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A股上半年收官，券商的“金股池”中，“最牛”金股中際旭創(chuàng)漲幅為449.57%。而從單月看，由華鑫證券推薦的金橋信息5月漲幅達91.85%。
分機構(gòu)來看，天風(fēng)證券金股組合上半年收益為37.55%，位列第一。東方財富、銀河證券等金股組合收益分列二、三位，分別為27.61%、23.86%，國聯(lián)證券、東吳證券、中信證券、德邦證券等金股組合收益也位居前列。
券商金股組合半年收益TOP10
與此同時，7月券商金股也漸次披露，從行業(yè)上來看，TMT板塊仍然是券商推薦最多的方向。在已經(jīng)披露的10余家券商金股組合中，金山辦公成為“人氣王”，被6家券商同時列為當(dāng)月金股。此外，科大訊飛、三七互娛、中興通訊等也被多家券商共同推薦。
7月金股聚焦業(yè)績確定性
進入7月，A股上市公司將迎來2023年半年報披露時點。多數(shù)券商認(rèn)為，下半年業(yè)績將取代估值成為股市核心驅(qū)動力，TMT板塊的計算機、電子行業(yè)仍然是券商推薦最多的方向。
銀河證券表示，A股站在現(xiàn)在的位置沒有繼續(xù)大幅下跌的基礎(chǔ)。當(dāng)前仍在震蕩筑底中，是布局的好時機。在短期多空因素交織下，負(fù)面情緒仍需時間充分釋放，市場窄幅震蕩，仍以結(jié)構(gòu)性機會為主。具有長期增長動能的行業(yè)可創(chuàng)造穩(wěn)健的業(yè)績，具有強抗風(fēng)險能力，是7月配置主要方向。
從券商7月推薦的個股來看，金山辦公最被看好，獲得國信證券、西部證券、財通證券、華創(chuàng)證券、光大證券、西南證券6家券商共同推薦。此外，中興通訊、長安汽車等個股推薦家數(shù)緊隨其后。中國移動、三七互娛、科大訊飛等也獲得多家券商共同推薦。
財通證券認(rèn)為，數(shù)字辦公是類GPT優(yōu)質(zhì)應(yīng)用場景，金山辦公憑借原先在國內(nèi)的市場壁壘，結(jié)合大模型，有望大幅提升B/C兩端用戶的付費意愿。同時AI帶來的顯著增值，有望使得辦公軟件國產(chǎn)化底層動力從政策推動向產(chǎn)品升級演化，用戶或?qū)⒁驗閃PS AI自發(fā)轉(zhuǎn)用WPS，進而加快公司付費產(chǎn)品覆蓋。
值得注意的是，6月的券商金股中“中國特色估值體系”的含量一度較高，而7月各券商金股組合中“中國特色估值體系”含量有所下降。光大證券認(rèn)為，未來主題機會可能仍會反復(fù)表現(xiàn)，但不再會一枝獨秀，并且主題背后也需要景氣作為支撐，因此，除了關(guān)注AI與“中國特色估值體系”主線之外，也應(yīng)開始考慮左側(cè)布局經(jīng)濟復(fù)蘇相關(guān)的方向。
西部證券認(rèn)為，隨著穩(wěn)增長政策逐步落地帶動經(jīng)濟復(fù)蘇，順周期行業(yè)建議關(guān)注與經(jīng)濟修復(fù)相關(guān)度較高的汽車（含新能源車）、食品飲料、交運等細(xì)分領(lǐng)域；“中國特色估值體系”則關(guān)注具備明顯估值優(yōu)勢的銀行、保險、電力等行業(yè)央企。
券商“金股”半年收益放榜
一直以來，作為券商月度策略的精華，券商金股組合的漲跌幅情況，也是衡量券商研究所綜合研究能力的最直觀、最易量化的指標(biāo)之一。
2022年上半年，券商金股的股票池中，表現(xiàn)最為出色的是天風(fēng)證券推薦的中際旭創(chuàng)，半年漲幅達449.57%。華鑫證券推薦的金橋信息年內(nèi)漲幅為274.25%。此外，姚記科技、源杰科技等上半年股價漲幅也超過200%。
天風(fēng)證券在年初多次推薦了中際旭創(chuàng)。當(dāng)時，天風(fēng)證券認(rèn)為，中際旭創(chuàng)是全球高端光模塊龍頭，200G/400G需求量顯著增長，800G繼續(xù)占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，全球市場份額穩(wěn)步提升。此外，公司進一步拓展激光雷達等新方向。
從單月表現(xiàn)情況看，由華鑫證券推薦的金橋信息在5月累計上漲91.85%，在所有“金股”中排名第一。今年4月，首創(chuàng)證券推薦的小商品城上漲68.24%，東吳證券推薦的精測電子、藍(lán)色光標(biāo)分別上漲61.42%、36.82%。
回顧6月表現(xiàn)，中信證券、信達證券、方正證券的金股組合收益居前。在金股池中，太平洋證券推薦的騰景科技月度漲幅達57.56%；申萬宏源推薦的精鍛科技月度漲幅達49.30%。
券商金股組合6月收益TOP10
展望7月，從券商當(dāng)前研判看，估值相對較低是A股市場的吸引力所在，但在外部波動較大且內(nèi)部尚需政策進一步發(fā)力的背景下，“震蕩”仍將是A股市場下半年的主旋律。中泰證券認(rèn)為，6月底國際重大地緣風(fēng)險開始出現(xiàn)顯性化跡象，此外美聯(lián)儲“鷹派”同樣值得注意。下半年市場演繹的路徑可能是在市場出現(xiàn)超預(yù)期沖擊之后，政策出現(xiàn)重要轉(zhuǎn)向，以此帶來A股跨年度行情，這一路徑演繹的概率正在快速增加。
