓我們覺得A股在接下來是有望走出自己風格的。在經濟上、在貨幣政策上能夠出現一定的獨立性，對整個行情來說，也有望出現一定的獨立性的走勢。
第三、就是關于行情，這波上漲有機會空間的可能性比較大。1、前期經過大規模的下跌，這是跟之前2018年比較像的，不過當年是跌了一年，現在是跌了幾個月，但是跌幅也非常大。2、就是像年報和一季報已經全部公布了，所以在這種沒有業績雷風險的情況下，或者風險減弱的情況下，對整個行情有向上的烘托，它的顧忌性會減少，所以這是行情上漲的一些原因。
3、通過一些數據，可以看出有一些安全邊際正在凸顯。可以看出高分紅、高股息的現象不是一家兩家公司，是比較普遍的。可以看出整體這些上市公司整體業績，包括整體的收益情況還可以，有一定的安全墊。在安全墊之下，有業績支撐的情況下，上漲就不是盲目的，就有一定的針對性，有一定的可持續性。
目前A股的從估值角度來看，具有了比較好的安全邊際。截止到今天，整個A股的市盈率是15倍左右，也就是跟之前這些大底基本上是保持平均持平的位置。所以，從估值角度來看，它處于歷史的底部區域，因此，接下來有向上的空間。
再從另外角度，比如破凈，目前為止，滬深兩市是有409只個股是最新的市凈率低于一倍的，處于破凈的階段，這個破鏡比例是達到了8.6%。從破凈的角度來看，也是會出現比較好的估值的。這個比較好的位置。
所以總體來看，整體的行情向上的概率是比較大的。雖然談不上反轉走勢，但現在這個情況確實是非常好的機會點，再結合很多的券商、包括私募、一些基金對行情的看多。整體行情是有機會的。
具體機會方面，數字經濟。東數西算表現的非常不錯。另外還有半導體，第三代半導體里的核心的新型功率半導體器件IGBT有關的。這個可以說是比較新的，從最近的一年才開始出現的熱點，被稱為電力電子行業的CPU。所以，尤其是我國IGBT行業的增速是比較快的。
整個功率半導體其實有兩大塊，就是MOSFET差不多占49%，IGBT目前已經占了40%。我國在這方面是非常的薄弱的，但正是因為薄弱，再加上政策的重視，所以使得投入比較大，所以最近的發展是比較快的。尤其是最近從2016-2021年以來，中國的功率半導體市場的國產化率正在不斷的提高。尤其是有一些上市公司的占比，國產化率的增速還是比較快的。
新能源汽車和風電、儲能和光伏，在發展政策下，發展速度非常快，IGBT的相關產業的發展也會步入快車道。半導體行業沒有受到疫情的干擾，反而在大規模的擴增、擴產甚至是利潤的增加，體現出了這個行業的朝陽產業。
另外，再從整體IGBT的走勢來看。IGBT從今去年年末的高點到今年以來，總體跌幅已經達到了40%，可以說跌幅是非常充分的。因此，在跌幅非常充分的情況下，業績有保障的情況下，未來政策導向比較明朗的情況下，而且增速比較持續向上的情況下，成長性就體現出來了。所以，在這個領域里邊會出現比較好的機會點，可以關注一下半導體整個板塊的情況。
風險提示：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
