近期市場順周期品種的上漲超出市場的預(yù)期,也比我想象的強很多,同樣是這個原因,導(dǎo)致屬性相對比較對立的科技股出現(xiàn)短期的調(diào)整。一般來講,順周期的品種和成長性的品種,在屬性上是有互斥的關(guān)注,所以此消彼長還在繼續(xù)。
實際上,順周期品種的上漲,主要還是由于業(yè)績的爆發(fā),而業(yè)績的爆發(fā)還是由于上游產(chǎn)品的價格上漲,而順周期股票基本上都是上游材料的生產(chǎn)企業(yè),價格上漲加上出貨量的共振,造成這類公司的毛利率上漲極快,所以出現(xiàn)業(yè)績的快速釋放。這里大家需要知道的是,順周期企業(yè)的業(yè)績和產(chǎn)品價格是具有正相關(guān)的關(guān)系,所以這類企業(yè)的業(yè)績也是發(fā)生的周期性變化,這就意味著業(yè)績的增長的持續(xù)性不會太久,當價格出現(xiàn)拐點的時候,相應(yīng)股價一般會提前見頂。這類公司的業(yè)績,就相當于去年和今年的英科醫(yī)療,市場不會給出太高的估值,PE個位數(shù)是非常常見的。所以,實際炒作的過程之中,還是要在火爆的現(xiàn)象背后去體察潛在的風(fēng)險,操作上不要盲目追漲和中線持有的。
其實本打算的就是年底之前,中線邏輯的相應(yīng)板塊出現(xiàn)爆發(fā)的概率很大,在我們有非常豐厚的利潤墊之下,短期的操作不必追隨熱點,但似乎對于利潤的追逐刻在了大家的心理,那么我會做一些短線的對沖品種。
無論做任何事情,興趣和激情是做好的基礎(chǔ),所以找一個能夠帶來動力的朋友,一路同行的幸運的,愿大家都能找到那個伴路人。
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