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指數(shù)延續(xù)弱勢，行情繼續(xù)分歧；板塊方面，稀土永磁、服裝家紡、白酒等多板塊持續(xù)活躍，元宇宙概念全天大漲，農(nóng)業(yè)板塊繼續(xù)領(lǐng)跌，鋰電池、光伏、儲能板塊資金大幅流出。大盤方面，滬指時隔近一個月盤中觸及3600點，雖然沒有站穩(wěn)，但是成功突破對市場來說是一個向好的信號，進入四季度以來，經(jīng)濟開啟了恢復(fù)期，政策處于等待期，存量投資者仍在猶豫期，市場主線進入醞釀期，隨著經(jīng)濟恢復(fù)，政策信號明確，增量資金不斷流入帶動存量資金逐步加倉，藍籌回歸的市場主線會更加清晰。
綜合考慮行業(yè)近期表現(xiàn)、估值及盈利，近期重點看好低估值板塊，大盤震蕩期風(fēng)險偏好降低，處于歷史低估值的輕工制造、交通運輸具有較好的防御特性；新能源主線熱度不減，傳統(tǒng)產(chǎn)能受環(huán)保政策影響較難釋放，看好上游的風(fēng)電、光電等新能源，符合碳中和政策及未來能源發(fā)展方向，中游電氣設(shè)備相關(guān)行業(yè)，下游的新能源汽車兼可繼續(xù)關(guān)注；科技題材，受益于北交所開市對高科技題材的提振，近期電子、計算機行業(yè)連續(xù)反彈，短期可繼續(xù)關(guān)注。
四季度的一些方向梳理：具體配置上，建議收縮周期板塊配置，高估值高景氣的高端制造板塊分母端也有一定壓力，但中長期景氣度仍存。
壓制新能源車成本的大宗商品有見頂?shù)囊馑?，新能源車方向的利潤會得到修?fù)。缺芯導(dǎo)致的產(chǎn)能問題會逐步緩解，產(chǎn)量也會上升。特斯拉歐洲工廠已竣工即將投產(chǎn)，產(chǎn)能50萬每年，而特斯拉的供應(yīng)鏈大部分在我國。投資者可以適當(dāng)關(guān)注汽車零配件板塊的機會。
11月份，我們建議把重心還是放在個股上，繼續(xù)輕指數(shù)，重個股的策略，針對低估值方向做配置。目前A股已經(jīng)臨近結(jié)束三季報行情披露期，業(yè)績風(fēng)險已經(jīng)充分釋放，可重點關(guān)注股價業(yè)績超預(yù)期而上半年股價表現(xiàn)平淡跌幅過大的績優(yōu)股，機構(gòu)已經(jīng)開始對于高位板塊和個股出現(xiàn)拋售，短期內(nèi)一定要規(guī)避。
建議關(guān)注的投資機會：證券、傳媒、醫(yī)藥和環(huán)保等。
風(fēng)險提示：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。
